Principais pontos de investimento:
Aderindo ao tom principal de “crescimento estável”, bancos de várias cidades em todo o país cortam as taxas de juros hipotecários independentemente
Em 14 de abril, o banco central realizou uma conferência de imprensa sobre estatísticas financeiras para o primeiro trimestre de 2022, transmitindo o tom principal dos dois comitês permanentes nacionais anteriores. Devemos fazer uso oportuno e flexível de uma variedade de instrumentos de política monetária, dar um melhor desempenho às duas funções de agregado e estrutura e aumentar as medidas financeiras e os esforços para apoiar a economia real. A política monetária adere ao princípio da “estabilidade em primeiro lugar e busca de progressos mantendo a estabilidade”, a política monetária prudente é flexível e adequada e o apoio financeiro à economia real é aumentado. Perante as múltiplas pressões da recessão económica, devemos utilizar atempadamente instrumentos de política monetária como a redução da RRR. A epidemia da China espalhou-se em muitos lugares, e algumas indústrias, como a indústria de serviços e pequenas e micro empresas foram seriamente impactadas. É necessário implementar a política detalhada de resgate financeiro, continuar a fazer bom uso de políticas como ferramentas inclusivas de apoio de pequenos e micro empréstimos, refinanciamento e redescontar, apoiar plenamente o resgate e desenvolvimento de indústrias difíceis e pequenas e micro empresas, e estabilizar o mercado macroeconômico.
Recentemente, a política imobiliária em muitos lugares foi relaxada e a taxa de juros hipotecários foi reduzida. Afetado pelo recente surto frequente da epidemia, o declínio na renda de alguns moradores, a obstrução das atividades de marketing de construção imobiliária e outros fatores, as vendas de habitação comercial diminuíram e o montante de empréstimos individuais à habitação também caiu ligeiramente. No final de março, o saldo dos empréstimos individuais à habitação em todo o país era de 38,8 trilhões de yuans, um aumento homólogo de 8,9%, mas a taxa de crescimento homólogo do saldo diminuiu 2,3 pontos percentuais em comparação com o final do ano passado. Devido ao enfraquecimento da demanda do mercado, bancos em mais de 100 cidades em todo o país baixaram independentemente as taxas de juros hipotecários de acordo com as mudanças do mercado e suas próprias condições de negócios, com uma média de 20 a 60 pontos base. De acordo com a situação real da cidade e no âmbito das políticas nacionais, o limite inferior da proporção de adiantamentos e o limite inferior da taxa de juros da cidade foram reduzidos para se adaptar às características das diferenças regionais no mercado imobiliário. O banco central adere ao posicionamento de “casas são para viver, não para especulação”, com foco na estabilização dos preços dos terrenos, preços das casas e expectativas.
Além disso, apresentou uma explicação mais pormenorizada sobre a criação de dois empréstimos especiais de refinanciamento para a inovação científica e tecnológica e pensões inclusivas propostos pelo anterior Comité Permanente nacional. O banco central orienta as instituições financeiras a aumentarem ainda mais o seu apoio às empresas de inovação científica e tecnológica através do refinanciamento da inovação científica e tecnológica. A gama de empresas apoiadas inclui empresas de alta tecnologia, “especializadas e especiais novas” pequenas e médias empresas, empresas nacionais de demonstração de inovação tecnológica, empresas campeãs únicas de fabricação e outras empresas de ciência e tecnologia. Os bancos aplicáveis da ferramenta incluem 21 instituições financeiras nacionais, como o Banco de Desenvolvimento da China e o banco de poupança postal da China, com um montante total de 200 bilhões de yuans e uma taxa de juros de 1,75%. O mecanismo direto de “empréstimo primeiro e depois empréstimo” é adotado. Depois que as instituições financeiras concedem empréstimos às empresas, o Banco Popular da China fornecerá apoio financeiro em 60% do capital para empresas de ciência e tecnologia com um prazo de empréstimo de 6 meses ou mais.
Em face do rápido desenvolvimento da população envelhecida da China, o banco central orientou instituições financeiras para fornecer empréstimos preferenciais a instituições de cuidados de idosos inclusivos através de refinanciamento especial para cuidados de idosos inclusivos, reduziu o custo de financiamento de instituições de cuidados de idosos e aumentou a oferta de serviços de cuidados de idosos inclusivos para a população em geral. Na fase inicial, cinco províncias incluindo Zhejiang, Jiangsu, Henan, Hebei e Jiangxi foram selecionadas para realizar o piloto, com um montante piloto de 40 bilhões de yuans e uma taxa de juros de 1,75%. As instituições financeiras piloto são sete grandes bancos nacionais, incluindo o Banco de Desenvolvimento da China, banco de importação de exportação, Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Bank Of China Limited(601988) , China Construction Bank Corporation(601939) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) . De acordo com o princípio da mercantilização, as instituições financeiras emitem empréstimos de taxa de juro preferencial para projetos de instituições inclusivas de cuidados de idosos que atendem aos padrões, e a taxa de juro do empréstimo é aproximadamente a mesma que a taxa de juro de cotação de mercado (LPR) de empréstimos do mesmo período e grau. O refinanciamento especial adota o mecanismo direto de “empréstimo primeiro e depois empréstimo” e é emitido trimestralmente.O Banco Popular da China fornece apoio financeiro especial de refinanciamento para empréstimos elegíveis no mesmo montante que o capital do empréstimo.
