Securities abbreviation: Joyvio Food Co.Ltd(300268) securities code: Joyvio Food Co.Ltd(300268) SZ Joyvio Food Co.Ltd(300268)
Relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos em 2022
Abril de 2002
Joyvio Food Co.Ltd(300268) (doravante referida como ” Joyvio Food Co.Ltd(300268) “, “empresa” e “sociedade cotada”) realizou a 16ª reunião intercalar do 4º conselho de administração, deliberaram e aprovaram as propostas relevantes da sociedade sobre emissão de ações para objetos específicos. De acordo com as disposições das medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial) e as regras detalhadas para a implementação do desenvolvimento não público de ações por empresas listadas, o conselho de administração da empresa preparou o relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos.
A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa e aumentar a força de capital e rentabilidade da empresa, de acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, os estatutos, as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para implementação experimental), e as regras detalhadas para a implementação da oferta não pública de ações por empresas cotadas, A empresa planeja implementar o plano de emissão de ações para objetos específicos, e o montante total de fundos levantados não deve ser inferior a 515632000 yuan (incluindo este montante) e não mais de 773448000 yuan (incluindo este montante).Todos os fundos levantados destinam-se a ser usado para complementar capital de giro após deduzir as despesas de emissão.
1,A necessidade desta emissão de valores mobiliários e sua seleção de variedade
(I) tipos de títulos a emitir desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB listadas no mercado interno (ações A), com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. aproveitar plenamente a oportunidade de “China saudável” e promover o layout estratégico de “recursos globais + consumo chinês”
A estratégia “China saudável” apresentada no 19º Congresso Nacional do Partido Comunista da China proporcionou oportunidades de desenvolvimento sem precedentes para o desenvolvimento da empresa. Com a missão de “procurar materiais alimentares globais de alta qualidade e fornecer alimentos proteicos de alta nutrição para os consumidores chineses”, a empresa adere à estratégia de desenvolvimento de “recursos globais + consumo chinês”, e constrói uma cadeia de fornecimento de alimentos de alta qualidade e alimentos super nutricionais através de materiais alimentares super nutricionais ricos em ômega-3, de modo a ajudar a realizar a estratégia nacional de “China saudável“.
Como representante dos materiais alimentares de alta qualidade fornecidos pela empresa, o salmão será cada vez mais apertado na oferta e a demanda continuará a crescer a partir da tendência de longo prazo no futuro. Num futuro próximo, os preços do salmão recuperaram gradualmente e os custos de criação do salmão aumentaram gradualmente. Como representante da proteína de frutos do mar de alta qualidade, o salmão é fornecido principalmente a partir de criação artificial. No entanto, devido à área de reprodução limitada e à escassez de licenças de reprodução, a oferta global se tornará cada vez mais apertada no futuro. A Kontali, uma instituição de pesquisa profissional na indústria, prevê que a taxa de crescimento da oferta global de salmão abrandará nos próximos anos. A taxa média anual de crescimento composto de 2020 a 2024 deve ser de 4%, dos quais a taxa de crescimento da oferta global de salmão em 2022 é inferior a 1%. Com o crescimento da população global, a expansão da classe média nos mercados emergentes e o fortalecimento do conceito de saúde das pessoas, a demanda do mercado global de salmão continuará a crescer a longo prazo. De acordo com os dados de pesquisa relevantes no relatório da indústria de criação de salmão de Meiwei em 2021, a taxa de crescimento composto anual da quantidade total de consumo global de salmão na última década atingiu 8%. Portanto, a longo prazo, a demanda global do mercado de salmão é relativamente forte. Desde 2021, com a mitigação gradual do impacto da epidemia de covid-19, a demanda final do mercado e o preço de venda do salmão mostraram um rápido impulso de recuperação. De acordo com o último relatório de dados Sal Mo n, o preço do salmão no Chile mostrou uma tendência ascendente rápida desde 2021. Em comparação com 2020, o preço médio do filete de peixe chileno D (3-4 libras) vendido aos Estados Unidos em 2021 aumentou 33% ano a ano; O preço médio do peixe integral chileno (12-14 libras) vendido para o porto de Monterey, Brasil aumentou 58% ano a ano; O preço médio do peixe integral chileno (6 + kg) vendido para Xangai, China, aumentou 41% ano a ano. Afetados pela situação epidêmica, inflação global e outros fatores, os preços das commodities a granel, como trigo, milho, óleo vegetal, óleo de peixe e farinha de peixe, que são as principais matérias-primas da alimentação animal, continuaram a subir desde o segundo trimestre de 2020 e continuam a um nível elevado, promovendo assim o aumento contínuo dos custos da alimentação animal. O custo médio da alimentação da indústria global do salmão representa cerca de 45% a 55% do custo da gaiola, afetado por isso, o custo da criação do salmão também está aumentando gradualmente.
