Guoneng Rixin Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): Changjiang Securities Company Limited(000783) subscritor patrocinador Co., Ltd
A aplicação da Guoneng Rixin Technology Co., Ltd. (doravante denominada “Guoneng Rixin”, “emitente” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de 17,73 milhões de ações ordinárias RMB (ações A) (doravante denominada “esta oferta”) foi examinada e aprovada pelos membros do Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Bolsa de Valores de Shenzhen”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) (zjxk [2022] No. 458).
Changjiang Securities Company Limited(000783) underwriting sponsor Co., Ltd. (doravante referido como “patrocinador Changjiang” ou “patrocinador (subscritor principal)”) serve como patrocinador (subscritor principal) desta oferta.
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal), determina-se que o número de ações emitidas desta vez é de 17,73 milhões, todas elas novas ações emitidas ao público, e os acionistas do emitente não transferirão suas ações antigas. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de eliminação estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Guoneng Rixin Technology Co., Ltd. e listagem na gema, e após excluir os resultados iniciais do inquérito que não atendam aos requisitos da cotação dos investidores, eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de subscrição proposto seja superior a 62,99 yuan / ação (excluindo 62,99 yuan / ação); O preço de assinatura proposto é de 62,99 yuan / ação, e os objetos de colocação cuja quantidade de assinatura é menor ou igual a 5,3 milhões de ações são eliminados. Foram excluídos 101 objetos de colocação no processo acima, sendo que o número total de ações a serem adquiridas foi de 374,9 milhões, representando 1,0029% do total de 373802 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
2. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram de forma abrangente os fundamentos do emitente, a indústria em que o emitente está localizado, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, múltiplos de subscrição efetiva, demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar que o preço desta emissão é de 45,13 yuan / ação, e a emissão offline não conduzirá inquérito de licitação cumulativa.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 15 de abril de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 15 de abril de 2022 (dia t), entre elas, o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00. 3. O preço de emissão determinado através de negociação entre o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 45,13 yuan / ação, o que não excede a mediana e média ponderada da cotação dos investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”) estabelecidos através da oferta pública após exclusão da cotação mais alta O mais baixo da mediana e média ponderada dos preços cotados do fundo de seguro de dotação básica (a seguir designado por “pensão”), do fundo de anuidade empresarial estabelecido de acordo com as medidas de administração do fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) e do fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguro”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, Por conseguinte, a filial de investimento alternativo estabelecida pela empresa-mãe do patrocinador (subscritor principal) não precisa de participar na colocação estratégica desta oferta.
Esta oferta não organiza a colocação estratégica para a gerência sênior e funcionários principais do emitente, planos de gestão de ativos e outros investidores externos. A colocação estratégica inicial desta emissão foi de 886500 ações, representando 5,00% desta emissão. Por último, esta emissão não será dirigida a investidores estratégicos. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final foi de 886500 ações, que foram transferidas de volta para emissão off-line.
4. Esta emissão é finalmente realizada por uma combinação de pesquisa off-line e colocação a investidores off-line qualificados (doravante denominada “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais que detenham ações não restritas e recibos de depositário não restritos valor de mercado no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão on-line”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado.
5. o preço de emissão é de 45,13 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 45,97 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 44,26 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2020 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes dessa emissão);
(3) 61,30 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 59,02 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão).
6. O preço de emissão é de 45,13 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da Guoneng Rixin é “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)”. A partir de 11 de abril de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 49,69 vezes.
O preço de emissão de 45,13 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 61,30 vezes maior do que a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 11 de abril de 2022 (T-4), com um intervalo excedente de 23,36%. Há um risco de que o declínio do preço da ação do emitente traga perdas para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente. (2) A partir de 11 de abril de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
T-4 preço de fechamento dedução 2020 dedução 2020 abreviatura de títulos de código de títulos 2020 (abril de 2022, EPS não frontal, EPS não traseiro, dedução não frontal, dedução não posterior, não 11 dias, yuan / (yuan / ação) (yuan / ação) Relação P / E (relação P / E) (Times) (Times)
Ygsoft Inc(002063) .SZ Ygsoft Inc(002063) 6.75 0.1987 0.180833.97 37.33
Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) . SZ Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) 7, 50 0, 1375 0, 135554, 55 55, 35
831083.nq Dongrun Huanneng 8,88 1,0198 1,0172 8,71 8,73
Média 44,26 46,34
Fonte: dados eólicos, a partir de 11 de abril de 2022 (T-4)
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-4;
Nota 3: Dongrun Huanneng, uma empresa listada na camada de inovação do novo terceiro conselho, é excluída do cálculo da relação p / E média.
O preço de emissão de 45,13 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 61,30 vezes maior do que a média da relação P / E estática de empresas listadas comparáveis após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, com um intervalo excedente de 32,28%. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
① A nova indústria de energia desenvolveu-se rapidamente e o emissor tem amplo espaço de crescimento
Os produtos e serviços do emissor são usados principalmente na previsão de energia e previsão de geração de energia de novas usinas de energia, controle de energia de novas usinas de energia, monitoramento inteligente de novas usinas de energia, etc. eles pertencem aos principais produtos e serviços nas indústrias emergentes estratégicas nacionais, e são a aplicação integrada de software e serviços de tecnologia da informação no campo da nova energia. Em setembro de 2020, a China anunciou na 75ª Assembleia Geral da ONU que se esforçaria para alcançar o “pico de carbono” até 2030 e “neutralidade de carbono” até 2060. Na cúpula climática em dezembro de 2020, a China anunciou ainda que até 2030, a energia não fóssil da China será responsável por cerca de 25% do consumo de energia primária, e a capacidade instalada total de energia eólica e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) geração de energia atingirá mais de 1,2 bilhão de kw. Com o aumento constante da capacidade instalada de geração de energia eólica e fotovoltaica, a escala de aplicação dos novos produtos e serviços de informação energética do emissor continuará a expandir-se e a taxa de penetração continuará a aprofundar-se. Durante o período de relatório, a escala de receita e o lucro líquido da empresa aumentaram rapidamente ano a ano, e a taxa média anual de crescimento composto de 2018 a 2020 foi de 28,14% e 62,25%, respectivamente.
