Dica de risco de gema: após essa emissão de ações, está previsto ser cotado no mercado GEM, que apresenta alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd.
(No. 47, South Mengze Avenue, zona de desenvolvimento econômico, Yunmeng County)
Prospecto para oferta pública inicial e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal)
27º andar e 28º andar, edifício 2, edifício de comércio internacional, No. 1, rua Jianguomenwai, distrito de Chaoyang, Pequim
Declaração do emitente
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
Número de acções emitidas: 16837000
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de 163,56 yuan
Data de emissão: 12 de abril de 2022
A bolsa de valores a ser listada e a jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen
Capital social total após emissão 67347175 ações
Patrocinador (subscritor principal) China International Capital Corporation Limited(601995)
Data de assinatura do prospecto: 18 de abril de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que prestem atenção especial aos seguintes assuntos importantes antes de tomar decisões de investimento, e leia atentamente o texto deste prospecto. 1,Compromissos das partes responsáveis relevantes
De acordo com os requisitos da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, da Bolsa de Valores de Shenzhen e de outros órgãos reguladores, a empresa e os sujeitos responsáveis relevantes emitiram compromissos relevantes sob circunstâncias e condições específicas, incluindo o compromisso dos acionistas de bloqueio de ações, compromisso com a intenção de participação e intenção de redução, medidas e compromissos para estabilizar o preço das ações, compromisso de recompra de ações e recompra de ações de emissão fraudulenta e listagem, medidas e compromissos para preencher o retorno imediato diluído, compromisso com a política de distribuição de lucros Compromisso em suportar responsabilidade compensatória de acordo com a lei, medidas corretivas e compromissos por incumprimento de compromissos, etc. Para mais pormenores, consultar “(VI) compromissos relacionados com a protecção dos investidores” em “I. conteúdo dos documentos para referência futura” em “anexo à secção 13” do presente prospecto. 2,Plano de distribuição de lucros acumulados antes da emissão
Após deliberada e aprovada a primeira assembleia geral extraordinária de acionistas em 2020, após aprovação e implementação do plano de emissão e listagem da empresa pela CSRC, os lucros acumulados disponíveis para distribuição aos acionistas antes da emissão serão compartilhados pelos novos e antigos acionistas após a emissão de acordo com sua proporção acionária. 3,Aviso de risco (I) risco comercial causado pela herança de ações e mudança de controlador real
O Sr. Wang Hanping, antigo acionista controlador e controlador real da empresa, morreu em 6 de abril de 2021. O Sr. Wang Li herdou 56,38% das ações da empresa originalmente detidas pelo Sr. Wang Hanping de acordo com um testamento válido e tornou-se o novo acionista controlador e controlador real da empresa. Como fundador da empresa, o Sr. Wang Hanping desempenhou um papel importante na introdução de talentos técnicos e de gestão para a empresa, formulando a política de negócios da empresa e estratégia de desenvolvimento, e melhorando o sistema de governança e estrutura de governança da empresa. O Sr. Wang Li anteriormente não tinha experiência em operação e gestão da empresa, como o novo acionista controlador e controlador real adotará políticas de negócios diferentes, estratégias de desenvolvimento e ideias de gestão no futuro Se a estratégia de desenvolvimento e as ideias de gestão não atendem à demanda do mercado e à situação real da empresa, isso pode ter um impacto adverso no funcionamento futuro da empresa.