Afetado pela epidemia, o volume de importação de CQO estreito e camarão doce ártico na indústria da China diminuiu em 2021, e a subsidiária da empresa Qingdao Guoxing continuou a manter sua posição de liderança na indústria. De acordo com os dados do Departamento de Alfândega da China de estatísticas, a China importou 382300 toneladas de DQO estreito congelado em 2021, abaixo de 37,04% de 607200 toneladas em 2020. Em 2021, a China importou 38600 toneladas de camarão ártico congelado, uma queda de 23,41% em relação a 50400 toneladas em 2020. Como um fornecedor estreito líder de processamento de bacalhau na China, Qingdao Guoxing tem sido profundamente envolvido na indústria por muitos anos. com tipos de produtos ricos e tecnologia de processamento madura, pode atender às diferentes necessidades de clientes diferentes. ao mesmo tempo, estabeleceu uma relação cooperativa estável com fornecedores upstream e clientes downstream.
A empresa apreende ativamente a tendência geral de atualização do consumo, concentra-se no campo da proteína animal de alta qualidade representada por frutos do mar importados e continua a forjar sua competitividade central no controle de categoria principal, serviço de vendas omni-channel, controle de qualidade, controle da cadeia de suprimentos, construção de marca, etc. Através de sua subsidiária australis, a empresa tem controlado substancialmente os escassos recursos de alta qualidade no upstream, continuará a otimizar a eficiência operacional da subsidiária, e realizará a gestão fina na criação de mudas, maricultura, P&D de produtos, processamento e produção, layout de mercado, desenvolvimento de canais de vendas, construção de marcas e outros aspectos. Ao mesmo tempo, aproveite as oportunidades de desenvolvimento da indústria, aprenda com o modo de gestão e filosofia de negócios da indústria de frutos do mar em mercados maduros e fortaleça o desenvolvimento do mercado chinês. Ao abrir o upstream e downstream da cadeia industrial, combinado com a construção de marca e o desenvolvimento de canais, expandir a influência abrangente da empresa e a liderança da indústria na indústria de salmão da China, e construir a empresa em uma empresa líder no campo da proteína global de alta qualidade.
2. A empresa tem uma cadeia industrial ecológica completa e um sistema global de segurança alimentar. Ela entrou no campo de pratos pré-fabricados 3R e refeições nutritivas e tem a dupla confiança de matérias-primas e segurança alimentar
No campo da proteína de frutos do mar, a empresa tem a vantagem de controlar os recursos de salmão de alta qualidade upstream, e tem um sistema de garantia de segurança alimentar global perfeito e certificação autorizada de terceiros, que fornece um forte apoio para a pesquisa e desenvolvimento da empresa de proteína de frutos do mar de alta qualidade alimentos saudáveis e nutritivos com salmão como seu material alimentar e produtos de cozinha pré-fabricados.
Em termos de segurança de reprodução e processamento de salmão, a empresa obteve o certificado BAP (best aquaculture practice) emitido pela aliança global de aquicultura. A certificação BAP é um exame global para empresas de aquicultura, com base na gestão e controle de riscos, avalia o nível de gestão das empresas a partir de múltiplas dimensões, como segurança alimentar, proteção ambiental e responsabilidade social, promove a melhoria da empresa e finalmente alcança a unidade de benefícios ambientais, sociais e econômicos.
A certificação BAP obtida pela empresa é o mais alto logotipo de 4 estrelas, ou seja, toda a cadeia industrial de ração, criação de mudas, criação e processamento passou por rigorosa investigação no local e revisão anual. Além disso, em julho de 2020, o salmão colhido pela empresa em Punta obstrucci ó n fishing no distrito de Magalhães, Chile ganhou o certificado de ciclo completo de saúde e segurança aquícola emitido pela autoridade reguladora chilena de pescas (sernapesca). A aquisição dos certificados acima reflete a tecnologia profissional da empresa e a posição vantajosa em toda a cadeia da indústria de salmão, aumenta a competitividade dos produtos de salmão da empresa e estabelece uma base sólida para que a empresa de acompanhamento forneça aos clientes e consumidores produtos de salmão mais de alta qualidade.
