Alimentos e bebidas: o zero social é significativamente afetado pela epidemia, e presta atenção às empresas líderes na faixa de alta expansão e na margem de segurança de valor subestimado. Em março, as vendas totais no varejo de bens de consumo sociais atingiram 3423,3 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 3,5%, que foi significativamente afetada pela epidemia. Desde março, a epidemia se repetiu em todos os lugares, e epidemias em larga escala também ocorreram em cidades de primeira linha, como Xangai e Shenzhen, que mais uma vez impactaram o cenário de varejo e restauração, e a demanda de catering pode estar sob pressão novamente. Afetado pela guerra ucraniana russa, a redução da produção na América do Sul, a epidemia global e outros fatores, o custo das matérias-primas de alimentos e bebidas ainda está em alta de todos os tempos, e ainda há uma tendência ascendente no curto prazo, pressionando os lucros da indústria. Atualmente, o setor de alimentos e bebidas sofreu uma grande correção, e a avaliação caiu para um intervalo razoável. Sugerimos prestar atenção às empresas líderes na faixa de alta expansão e a margem de segurança de valor desvalorizado. Recomendamos Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , e Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) .
Agricultura, silvicultura, pecuária e pesca: os preços dos alimentos para animais estão a subir a um nível elevado, e estão em causa as empresas dos campos relacionados com sementes terrestres. Em termos de preço da ração, o alto preço da ração em 2022 elevou o custo de criação a jusante e exacerbou a pressão do fluxo de caixa dos agricultores. Em termos de criação de suínos, os preços dos suínos caíram significativamente desde o início de 2021. A indústria continuou a reduzir a capacidade de produção desde junho de 2021. Atualmente, ainda está em um estado de profunda perda, e a capacidade de produção deve acelerar sob pressão de custos. Olhando para a frente para o futuro, esperamos que a oferta de suínos ainda esteja no período de liberação, o preço do porco continuará sob pressão e a indústria deve inaugurar um ponto de inflexão do segundo semestre de 2022 a 2023. Ao nível do investimento, recomendamos empresas relacionadas com terras e sementes, e sugerimos prestar atenção a Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , e líder da criação de suínos Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