② O serviço de previsão de energia de geração tem as características de serviço de longo prazo e contínuo. O emissor tem forte rentabilidade sustentável. Ao contrário dos fornecedores tradicionais de serviços de software e tecnologia da informação na indústria de energia, o emissor obtém renda e lucros através da venda de produtos e fornecimento de soluções. O novo negócio de previsão de energia do emissor obtém renda e lucros através do sistema de vendas e subsequente fornecimento contínuo de serviços de previsão de energia de geração, E o lucro vem principalmente do serviço de previsão de energia. O serviço de previsão de energia de geração fornecido principalmente pelo emissor é um serviço de longo prazo para fornecer continuamente dados de previsão de energia para os clientes. Geralmente, o período de serviço de 1-3 anos é acordado ao obter clientes pela primeira vez, e o contrato de serviço é geralmente renovado a cada 1-3 anos no seguimento; A empresa é um fornecedor profissional de serviços de previsão de energia com alta qualidade de serviço, e a proporção do custo de serviço de previsão de energia no custo de operação da central de energia é muito baixa. Os benefícios obtidos pelos clientes do serviço de alta qualidade são muito maiores do que os custos pagos. Há pouca possibilidade de mudar de fornecedores e alta aderência ao cliente. Com a acumulação contínua e o crescimento da capacidade instalada da nova indústria de geração de energia a jusante e o aumento contínuo do número de centrais elétricas existentes, a escala de mercado do novo serviço de previsão de energia de geração de energia também continuará a expandir-se. O recurso de carregamento contínuo do serviço de previsão de energia de geração fornece um forte suporte para a lucratividade da empresa.
① Os produtos de previsão de potência do emissor têm alta precisão, forte serviço de acompanhamento do produto e capacidade de operação e manutenção, e realizam ativamente layout de produto prospectivo de acordo com as necessidades de desenvolvimento da indústria, com fortes vantagens de produto e serviço
O emissor tem quase 10 anos de experiência em P & D em produtos de previsão de energia e forte força de P & D. Através de I & D técnico contínuo e otimização de algoritmos, os novos produtos de previsão de energia de geração de energia têm alta precisão de previsão e efetivamente reduzem as perdas causadas pela avaliação de “regras duplas”; Ao mesmo tempo, o emissor estabeleceu uma equipe de serviço técnico e 400 linhas diretas de atendimento ao cliente distribuídas em todo o país, formando um sistema de serviço de operação e manutenção com ampla cobertura e resposta oportuna, que pode chegar ao local a tempo de responder às necessidades dos clientes em caso de falha do produto ou necessidades dos clientes de atualização e transformação, evitar perdas como desligamento da central elétrica e melhorar a eficiência de operação da central elétrica; Além disso, em combinação com a tendência de desenvolvimento de energia nova, o emissor realizou ativamente layout de produtos prospectivos, como comércio de energia, usina de energia virtual e armazenamento inteligente de energia em torno do novo sistema de energia. Entre eles, o sistema auxiliar de apoio à decisão para o comércio de energia foi aplicado de forma inovadora em Gansu e Shanxi, o primeiro lote de províncias piloto spot no país. Todos os tipos de novos produtos realizaram gradualmente a aplicação orientada para o mercado.
① O emissor é um líder no campo da previsão de energia de nova geração de energia, com forte força técnica de P & D
De acordo com o Relatório de Pesquisa da Sullivan sobre a China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) indústria de software e serviços de dados, a participação de mercado do emissor no mercado de previsão de energia de geração de energia fotovoltaica e no mercado de previsão de energia de geração de energia eólica em 2019 foi de 22,10% e 18,80%, respectivamente, ambos na vanguarda da indústria. O emissor é um dos primeiros lotes de pequenas empresas gigantes “especializadas e especiais novas” a serem apoiadas pelo Estado. Possui uma equipe de pesquisa e desenvolvimento composta por dezenas de mestres e doutores em meteorologia, física atmosférica, ciência e tecnologia da computação, ciência da informação eletrônica e tecnologia. Após anos de pesquisa aprofundada, formou um sistema de controle inteligente com previsão de energia nova geração, nova conexão de rede de energia Dominou uma série de tecnologias e algoritmos principais relacionados à operação inteligente de novas centrais de energia e nova gestão de energia da rede elétrica, cobrindo muitos campos, como previsão meteorológica, modelagem de previsão de energia, processamento de dados, desenvolvimento de software e assim por diante. A partir de 30 de junho de 2021, o emissor tem 28 patentes de invenção e 73 direitos autorais de software, e ganhou sucessivamente muitas honras, como o terceiro prêmio de 2018 China Electric Power Science e prêmio de progresso tecnológico, o terceiro prêmio de 2018 Beijing Science e tecnologia prêmio, o segundo prêmio de 2021 Hebei Ciência e tecnologia prêmio, o primeiro prêmio de 2018 e 2019 inovação de energia elétrica, o segundo prêmio de 2020 prêmio de inovação tecnológica e assim por diante.
⑤ O emissor trabalhou profundamente na indústria por muitos anos e acumulou boas marcas e ricos recursos do cliente
O emissor atua na nova indústria de energia há muitos anos, contando com produtos e tecnologia