A empresa tem fortes vantagens de recursos no campo das matérias-primas de proteína de profundidade, nomeadamente salmão, e tem um sistema de segurança alimentar global perfeito e certificação autorizada por terceiros.Fornece um forte endosso de confiança para a empresa para cultivar e desenvolver alimentos de nutrição de saúde de proteína de alta qualidade em alto mar e pratos pré-fabricados 3R à base de salmão, o que é propício para a empresa desenvolver uma variedade de produtos convenientes e fast-food de valor acrescentado baseado em proteína animal de alta qualidade para diferentes grupos de consumidores e cenários, Por exemplo, produtos dietéticos nutricionais infantis, salmão de baixo teor de gordura de fitness instantâneo favorecido por jovens trabalhadores de colarinho branco, etc. O desenvolvimento de produtos de valor agregado não é apenas propício à diversificação das formas de produtos da empresa e à melhoria do valor agregado dos produtos da empresa, mas também propício à expansão da empresa aos consumidores finais, aumentar a consciência da marca dos consumidores da empresa e aumentar a influência da marca, o que é de grande importância para a construção da marca da empresa e a extensão da cadeia industrial de proteína animal de alta qualidade.
3. Necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
(1) O principal desenvolvimento de negócios da empresa precisa de apoio ao capital de giro
Durante o período de relatório, a empresa estava envolvida principalmente no cultivo, comércio, processamento e vendas de frutos do mar de alta qualidade, operação de canal de carne bovina e carneiro e seus subprodutos e marketing de alimentos de marca. Em 2019, a empresa concluiu a aquisição da australisseafonds S.A., aumentou os negócios de criação e processamento de salmão e alcançou um crescimento significativo na receita operacional e escala de ativos. Em 2019, 2020 e 2021, a empresa alcançou receita operacional de 34277374 milhões de yuans, 4525075 milhões de yuans e 45972182 milhões de yuans, respectivamente. A rápida expansão da escala de negócios da empresa leva à escassez de capital de giro existente e à incapacidade de atender à demanda de produção subsequente. O capital limitado tornará a empresa incapaz de continuar a expandir o negócio do salmão e difícil de lidar com a concorrência cada vez mais acirrada do mercado. Portanto, a empresa precisa reservar capital de giro para promover o desenvolvimento sustentável dos negócios da empresa.
(2) Otimizar a estrutura financeira e reduzir o rácio do passivo do ativo
Em 2017, a empresa concluiu a aquisição de 55% de capital próprio da Qingdao Guoxing e incluiu-o no escopo das demonstrações consolidadas. Parte dos fundos de aquisição veio do empréstimo do grupo jiawo, e Qingdao Guoxing está envolvida principalmente no comércio de produtos aquáticos. Sob o modelo de negócios específico desta indústria, o rácio de passivo global dos ativos é alto. Em julho de 2019, a empresa concluiu a aquisição de caixa da australis seafoods S.A. e parte dos fundos de aquisição veio de empréstimos de acionistas e bancários. Após a conclusão da transação, o passivo total e o rácio de passivo ativo da empresa listada aumentaram em certa medida. A partir de 31 de dezembro de 2021, o rácio de passivo dos ativos de acordo com as demonstrações consolidadas das empresas listadas é de 90,72%, o que se encontra em um nível elevado. A capacidade de expansão da escala de negócios da empresa está sujeita, em certa medida, ao estatuto global de capital e passivo da empresa.
Portanto, o reabastecimento do capital de giro da empresa através da emissão de ações ajudará a reduzir adequadamente o rácio de passivo ativo, melhorar a estrutura financeira da empresa, efetivamente melhorar a capacidade anti risco da empresa para lidar com todos os tipos de emergências no processo de operação e tornar o desenvolvimento de negócios da empresa mais estável e saudável.