A partir da data de assinatura deste prospecto, não há disputa ou disputa potencial sobre 56,38% das ações da empresa detidas pelo Sr. Wang Li. O acordo de ação concertada assinado pelo Sr. Wang Li e Sra. Wang Xiaoxia é legal e eficaz, e o controle real da empresa é claro e estável. O Sr. Wang Li emitiu uma carta de compromisso para manter a estabilidade do controle real da empresa, Wang Xiaoxia, um acionista que detém mais de 5% das ações da empresa, e o investimento Zhongyi emitiram uma carta de compromisso para manter a estabilidade do controle real da empresa, mas ainda não descartam que fatores incontroláveis possam afetar a estabilidade do controle da empresa no futuro, o que pode ter um impacto adverso na operação futura da empresa. (II) quanto à alta concentração de clientes, existe um certo risco de dependência dos principais clientes Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) no que diz respeito aos clientes
De 2019 a 2020 e de janeiro a junho de 2021, a proporção de produtos vendidos para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) representou 7,10%, 35,46% e 46,93% da receita operacional da empresa, respectivamente, e a proporção de produtos vendidos para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) representou 14,77%, 50,31% e 47,80% do lucro bruto total da empresa, respectivamente. A receita de vendas da empresa para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) aumentou significativamente em 2020, e a proporção de receita de vendas para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) também aumentou significativamente, A empresa tem uma alta concentração de clientes.
Se a operação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ou a cooperação entre a empresa e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) mudar no futuro, o que tem um impacto adverso significativo nos negócios da empresa, e a empresa não resolver os riscos relevantes a tempo, o desempenho operacional da empresa e a sustentabilidade do crescimento do desempenho serão afetados em certa medida.
III) Riscos de política de duplo controlo do consumo de energia na produção e funcionamento do emitente e projectos de investimento mobilizados
Em setembro de 2021, a empresa recebeu o plano de implementação para a avaliação da responsabilidade da meta de duplo controle do consumo de energia dos principais usuários de energia provinciais no 14º plano quinquenal emitido pela Comissão Provincial de Desenvolvimento e Reforma de Hubei encaminhado pelo Departamento de Desenvolvimento e Reforma do Condado de Yunmeng. De acordo com o plano de implementação, a empresa e a folha de cobre Zhongke atendem aos padrões dos principais usuários de energia incluídos no escopo de avaliação e gerenciamento de controle duplo do consumo de energia na província de Hubei.
Se a empresa e a folha de cobre Zhongke não concluírem as metas totais de consumo de energia e intensidade na avaliação de acompanhamento, ou a meta total de consumo de energia estiver concluída, mas a meta de intensidade não estiver concluída, e o resultado da avaliação for avaliado como “incompleto”, pode enfrentar o risco de implementação obrigatória de auditoria energética, ordenando retificação dentro de um prazo, e atrasando a aprovação da revisão de economia de energia de novos projetos de alto consumo de energia. (IV) produção 4.5 μ M risco de grandes obstáculos encontrados pela folha de cobre da bateria de lítio
Seguindo os requisitos dos fabricantes de baterias para melhorar a densidade de energia e reduzir o custo μ M após folha de cobre de lítio, 4.5 μ Espera-se que a folha de cobre da bateria de lítio M se torne um dos principais produtos no futuro, e há um certo risco de substituição para a folha de cobre da bateria de lítio da especificação de produto principal existente da empresa. Alcançar 4.5 μ A produção em lote de folha de cobre M precisa atender aos requisitos técnicos de aditivos, equipamentos principais, tecnologia de processo e assim por diante. Actualmente, a empresa líder a jusante Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) começou a aplicar 4.5 μ M folha de cobre de lítio. Se a produção 4.5 μ A folha de cobre M encontra grandes obstáculos, por isso não pode responder oportunamente às necessidades do mercado e dos clientes para processos e produtos avançados, e a empresa não consegue superar obstáculos relevantes e resolver riscos a tempo, o que terá um certo impacto na competitividade do mercado da empresa e no desempenho da produção e operação. V) Risco de alteração da política industrial
