O índice do dólar americano continuou a subir, o spread da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos diminuiu significativamente, o spread da taxa de juros Ted diminuiu significativamente e o saldo de capital da China estava frouxo. Na semana passada (2022040420220408), o índice do dólar americano continuou a subir. A partir de 5 de abril de 2022, a posição longa líquida aumentou ligeiramente. A diferença entre as taxas de juro entre a China e os Estados Unidos diminuiu significativamente, as taxas de juro nominais / reais das obrigações dos EUA aumentaram significativamente e as expectativas de inflação também aumentaram. Para o exterior, o spread da taxa de juro Ted diminuiu significativamente, e a liquidez em dólares offshore continuou a melhorar; Para a China, o saldo dos fundos interbancários está frouxo, a estratificação de liquidez continua a diminuir e o spread a prazo (10a-1a) aumenta ligeiramente. Em termos de calor comercial, o calor comercial e a volatilidade dos setores imobiliário, construção e outros ainda estão em um nível relativamente alto na história; Em termos de pesquisa, o calor de pesquisa de computador, eletrônica, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, eletrodomésticos, alimentos e bebidas, bancos, Dianxin, metais não ferrosos e outros setores ficaram em primeiro lugar, enquanto o calor de pesquisa de materiais de construção, bancos e outros setores aumentou rapidamente mês a mês.
Negociação para norte continuou a fluir, enquanto a placa de configuração foi obviamente vendida primeiro e depois retornou ligeiramente. Na semana passada (2022040620220408), o mercado de alocação norte vendeu 779 milhões de yuans de ações, e o mercado de negociação norte vendeu 4,718 bilhões de yuans de ações. Em uma base diária, a placa de alocação norte vendeu obviamente primeiro, e depois comprou um pouco de ações; Northbound trading continuou a vender ações. Em termos de indústria, o consenso entre comércio e configuração northbound é comprar líquidos bancos, Dianxin, construção, energia e utilidades, comércio e varejo setores, e vender líquidos farmacêuticos, transportes, eletrônicos, metais não ferrosos, automóveis, computadores, máquinas, serviços ao consumidor e outras indústrias. Em termos de estilo, a configuração norte / rede de placa de negociação compra a grande placa de valor de mercado ao mesmo tempo, e a rede vende o crescimento de mercado médio / pequeno e pequena placa de valor de mercado, enquanto há diferenças óbvias em outros tipos de placas de estilo. Para os três principais estoques de peso pesado na placa de alocação, a placa de alocação para norte comprou Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Midea Group Co.Ltd(000333) 849 milhões de yuans, 369 milhões de yuans e 179 milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, o disco de alocação na semana passada escavava principalmente o assunto com um valor de mercado inferior a 50 bilhões em e-commerce, varejo e outros setores.
A atividade das duas instituições financeiras ainda está em uma baixa de todos os tempos e recuperou ligeiramente mês a mês. Na semana passada (2022040620220408), Liangrong vendeu 3,466 bilhões de yuans líquidos, principalmente comprando imóveis, serviços ao consumidor, construção, alimentos e bebidas, carvão, não bancário e outros setores, e principalmente vendendo bancos, Dianxin, medicina, computador, eletrônica, indústria militar e outros setores. A proporção de compras de financiamento em construção, aço, materiais de construção, eletrodomésticos, não bancários, máquinas, imóveis, mídia e outros setores aumentou mês a mês, mas todos ficaram abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, a Liangrong apenas compra líquidos setores de valor de pequena capitalização / crescimento.
As posições de oferta pública caíram ligeiramente, e os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram usados como variáveis proxy para mostrar que Jimin continuou a “copiar o fundo” dos fundos. Com base no cálculo do método de programação quadrática: a posição A-share do fundo acionário parcial ativo caiu ligeiramente na semana passada (2022040620220408), após excluir os fatores de aumento e queda, aumentou principalmente a posição de TMT, Dianxin, medicina, indústria militar, serviços ao consumidor, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, carvão e outros setores, e reduziu principalmente a posição de materiais de construção, aço e ferro, bancos, construção, indústria química, alimentos e bebidas, imóveis e outros setores. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram continuamente subscritos líquidos, o que significa que Jimin pode ainda estar em estado de “venda para cima e compra para baixo”, entre eles, ETFs relacionados a TMT, medicina, nova energia, ciclo e outros setores foram subscritos principalmente líquidos, e ETFs relacionados a imóveis financeiros e outros setores foram resgatados líquidos. A oferta pública tem um elevado grau de consenso com o seu lado da dívida (indivíduos), enquanto compra TMT, novas energias, medicina e outros setores, e vende setores financeiro e imobiliário. Para traders de tendência, Liangrong compra principalmente cadeia imobiliária, cadeia de infraestrutura e alguns setores de consumo; Northbound trading comprou principalmente setores como finanças, nova energia, cadeia imobiliária e cadeia de infraestrutura. De um modo geral, o consenso global do mercado é baixo e o consenso de compra é relativamente elevado apenas em sectores como Dianxin, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca. Vale ressaltar que a oferta pública e o investimento estrangeiro podem ser evidentes rivais entre si em alguns setores de crescimento e valor: Com base no cálculo do método de programação quadrática, atualmente, os fundos de ações parciais ativos ainda estão principalmente comprando TMT, nova energia, medicina e outros setores de crescimento, aumentando ligeiramente a alocação dos setores de carvão, reduzindo principalmente a alocação da cadeia de infraestrutura, cadeia imobiliária e setores financeiros. Optar ainda por comprar mais bancos orientados para o valor, cadeias imobiliárias e cadeias de infraestrutura, e vender TMT, medicina e outros setores; Os fundos de longo prazo representados pela placa de alocação para norte compram principalmente bancos, novas energias, alguns ciclos (petróleo, petroquímica, carvão) e algumas placas de consumo (alimentos e bebidas, comércio e varejo) e vendem algumas placas TMT e farmacêuticas.
Dica de risco: erro de medição.