(3) Aproveitar oportunidades de mercado, cultivar marcas vantajosas de salmão na China e promover o crescimento dos negócios na China
Atualmente, os canais de vendas da empresa na China estão concentrados em tmall, JD shopping, HEMA e outras plataformas, e vende salmão, camarão doce ártico e outros produtos sob a marca de “jiawo Xiansheng”. Em 2022, a empresa fortalecerá vigorosamente a expansão do mercado chinês a partir de seis dimensões: produto, marca, cadeia de suprimentos, coordenação de negócios, atualização de materiais alimentares, alimentos e canais de vendas. ① Em termos de dimensão do produto, através da produção da planta de processamento no distrito de Magalhães, Chile, a vantagem competitiva do produto da região é significativamente melhorada, e o prêmio de qualidade do produto é obtido na China produzindo os produtos da mais alta qualidade no Chile. ② Em termos de dimensão da marca, a empresa aprenderá com a experiência bem sucedida de “mirtilo jiawo” e desenvolverá o modo de operação da marca, ou seja, através da operação conjunta de fábricas locais, realizar a promoção da marca e construção de plataforma de “operação de luz de ativos + salmão jiawo”, de modo a formar gradualmente a primeira marca da jiawo na categoria de salmão e quebrar a situação atual do salmão com categoria, mas sem marca. Ao mesmo tempo, a empresa planeja promover a música antártica do sul da marca high-end da fábrica de processamento no distrito de Magalhães, Chile, na China, e aumentar o prêmio da marca em vários canais na China. ① Na dimensão da cadeia de suprimentos, o salmão refrigerado precisa ser entregue aos consumidores no menor tempo possível após o abate e processamento, para que os produtos possam ser melhor aceitos pelos consumidores. A empresa planeja realizar uma cooperação profunda com parceiros estratégicos de logística transfronteiriça para estabelecer uma rota perfeita do Chile para a China e fornecer uma cadeia de suprimentos estável e de alta qualidade. ① Na dimensão da colaboração comercial da China, a subsidiária Qingdao Guoxing concentra-se principalmente no processamento e distribuição de frutos do mar de alta qualidade.Tem mais de 20 anos de experiência em operação industrial e acumulou ricas vantagens de recursos upstream de frutos do mar. A partir de 2022, a empresa aumentará a sinergia entre Qingdao Guoxing e negócios de salmão e promoverá rapidamente a penetração do mercado de salmão. ⑤ Para atualizar os ingredientes alimentares para a dimensão alimentar, a empresa estabeleceu ativamente uma equipe de pesquisa e desenvolvimento para completar a estratégia de atualização dos ingredientes alimentares para alimentos, desde os produtos congelados cortados originais, produtos semi-acabados pré-fabricados e, em seguida, produtos instantâneos de salmão, como salmão pinho fresco. ⑥ Em termos de canais de vendas, em 2022, a empresa se concentrará em cinco canais de vendas para promover o crescimento dos negócios na China.
Portanto, a fim de cultivar os produtos de salmão da empresa na China, construir canais de marketing e melhorar a popularidade dos produtos na China, a empresa precisa complementar o capital de giro para promover o crescimento dos negócios na China.
2,Adequação do âmbito de selecção, quantidade e padrão do objecto emissor
I) Adequação do âmbito de selecção do objecto emissor
O objeto desta emissão é o grupo jiawo, que é o acionista controlador da empresa.
O escopo de seleção deste objeto de oferta está em conformidade com as disposições relevantes das leis, regulamentos, normas e documentos normativos, tais como as medidas para a administração de emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na GEM (para Implementação Trial), sendo o escopo de seleção adequado.
(II) adequação do número de objetos desta emissão
O objeto desta emissão é o grupo jiawo.
O número de objetos desta emissão não excede 35, o que está em conformidade com as disposições relevantes das leis, regulamentos, normas e documentos normativos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no GEM (para Implementação Trial), sendo o número de objetos de emissão adequado.
III) Adequação dos critérios de selecção para o objecto emissor
O objeto desta emissão é o grupo jiawo, que é o acionista controlador da empresa. O grupo Jiawo tem certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suportar riscos, e tem a força financeira correspondente.
Os critérios de seleção deste objeto de oferta cumprem as disposições relevantes das leis, regulamentos, regras e documentos normativos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na GEM (para Implementação Trial), sendo os critérios de seleção deste objeto de oferta adequados.
3,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos desta oferta
(I) princípio de preço e preço desta oferta
A data de referência de preços desta oferta é a data de anúncio da resolução da 16ª reunião intercalar do Quarto Conselho de Administração. O preço de emissão desta emissão é de 14,80 yuan / ação, e o preço de emissão não é inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços (doravante referido como o “preço base de emissão”).
Dois dias antes da data base de preços