Folha de cobre de lítio, um dos principais produtos da empresa, é usado principalmente na indústria de veículos de energia nova downstream. Com a maturidade gradual da cadeia industrial da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) indústria automobilística e o ajuste da política nacional de subsídios, a indústria está mudando do estágio de desenvolvimento vigoroso trazido por subsídios políticos para o estágio de crescimento sustentável baseado na demanda do mercado e impulsionado pela inovação tecnológica. Se o declínio atual dos subsídios estatais exceder as expectativas ou outras mudanças adversas importantes ocorrerem em políticas industriais relevantes, o desenvolvimento da nova indústria de veículos de energia será afetado em certa medida, o que terá um impacto adverso nas vendas de produtos de folha de cobre da bateria de lítio da empresa. VI) Risco de intensificação da concorrência no mercado
Desde 2014, a indústria automobilística da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) entrou em um período de rápido desenvolvimento, impulsionando a demanda por baterias de energia, e as empresas de baterias de energia expandiram sua produção, impulsionando assim a expansão do coletor de material catódico e suas empresas upstream. Afetadas pela concorrência cada vez mais acirrada do mercado, pela mudança das políticas de subsídios para novos veículos energéticos, pelo ajuste da estrutura do produto e por outras razões, as empresas da indústria aceleraram a I & D tecnológica, otimizaram processos e aumentaram a capacidade de produção para obter vantagens técnicas e de preços. Subsequentemente, a escala da indústria de folha de cobre de íon de lítio desenvolveu-se rapidamente: com o rápido desenvolvimento de baterias de íon de lítio, especialmente baterias de energia na China, de acordo com GGII, o volume de remessa da indústria de folha de cobre de íon de lítio da China continuou a desenvolver-se rapidamente a uma taxa de crescimento de 20% de 2015 a 2020. De 2018 a 2020, a produção de folha de cobre da bateria de lítio na China aumentou de 119000 toneladas para 145000 toneladas.A capacidade na indústria continuou a expandir-se, e a taxa de utilização da capacidade diminuiu de 73,4% para 67,3%.
Em termos de concorrência de mercado, os clientes downstream continuam a se concentrar em empresas de baterias de energia, e as baterias de lítio ultra-finas tornaram-se o foco do layout competitivo das principais empresas. De acordo com a GGII, até 2020, a participação de mercado dos cinco principais fornecedores na indústria de folha de cobre de lítio atingiu 67,4%, e a concorrência de mercado é feroz.
A margem de lucro bruto da folha de cobre de lítio da empresa é muito afetada pela concorrência do mercado da indústria, estrutura do cliente e do produto, dificuldade de desenvolvimento técnico e outros fatores. Se a concorrência da indústria se intensificar no futuro, a escala de negócios da empresa, os recursos do cliente, o preço do produto e outros aspectos mudam muito, ou a empresa não pode continuar a manter sua vantagem competitiva em inovação e tecnologia, a empresa enfrentará o risco de declínio na margem de lucro bruto devido a fatores adversos, como o declínio no preço de venda dos principais produtos, o aumento do preço das matérias-primas e o aumento do custo do trabalho. (VII) risco de flutuação da taxa de processamento e declínio do desempenho operacional
Existem muitas empresas produzindo folha de cobre eletrolítica na indústria, com grande demanda do mercado e concorrência total. Atualmente, as empresas da mesma indústria estão expandindo sua produção para buscar expansão de escala e iteração tecnológica e atualização. Ao mesmo tempo, políticas relevantes na indústria de veículos de energia nova downstream também podem flutuar. A intensificação da concorrência da indústria, a ultrapassagem do status da indústria pelos concorrentes, o declínio da nova política de subsídios de energia novamente, resultando no declínio da prosperidade da indústria de folha de cobre e outros fatores relacionados podem ter um impacto adverso nas taxas de processamento de produtos da empresa. De acordo com o cálculo, se as taxas de processamento caírem 10%, o lucro líquido da empresa cairá 29,35% em 2020. Portanto, o declínio das taxas de processamento terá um impacto adverso no crescimento dos negócios da empresa e nas vendas de produtos, resultando no risco de declínio no desempenho operacional da empresa. (VIII) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
