Desempenho do portfólio Alpha momentum esta semana (11 de abril de 2022 a 15 de abril de 2022)
A carteira de momento alfa caiu 7,52% em todo o período, enquanto o HS300 caiu 0,99% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de – 6,53%.
Desempenho do portfólio de reversão alfa esta semana (de 11 de abril de 2022 a 15 de abril de 2022)
A carteira de reversão alfa caiu 2,15% em todo o período, enquanto o HS300 caiu 0,99% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de – 1,16%.
Desempenho do portfólio alfa da indústria no último mês (de 1 de abril de 2022 a 15 de abril de 2022)
De 1º de abril de 2022 a 15 de abril de 2022, o portfólio alfa da indústria diminuiu 6,19%, enquanto o HS300 diminuiu 0,80% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 é de – 5,39%.
Estudo de impulso alfa e reversão e julgar a tendência do mercado
Através dos diferentes desempenhos de alpha momentum, portfólio de reversão e portfólio de benchmark, podemos estudar e julgar grosseiramente o mercado de acompanhamento:
(1) se tanto o impulso alfa quanto a estratégia de reversão podem superar o índice, e a estratégia de reversão superar a estratégia de impulso, o mercado está em um mercado touro;
(2) Se não houver uma vantagem óbvia entre o momento alfa e a inversão, e não houver uma vantagem óbvia entre as duas estratégias e o índice de referência, o mercado é um mercado de urso (ou o período de transição de mercado de touro para mercado de urso);
(3) Se a estratégia de inversão alfa exceder o índice de referência e o índice de referência exceder a estratégia de momentum, o mercado encontra-se numa fase transitória de mercado de urso para mercado de touro;
(4) o momento alfa supera a estratégia de reversão, e a estratégia de reversão não pode derrotar o índice de referência, e o mercado está no período de consolidação (ou mercado touro estrutural).
Sugestões de estratégia de investimento
Actualmente, em termos de semanal, o índice de momento é fraco, o índice de momento perde benchmark e o índice de reversão perde benchmark; Mensalmente, o índice de momentum perde o benchmark, o índice de reversão perde o benchmark e o índice de momentum perde o índice de reversão; Na perspectiva de três meses, o índice de momentum perde o benchmark e o índice de reversão perde o benchmark. Semanal, mensal e março são semelhantes à quarta situação; Portanto, acreditamos que, a curto prazo, o estoque de mercado está no período de consolidação. A faixa de flutuação do índice composto de Xangai deve ser 31 Starpower Semiconductor Ltd(603290) pontos na próxima semana.
Dicas de risco
Risco de mudança do ambiente de mercado, risco de falha do modelo.
