\u3000\u30001. Por que devemos prestar atenção à cadeia industrial upstream de medicamentos mRNA?
Em primeiro lugar, o surto do mercado downstream muitas vezes impulsiona a demanda do mercado upstream. O campo de mRNA tem forte poder explosivo. A reserva upstream no estágio inicial não está madura, e a demanda downstream é proeminente. Em segundo lugar, o campo do mRNA da China está no ascendente, o montante precisa ser melhorado, e a substituição doméstica tornou-se o tema principal. Finalmente, as excelentes empresas upstream da China podem se esforçar para a cooperação no exterior com vantagens de custo e qualidade.
A curto prazo: 1) a receita da vacina covid-19 mRNA em 202122 excede 50 bilhões de dólares americanos, e o mercado upstream é de quase 10 bilhões de dólares americanos.
2) acreditamos que a vacina covid-19 tem valor sustentável. Como a vacina covid-19 mainstream, a vacina mRNA tem um espaço de mercado promissor a montante.
A longo prazo: 1) a certeza da tecnologia de mRNA na vacina preventiva, vacina tumoral e terapia de substituição da proteína aumentou gradualmente.
2) além da vacina covid-19 e da tecnologia do mRNA serão aplicados gradualmente à vacina tumoral, à terapia da substituição da proteína e às outras vacinas preventivas.
\u3000\u30002. Onde estão as matérias-primas a montante e as barreiras técnicas das drogas mRNA? Que empresas fora da China merecem atenção?
Transcrição e modificação de MRNA (representando 56% do custo): barreiras de patente (nucleotídeos modificados, análogos de chapéus, cleancap) + dificuldade de ampliar a capacidade de produção (enzima capping) + o custo representa a maior proporção;
Empresas interessadas: a trilink detém a patente de análogos de chapéus; A tecnologia Megadimensional é líder mundial na modificação de nucleotídeos; Biologia de Kaiyu, proteína nearshore, Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) etc. têm produtos enzimáticos de alta qualidade;
Equipamentos e consumíveis (representando 24% do custo): barreira patente da produção de LNP + grande dificuldade técnica;
Foco em empresas: empresas líderes de equipamentos de produção de LNP, como precisão e Knauer; Equipamento de produção de LNP auto-desenvolvido pela Maiana; Sensong International fornece equipamentos e plantas químicas modulares;
Produção de Plasmid (representando 9% do custo): a vantagem do primeiro movimento é óbvia, e a acumulação técnica não é fácil de romper;
Empresas interessadas: aldefron e Kingsley são os principais fornecedores mundiais de GMPc, respectivamente;
Matérias-primas necessárias para o LNP (representando 8% do custo): requisitos de elevada pureza;
Empresas preocupadas: Merck, Croda, cordenfharma e outros fabricantes de lipídios têm experiência rica.
