Reitera que o mercado está no fundo, e a expectativa de lucro afeta a oportunidade de reversão. Recentemente, o mercado ainda está no fundo sob a influência da epidemia e do conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Os indicadores ERP mostram que o mercado está no fundo. Atualmente, o fundo da política foi determinado. Desde a retomada da negociação em 2010, pode-se verificar que o fundo do mercado basicamente coincide com o fundo do lucro. O grande consumo desta semana tem refletido gradualmente a lógica de comprar reparo pós-epidemia no disco. No entanto, ainda existem diferenças na expectativa de lucro inferior, o que afeta o momento da reversão do fundo do mercado. Se a epidemia continuar a fermentar, pode ser adiada para o terceiro trimestre.
Espera-se que o grande consumo seja revisto para baixo ao longo do ano, revertendo a taxa de crescimento superior da indústria. Tomando a previsão geral de lucro dos analistas do vendedor como referência para a expectativa de mercado de médio e longo prazo, a expectativa de lucro de 21 / 22 foi revisada para baixo pelo mesmo intervalo após a divulgação do 21º Relatório Anual, e a taxa de crescimento anual esperada de 22 anos de grande consumo é de cerca de 25,5%. Olhando para a indústria primária, o mercado de demanda doméstica ainda está sob pressão, e apenas os cuidados de beleza e alimentos e bebidas aumentaram ligeiramente seu desempenho esperado em 22 anos. O crescimento esperado do desempenho dos setores de serviços sociais (recuperação epidêmica) e agricultura, silvicultura, pecuária e pesca (ciclo suíno) que enfatizam lógica reversa é maior.
Concentre-se nas oportunidades das pistas subdivididas, tendo em conta a prosperidade e a segurança. Do ponto de vista das grandes indústrias secundárias de consumo, a diferenciação de faixas subdivididas é significativa. Epidemic repair and pig cycle are still the main line, and the expected growth rate of film and television cinemas, hotel catering, tourism and scenic spots, feed and Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) processing is ahead. No entanto, outras indústrias subdivididas, como mobiliário doméstico, tratamento médico e beleza também têm maior taxa de crescimento esperado. Uma vez que o impacto da epidemia no lado da procura continua a fermentar e o preço das matérias-primas no lado dos custos é elevado, a actual expectativa do mercado pode não ter acumulado plenamente o impacto de factores relevantes. Considerando a segurança, os setores de cosméticos, alimentos e bebidas alcoólicas com desempenho estável e crescimento apoiado pelo aumento do desempenho esperado em 22 anos podem ser preferidos.
Revisão do mercado
Aumento e queda: a indústria primária de grande consumo aumentou e caiu na semana passada, e a lógica de estoque de valor e reparo epidêmico era forte. Alimentos e bebidas (+ 4,4%), varejo comercial (+ 3,1%) e cuidados de beleza (+ 1,6%) estavam entre os melhores ganhadores.
Volume de negócios: o volume de negócios diário médio geral das grandes indústrias de consumo foi de 160,18 bilhões de yuans, aumento de 9,5% em uma base semanal, representando 17,7% do volume de negócios diário total de uma ação.
Fluxo de capital
Acompanhamento da liquidez de acções A: a saída líquida de capital expandida. Financiamento de capital – 30,36 bilhões de yuans; Redução de acionistas de – 2,51 bilhões de yuans; Novo Fundo de Desenvolvimento + 2,31 bilhões de yuans; Fundo de financiamento – 16,32 bilhões de yuans; A capital da ligação portuária terrestre era de -1,71 bilhão yuan.
Principais fluxos de capital: a maioria das indústrias está no estado de saída líquida, e apenas alimentos e bebidas realizam entrada líquida Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (alimentos e bebidas), Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) (alimentos e bebidas), Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) (alimentos e bebidas) ficou em primeiro lugar na entrada líquida de fundos principais.
Fluxo de capital para o norte: a indústria de entrada de capital para o norte está relativamente concentrada e a entrada líquida de capital de eletrodomésticos, alimentos e bebidas, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca ocupa o primeiro lugar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos e bebidas), China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (varejo comercial), Midea Group Co.Ltd(000333) (eletrodomésticos) ficou em primeiro lugar em quantidade de entrada líquida de capital para o norte.
Fluxo de capital para sul: na semana passada, a maioria das indústrias teve uma saída líquida de capital para sul, e apenas os serviços de lazer realizaram uma entrada líquida. Tencent Holdings (mídia), meituan-w (serviços sociais) e Anta sports (têxtil e vestuário) ficaram em primeiro lugar em quantidade de entrada líquida de capital para o sul
Dinâmica das transacções
Sentimento do mercado: as operações de financiamento representaram 6,44% (6,62% na semana passada); O índice de recomendação 204 do vendedor manteve-se elevado; A taxa de volume de negócios do mercado de ações de Xangai foi de 0,9% (0,9% na semana passada), e a do mercado de ações de Shenzhen foi de 2,1% (2,3% na semana passada).
Tópicos quentes: Pratos pré-fabricados, processamento de alimentos, fabricação de bebidas, indústria de bebidas alcoólicas e laticínios.
Dicas de risco
Desvio da seleção da amostra, risco de epidemia contínua e repetida, risco de impacto externo e risco de flutuação do mercado.
