Conclusão fundamental
Estratégia Yi Bin: com a estabilização gradual da epidemia em Xangai e China, a recuperação econômica offline é uma importante oportunidade de negociação no segundo trimestre. A lógica básica do caminho de recuperação econômica off-line é consistente com a direção de relaxamento das políticas de prevenção e controle. Em vários cenários relacionados à recuperação off-line, o caminho de recuperação segue: entrega expressa → fluxo de pessoas, cenário de consumo próximo → cenário de consumo de longa distância, necessário → opcional, viagens de negócios → entretenimento. Do ponto de vista da indústria de mercado, a reparação do mercado de expresso, logística, aviação, aeroporto e outros setores é apenas o começo. No futuro, com a verificação gradual dos dados, ainda é digno de atenção contínua.
Serviço social / varejo Xu Guanghui: taxas de promoção e políticas precisas de prevenção de epidemias catalisam a recuperação esperada e estabelecem ativamente o líder do consumo offline. Primeiro, traçar os segmentos com maior dano às cenas de consumo, incluindo catering, pontos cênicos, isenção fiscal, líderes médicos e de beleza, etc; Em segundo lugar, sob o enorme impacto da epidemia, o padrão da indústria aumentou em direção à concentração líder, incluindo hotéis, cabeça de dragão de turismo de saída, etc. Portfólio principal: Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , jiumaojiu, Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) ; Combinação elástica: Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) , pesca submarina.
Alimentos e bebidas Xiong Peng: a melhoria marginal da política é determinada, a confiança do consumidor é gradualmente restaurada e o fundo dos alimentos e bebidas é invertido. Duas linhas principais são recomendadas principalmente: primeiro, variedades de licor com pequeno impacto no ambiente epidêmico e econômico, declínio acentuado na fase inicial, baixa valorização e forte certeza de desempenho, recomendam principalmente licor high-end e licor secundário high-end. Recomendar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , etc. A segunda é a principal linha de reparação epidêmica. Estamos otimistas em relação à cadeia da indústria de restauração e do setor da cerveja, e recomendamos Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) , Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , etc.
Wu Dongju: melhoria da política, líder de layout e trilha de crescimento. Concentre-se em duas direções: uma é o layout da torneira elétrica de cozinha branca. A cadeia imobiliária será melhorada, e a eletricidade da cozinha branca com alta correlação com o imobiliário se beneficiará. Destaque Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) , Midea Group Co.Ltd(000333) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) . Em segundo lugar, aparelhos elétricos limpos. A prosperidade da pista é determinada, e a boa oportunidade de comprar é agora. O líder ainda ocupa a vantagem técnica, o investimento em P & D garante a liderança contínua de produtos, e tem a barreira da força da marca ao mesmo tempo. Recomendar Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .
Mídia Li Yanli: preste atenção aos cinemas de cinema e televisão. Depois que a situação epidêmica é controlada, espera-se que os filmes domésticos retomem o lançamento um após o outro; Os blockbusters de Hollywood foram lançados no exterior desde junho, e espera-se que alguns sejam introduzidos na China. A lista de filmes é significativamente maior do que a do ano passado. Para o assunto, sugere-se prestar atenção a Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) .
Li Huafeng da indústria leve: a recuperação da política imobiliária é sobreposta à recuperação do consumo, e recomenda-se ser o líder de segmentação de mercado após a decoração de casas. Todas as localidades realizaram ativamente medidas baseadas na cidade, e espera-se que as vendas subsequentes atinjam o fundo e melhorem. Do ponto de vista anual, a demanda de decoração tem as características de demanda rígida, que foi temporariamente suspensa devido ao impacto da epidemia na fase inicial. Se o controle for gradualmente liberalizado em maio, acreditamos que a demanda de decoração deve ser liberada de forma centralizada. Ao longo do ano, mantemos o julgamento de que o varejo é melhor do que a engenharia na cadeia imobiliária, e recomendamos o líder de segmentação de mercado após a decoração de casa.
Auto Wang Yiwei / Luo Weining: após o fechamento e controle da área epidêmica é levantado, o tema principal é que as empresas automotivas garantem o fornecimento e compõem a lacuna. O desempenho das vendas de automóveis em 22 de março foi ruim, e a situação epidêmica foi o principal fator influenciador. A indústria está no nó chave da mudança entre energia cinética antiga e nova, e o fechamento e controle da área epidêmica é levantado, que deve retomar a produção rapidamente. Sugere-se que ações com mais callback à esquerda e melhor desempenho no primeiro trimestre. Para todo o veículo, Geely Automobile, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Great Wall Motor Company Limited(601633) ; Recomendação de HUD e controlador de domínio Keboda Technology Co.Ltd(603786) ; Recomendação no domínio da suspensão pneumática Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ; Sugere-se prestar atenção a Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) , Wencan Group Co.Ltd(603348) .
Dica de risco: o progresso da epidemia superou as expectativas, e os esforços de prevenção e controle da epidemia são maiores do que o esperado.
