Como ver as oportunidades de investimento de bens de consumo sob a situação epidêmica
A epidemia de Covid-19 é a maior variável que afeta o investimento atual em bens de consumo:
Com a expansão da área de fechamento urbano da China, a análise quantitativa do impacto do consumo opcional Q2 excederá as expectativas. Mesmo que a situação epidêmica em Xangai esteja aberta, outras políticas regionais ainda precisam ser observadas; Ao mesmo tempo, serão necessários mais de três meses para que o consumo regional volte totalmente ao nível normal após a abertura da vedação. Após o fim da epidemia, a lógica de aumentar a quota de mercado de ativos de cavalo branco de alta qualidade será intensificada.
Com base na pressão econômica, a política de crescimento estável continuará e se tornará uma importante linha principal de investimento. O consumo de eletrodomésticos / materiais de construção de consumo só ficará para trás e não desaparecerá. Continuaremos otimistas sobre o objetivo principal no pós ciclo da cadeia do setor imobiliário.
A epidemia de Covid-19 acelerará a desindustrialização da indústria reprodutiva e continuará otimista sobre os objetivos relacionados à criação de suínos e galinhas.
Os objetos que se beneficiam da epidemia têm valor de configuração, como Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Chacha Food Company Limited(002557) , Qingdao Haier, etc.
As empresas de manufatura experimentaram gradualmente escassez da cadeia de suprimentos e algumas empresas no exterior transferem ordens.
Como ver as oportunidades de investimento de bens de consumo sob a situação epidêmica
A situação epidêmica de covid-19 intensifica-se e está otimista quanto à sua eliminação.
1. Espera-se que a despolarização do ciclo suíno ultrapasse as expectativas e continue otimista.
Actualmente, os investidores de mercado têm dois pontos de vista diferentes sobre o investimento no ciclo dos suínos: a primeira é que a remoção atual da capacidade é menor do que o esperado, e a liberação da capacidade e o ponto de inflexão do ciclo podem ser atrasados. Agora é muito cedo para participar no investimento, e será reconfigurado quando o preço dos suínos tiver um ponto de inflexão claro. O segundo é que o preço do porco continua a moer até o fundo, a desregulamentação da capacidade ainda está em andamento, a tendência do ciclo não mudou, o progresso da desregulamentação apenas determina o tempo de chegada do ponto de inflexão, e a relação risco-benefício da alocação do preço do porco inferior é maior.
Propomos adotar a segunda visão sobre a alocação do ciclo suíno. O ponto de inflexão do ciclo é extremamente difícil de julgar. Pode haver muitos fatores de perturbação no processo de transmissão da capacidade para a produção, resultando no avanço ou atraso do ciclo. Portanto, sugerimos investir na etapa inferior do preço suíno, com foco nas pequenas empresas suínas [ Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) ], [ Tecon Biology Co.Ltd(002100) ], No processo de moagem do fundo do preço do porco, os fundos que detêm a primeira vista serão retirados, resultando em uma correção no preço das ações. Esta é a melhor oportunidade para entrar no ônibus.
Voltando à visão do ciclo, o ponto alto relativo de porcas férteis foi removido em quase 10% atualmente, e a capacidade de produção será basicamente desmatada em 3% – 4% nos próximos três meses. No entanto, o lado da oferta pode aumentar a oferta etapa a etapa devido à engorda secundária e terceirização de leitões sob a expectativa unânime. Além disso, o impacto da epidemia também pode retardar a oferta no lado do mercado. Em termos de demanda, o consumo de catering é fracamente afetado pela epidemia e, com base em um julgamento abrangente, acreditamos que o ciclo deve ter um ponto de inflexão até o terceiro trimestre deste ano.
2. frango branco entrou no ciclo de remoção da capacidade de produção, e o melhor momento para a configuração é agora.
Atualmente, o estoque de avós e pais começou a entrar na fase de eliminação da capacidade, e o momento atual é semelhante ao ciclo suíno no quarto trimestre do ano passado. Olhando para trás para a história, geralmente, o ciclo da galinha seguirá o ciclo da carne suína, mas a capacidade de produção da galinha será removida mais rapidamente e o ciclo de vida será mais curto, então geralmente está à frente da chegada do ciclo da carne suína e o período de janela será mais curto. Em termos do ritmo de reversão do ciclo, a elasticidade de preço das mudas de frango é grande e o desempenho das mudas de frango Empresa é a primeira resposta, com foco em [ Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) ], [ Shandong Minhe Animal Husbandry Co.Ltd(002234) ], seguida pela líder da cadeia industrial integrada de frango branco [ Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ].
