Fluxo de capital do mercado global:
1) do ponto de vista das principais categorias, o fluxo de capital para ações ainda é dominante nesta semana, com ações títulos moedas na tendência. Desde dezembro de 2021, as ações dos EUA começaram a se estabilizar e recuperar em meados de março, e flutuaram ligeiramente para baixo nesta semana.
2) de uma perspectiva cross-market, desde 2022, os fundos continuaram a fluir para mercados emergentes, e a diferença entre mercados desenvolvidos e mercados emergentes expandiu-se para – 4,45%, o valor mais baixo do ano. Os mercados desenvolvidos e os mercados emergentes continuaram a ajustar-se ao mesmo tempo esta semana, e a diferença de rendimento entre os mercados desenvolvidos e os mercados emergentes expandiu-se ligeiramente durante a semana.
3) da perspectiva do estilo de mercado, os fundos recentes preferem o estilo de mercado, equilíbrio crescimento valor. Desde novembro de 2020, o valor continuou a superar o crescimento. O crescimento de valor foi ajustado esta semana, mas o estilo de valor é dominante. Fluxo de capital no mercado chinês:
Indo para o norte: 1) em termos de categorias industriais, o influxo líquido desta semana de manufatura high-end foi o maior, atingindo 4,251 bilhões, o influxo líquido de grandes finanças foi de 2,374 bilhões e o fluxo líquido de beleza médica foi de 368 milhões. 2) Em termos de quantidade e quantidade de indústrias primárias, há mais entradas líquidas em indústrias primárias esta semana, e as entradas líquidas de máquinas, metais não ferrosos e imóveis são grandes, que são 1,547 bilhão de yuan, 1,540 bilhão de yuan e 1,284 bilhão de yuan respectivamente. Desde o início do ano, as indústrias primárias com maior entrada líquida de capital do norte são bancos (RMB 21,174 bilhões), metais não ferrosos (RMB 13,869 bilhões) e Dianxin (RMB 12,784 bilhões); As indústrias com o maior fluxo de saída são alimentos e bebidas (21,507 bilhões de yuans), medicina (16,63 bilhões de yuans) e computador (14,34 bilhões de yuans). 3) Da perspectiva de estoques individuais, as compras líquidas de capital desta semana para o norte das principais ações são: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) (1,492 bilhão de yuans), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (812 milhões de yuans), China Vanke Co.Ltd(000002) (510 milhões de yuans), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (418 milhões de yuans), com um influxo líquido para os 15 principais, principalmente fabricação high-end. Desde 2022, as principais ações que Beishang capital comprou são: China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (RMB 9,308 bilhões), Zijin Mining Group Company Limited(601899) (RMB 7,413 bilhões), Nari Technology Co.Ltd(600406) (RMB 7,37 bilhões).
Sul: 1) em termos de categorias da indústria, houve uma grande diferenciação dos fluxos de capital para o sul entre as indústrias nesta semana, e a diferença entre as indústrias com o maior fluxo líquido e as indústrias com o maior fluxo líquido atingiu 3,946 bilhões de yuans; A indústria de GICs com a maior saída líquida de fundos do sul é o consumo opcional, e a indústria com a maior entrada é a energia. 2) Em termos de indústrias primárias, desde este ano, as indústrias de GICs com as maiores compras líquidas de fundos do Sul foram: consumo opcional (HK $ 34,155 bilhões), tecnologia da informação (HK $ 34,004 bilhões) e cuidados de saúde (HK $ 22,439 bilhões). Desde este ano, as últimas indústrias de GICs com compras líquidas de fundos do Sul foram Finanças (-HK $ 15,993 bilhões), utilidades públicas (-HK $ 5,73 bilhões) e consumo diário (-HK $ 3,879 bilhões). As indústrias GICs na vanguarda da compra líquida de fundos do sul nesta semana são energia (HK $ 859 milhões), cuidados de saúde (HK $ 847 milhões) e materiais (HK $ 585 milhões). As indústrias GICs no final da compra líquida de fundos do sul nesta semana são consumo opcional (-HK $ 3,087 bilhões), finanças (-HK $ 2,125 bilhões) e tecnologia da informação (-HK $ 899 milhões). 3) Do ponto de vista das ações individuais, as principais ações compradas por fundos indo para o sul esta semana são: CNOOC (HK $ 978 milhões), Yaoming Biology (HK $ 779 milhões) e China Mobile (HK $ 459 milhões). Desde este ano, as principais ações compradas pelos fundos do sul são meituan (HK $ 25,073 bilhões), Tencent Holdings (HK $ 20,838 bilhões) e mão rápida (HK $ 11,152 bilhões).
Fluxo de capital ETF: 1) da perspectiva do índice, sob o cálculo multi ângulo, o fluxo total de capital ETF esta semana. 2) Do ponto de vista da indústria, sob a classificação de CAITONG, a entrada líquida de ETF na maioria das principais indústrias nesta semana foi positiva, e apenas a entrada líquida de medicamentos e Estados Unidos foi negativa. O fluxo líquido de tecnologia ETF continuou a liderar, com um fluxo líquido de 1,715 bilhões esta semana. O influxo líquido de grandes ETFs financeiros esta semana atingiu 1,309 bilhão de yuans.
Novos fundos de desenvolvimento: nesta semana, novos fundos de desenvolvimento emitiram 9,545 bilhões de ações, com um total de 22,277 bilhões desde abril.
Procura de capital no mercado chinês: a procura de OPI e refinanciamento continuou a diminuir esta semana; O saldo das duas instituições financeiras diminuiu ligeiramente e a escala de recompra voltou a um nível baixo.
Dicas de risco:
O aumento da taxa de juros livre de risco, fortes flutuações macroeconômicas, riscos de política industrial e flutuações de mercado excederam as expectativas, o retorno do capital global para os Estados Unidos excedeu as expectativas, o jogo entre a China e os Estados Unidos excedeu as expectativas e a inflação excedeu as expectativas.