A empresa usa o cobre como a principal matéria-prima para a produção de folha de cobre eletrolítica, e o preço do produto adota o modo de “preço de cobre + taxa de processamento”. Como a proporção de matérias-primas no custo unitário dos produtos padrão da folha de cobre e da folha de cobre da bateria de lítio é basicamente na faixa de 70% – 85% (a proporção dos custos da matéria-prima é diferente devido a diferentes produtos específicos), de acordo com a análise e o cálculo da sensibilidade, o aumento ou a queda do preço do cobre é inferior a 30%, e o declínio ou aumento correspondente da margem de lucro bruto da empresa é inferior a 5%. Portanto, a flutuação do preço do cobre afetará a receita operacional da empresa, custo e margem de lucro bruto, afetando assim o desempenho da empresa. Se o preço do cobre no mercado flutuar acentuadamente a curto prazo, o preço de venda dos produtos da empresa não reflete a mudança do preço do cobre a tempo, o que terá um impacto adverso no desempenho da empresa. No primeiro semestre de 2021, o preço do cobre de mercado continuou a subir, e a faixa de flutuação do preço médio aumentou em comparação com o de 2020. Se a empresa não transmitir atempadamente o impacto da flutuação do preço do cobre no preço unitário de compra para o lado das vendas e refleti-lo no preço unitário de vendas, terá um impacto adverso no desempenho da empresa. (IX) risco de produção de segurança
Há um certo risco de acidentes devido ao funcionamento inadequado das atividades produtivas da empresa. Acidentes de segurança podem causar perdas pessoais, danos patrimoniais, etc., e podem fazer com que a empresa seja punida, afetando o status financeiro e os resultados operacionais da empresa. x) Risco de inovação tecnológica
Com mais e mais empresas entrando na indústria da folha de cobre, a concorrência da indústria está se intensificando.Ao mesmo tempo, o rápido desenvolvimento das indústrias downstream também faz com que os clientes apresentem requisitos mais altos para a qualidade e processo da folha de cobre eletrolítica. No futuro, se a empresa não puder continuar a manter a inovação tecnológica e a melhoria dos processos, responder oportunamente às necessidades do mercado e dos clientes por processos e produtos avançados, ou a inovação tecnológica for menor do que o esperado, terá um impacto adverso na competitividade do mercado da empresa e no desempenho da produção e operação. (11) Riscos operacionais causados pela “epidemia de covid-19”
Após a epidemia de covid-19, a fim de controlar a propagação da epidemia, os governos chineses em todos os níveis tomaram uma variedade de medidas temporárias, tais como o fechamento da cidade, restrições de viagem, controle rodoviário, adiando a data de retomada do trabalho e assim por diante. O local de produção e operação da empresa está localizado na cidade de Xiaogan, província de Hubei. Durante a epidemia grave, os planos de aquisição de matéria-prima e logística, produção e entrega da empresa foram atrasados em certa medida, e o tempo de retomada dos fornecedores e clientes da empresa também foi atrasado devido ao impacto da epidemia. Se a epidemia continuar ou o escopo de influência se expandir ainda mais no futuro, pode ter um impacto adverso no funcionamento normal da macroeconomia e no desenvolvimento de negócios da empresa. (12) Risco de flutuação do desempenho operacional
O lucro líquido da empresa durante o período de relatório foi de 658848 milhões de yuans, 40,741 milhões de yuans, 1239739 milhões de yuans e 191191 milhões de yuans respectivamente. O lucro líquido da empresa em 2019 diminuiu significativamente em comparação com o de 2018, que foi afetado principalmente pelas mudanças no ambiente operacional do mercado da indústria de folha de cobre eletrolítica e pelo baixo rendimento durante a fase de comissionamento da nova linha de produção da empresa. Se a prosperidade da indústria eletrolítica da folha de cobre ou dos clientes importantes mudar no futuro, o desempenho operacional da empresa ainda pode flutuar. (13) Risco de cash flow operacional
Caixa gerada a partir das atividades operacionais da empresa durante o período de relato