O Banco Central Europeu manteve inalteradas as três taxas de juro directoras
A taxa de juro principal de refinanciamento, a taxa de juro da cedência de liquidez e a taxa de juro do mecanismo de depósito permanecerão inalteradas em 0.00%, 0.25% e – 0.50%, respectivamente, em linha com as expectativas do mercado. A escala de compra de obrigações no âmbito do plano convencional de compra de ativos em abril permanecerá em 40 bilhões de euros, e a escala de compra de obrigações em maio e junho será reduzida para 30 bilhões de euros e 20 bilhões de euros, respectivamente. O Banco Central Europeu disse que ajustará a taxa de juro chave da zona do euro dentro de um período de tempo após o fim da compra de títulos, e será gradual. Na conferência de imprensa subsequente, o presidente do BCE Lagarde disse que afetados pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços da energia e os preços das commodities continuaram a subir, o risco ascendente de inflação aumentou e o risco descendente de crescimento econômico aumentou. A inflação na zona euro subiu para 7,5% em Março e espera-se que se mantenha elevada nos próximos meses.
Fundos de financiamento
Em 13 de abril, o saldo do financiamento da ação A foi 155434 bilhões de yuans, uma diminuição de 5,123 bilhões de yuans mês a mês; O saldo de negociação de margem e empréstimos de títulos foi de 1639005 bilhões de yuans, uma diminuição de 5,901 bilhões de yuans mês a mês. O saldo de financiamento menos empréstimo de títulos foi de 1463863 bilhões de yuans, uma diminuição mensal de 4,345 bilhões de yuans.
Land stock connect e Hong Kong stock connect
Em 13 de abril, a transação líquida de compra de estoque de terra conectar naquele dia foi de -498 milhões de yuans, incluindo 45,001 bilhões de yuans de transação de compra e 45,499 bilhões de yuans de transação de vendas, com uma transação líquida cumulativa de 1610991 bilhões de yuans. Hong Kong Stock Connection teve uma transação líquida de compra de HK 940 milhões no mesmo dia, incluindo uma transação de compra de HK $ 12,401 bilhões e uma transação de venda de HK $ 11,461 bilhões, com uma transação líquida cumulativa de HK $ 2287773 bilhões.
Mercado monetário
Em 14 de abril, Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) taxa de juros overnight Shibor foi de 1,5520%, queda de 11,30bp, Shibor uma semana foi de 1,9050%, queda de 6,10bp. A taxa de juro ponderada dos acordos de recompra garantidos de instituições de depósito foi de 1,5096% overnight, queda de 13,07pb e 1,8605% por semana, queda de 5,45pb. O rendimento de 10 anos até ao vencimento da dívida nacional da China foi de 2,7656%, um aumento de 0,25bp.
Mercado de acções no estrangeiro
Em 14 de abril, a Dow Jones Industrial Average fechou em 3445123 pontos, queda de 0,33%; O índice S & P 500 fechou em 439259 pontos, queda de 1,21%; O índice NASDAQ fechou em 1335108, queda de 2,14%. Mercado de ações europeu, índice CAC francês fechou em 658935 pontos, alta de 0,72%; O índice DAX alemão fechou em 1416385 pontos, alta de 0,62%; O índice FTSE 100 fechou em 761638, alta de 0,47%. No mercado Ásia-Pacífico, o índice Nikkei fechou em 2717200, alta de 1,22%; O Hang Seng Index fechou em 2151808, alta de 0,67%.
Taxa de câmbio
Em 14 de abril, o índice do dólar subiu 0,47% para 1003252. O euro caiu 0,58% em relação ao dólar para 1,0829. O dólar subiu 0,17% contra o iene para 1258755. A libra caiu 0,28% contra o dólar para 1,3080. A taxa de câmbio à vista do RMB em relação ao dólar americano fechou em 6,3704, depreciando-se 0,08%. A taxa de câmbio à vista do RMB offshore contra o dólar americano fechou em 6,3893, depreciando-se em 0,18%. A taxa de paridade central do RMB contra o dólar americano fechou em 6,3540, alta de 0,33%.
Ouro, petróleo bruto
Em 14 de abril, os futuros de ouro Comex caíram 0,21% para fechar em US $ 197710 / oz. Os futuros de petróleo bruto da WTI subiram 2,31% para fechar em US $ 106,05 / barril. Os futuros de petróleo bruto Brent subiram 2,55% para fechar em USD 111,66/barril.
