1. Atribuição global: a diferença de taxa de juros entre a China e os Estados Unidos acelera a convergência e flui para o norte sob pressão. A expectativa de aumentos das taxas de juros na Europa e nos Estados Unidos aumentou, e o spread das taxas de juros entre a China e os Estados Unidos acelerou a convergência. Em 6 de abril, o Federal Reserve divulgou a ata da reunião de juros em março, que mais uma vez fortaleceu a expectativa de elevar as taxas de juros em 50bp em maio e iniciar o plano de redução da tabela. Ao mesmo tempo, a acta monetária do BCE em Março mostrou que o risco de estagflação na zona euro estava a aumentar e a expectativa de subida das taxas de juro também foi aumentada, embora existissem diferenças. O aperto da política monetária na Europa e nos Estados Unidos deve continuar a se fortalecer, enquanto a China permanece relativamente frouxa. A diferença de taxas de juros de 10 anos entre a China e os Estados Unidos acelerou para diminuir. A partir de 11 de abril, a diferença de taxas de juros entre a China e os Estados Unidos tem sido ligeiramente invertida, e os mercados emergentes estão geralmente sob pressão no curto prazo.
Ambas as ordens de alocação e negociação estão sob pressão, e o Norte se transforma em saída. A capital indo para o norte transformou-se em fluxo de saída, com uma saída líquida de 6,557 bilhões de yuans em uma única semana. Em termos de divisão do tipo de fundo, o disco de alocação se transformou em saída, com uma pequena saída líquida de cerca de 779 milhões de yuans em uma única semana, o volume de negócios no disco de negociação se transformou em saída e a saída líquida em uma semana foi de cerca de 5,57 bilhões de yuans. Ao mesmo tempo, a entrada de capital para o Sul abrandou, com uma entrada líquida cumulativa de cerca de 34 milhões de yuans na semana passada. Em 8 de abril, a entrada líquida cumulativa do mercado de alocação para o norte atingiu 43,969 bilhões de yuans este ano, e a saída líquida cumulativa do mercado de negociação para o norte atingiu 63,580 bilhões de yuans este ano.
2. Alocação da indústria: os bancos estão em primeiro lugar em termos de alocação adicional, enquanto as Holdings Farmacêuticas são principalmente reduzidas. Do ponto de vista geral, o fluxo líquido de bancos (+ 2,988 bilhões de yuans), equipamentos de energia (+ 1,381 bilhão de yuans) e decoração arquitetônica (+ 350 milhões de yuans) ocupa o primeiro lugar, com a maior saída de medicina e biologia (-2,057 bilhões de yuans), transporte (-1,493 bilhão de yuans) e eletrônicos (-1,304 bilhões de yuans);
Do ponto de vista da divisão do tipo de fundo: da perspectiva do disco de negociação, a entrada líquida de bancos (+ 1,068 bilhão de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de farmacêuticos e biológicos (- 1,454 bilhão de yuans) é a maior; Do ponto de vista do disco de alocação, a entrada líquida de bancos (+ 1,921 bilhão de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de eletrônicos (-825 milhões de yuans) é a maior.
3. Alocação de ações individuais: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) aumentou suas participações e Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) diminuiu suas participações. De uma perspectiva geral, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (+ 680 milhões de yuans), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 617 milhões de yuans) e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (+ 566 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) (- 877 milhões de yuans), Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (- 802 milhões de yuans) e Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) (- 739 milhões de yuans) fluíram principalmente para fora.
Da perspectiva da divisão do tipo de fundo: da perspectiva do disco de negociação, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (+ 405 milhões de yuans), Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (+ 373 milhões de yuans) e Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) (+ 319 milhões de yuans) estão em primeiro lugar em entrada líquida; Enquanto Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) (- 700 milhões de yuans), Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (- 649 milhões de yuans) e Boe Technology Group Co.Ltd(000725) (- 449 milhões de yuans) fluíram principalmente para fora. Da perspectiva do disco de configuração, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 845 milhões de yuans), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (+ 368 milhões de yuans) e Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) (+ 364 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) (- 627 milhões de yuans), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) (- 428 milhões de yuans) e Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) (- 412 milhões de yuans) fluíram principalmente para fora.
Dicas de risco: 1. Aumento da volatilidade nos mercados estrangeiros; 2. Risco de depreciação cambial.
