China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Sobre Kunshan Guoli Electronic Technology Co.Ltd(688103)
Relatório de supervisão contínua e acompanhamento de 2021
De acordo com as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e negócios de recomendação de listagem, as regras para a listagem de ações no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai, as diretrizes de autorregulação para empresas cotadas da Bolsa de Valores de Xangai nº 11 – supervisão contínua e outras leis e regulamentos relevantes, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) (doravante referido como ” China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ” e “patrocinador”) como patrocinador da supervisão contínua de Kunshan Guoli Electronic Technology Co.Ltd(688103) (doravante referido como ” Kunshan Guoli Electronic Technology Co.Ltd(688103) ” e “a empresa”), é responsável pela supervisão contínua após a listagem de Kunshan Guoli Electronic Technology Co.Ltd(688103) e emite o relatório de acompanhamento da supervisão contínua em 2021. 1,Supervisão contínua
Teor do trabalho e supervisão contínua
Estabelecer, melhorar e implementar eficazmente o sistema de supervisão contínua, e o patrocinador estabeleceu, melhorou e efetivamente implementou 1. Formular planos de trabalho correspondentes para o trabalho de supervisão contínua específico, e formular planos de trabalho correspondentes de acordo com as condições específicas da empresa
De acordo com as disposições relevantes da CSRC, o patrocinador assinou um acordo de recomendação com a empresa antes do início dos trabalhos de supervisão contínua. 2 Antes do início dos trabalhos de supervisão contínua, o patrocinador assinou um acordo de supervisão contínua com a empresa cotada ou partes relevantes, que define o acordo entre as duas partes durante o período de supervisão contínua e os direitos, obrigações, direitos e obrigações de ambas as partes durante o período de supervisão contínua.
E reportar à bolsa de valores de Xangai para registro
A empresa foi listada em 10 de setembro de 2021. Durante o período de supervisão contínua através de comunicação diária, visita regular de regresso, inspecção no local e diligência devida, o promotor deve exercer supervisão contínua através de inspecção diária dos canais e inspecção no local
Durante o período de supervisão contínua, se a empresa listada violar a lei de acordo com as disposições relevantes, em 2021, se a empresa não fizer publicamente uma declaração de acordo com as disposições relevantes 4, deverá reportar à bolsa de valores ilegal e ilegal de Xangai que precisa fazer uma declaração pública antes da divulgação, e a situação estará em conformidade após ser revista pela Bolsa de Valores de Xangai
Anúncios nos meios de comunicação designados.
Durante o período de supervisão contínua, a empresa listada ou partes relevantes violam os regulamentos
Em caso de violação de leis, violação de compromissos e outros assuntos, deve ser constatado ou
5. Reportar à Bolsa de Valores de Xangai em 2021 no prazo de cinco dias úteis a partir da data da descoberta. A empresa e as partes relevantes não fizeram um relatório. O relatório inclui as violações atuais de leis e regulamentos, violação de compromissos e outros assuntos da empresa listada ou partes relevantes
As circunstâncias específicas de violações de leis e regulamentos, violação de compromissos e outros assuntos devem ser recomendados
Medidas de supervisão tomadas pela organização, etc.
Durante este período de supervisão contínua, a instituição de recomendação supervisionará a empresa cotada e seus diretores, supervisores e gerentes superiores.
Cumprir as leis, regulamentos, regras departamentais e as regras de negócios e outros documentos normativos emitidos pela Bolsa de Valores de Xangai e seus diretores, supervisores e gerentes seniores, e executar seriamente as leis, regulamentos, regras departamentais e vários compromissos assumidos pela Bolsa de Valores de Xangai, Cumprir com seriedade todos os compromissos que assumiu
Supervisionar as sociedades cotadas para estabelecer, melhorar e implementar efetivamente o sistema de governança corporativa, os estatutos sociais, o regulamento interno do terceiro conselho de administração e outros sistemas, que cumpram com 7 graus, incluindo, mas não limitado aos requisitos das leis e regulamentos relevantes da assembleia geral de acionistas, do conselho de administração e do conselho de supervisores.
Código de conduta, etc.
Supervisionar as empresas cotadas para estabelecer, melhorar e implementar efetivamente o sistema de controle interno. Verificaram-se a concepção e implementação do sistema de controle interno da empresa patrocinadora, incluindo, mas não limitado ao sistema de gestão financeira, sistema contábil e eficácia da implementação. O sistema de controle interno da empresa 8, bem como a utilização de recursos captados, transações e sistemas de partes relacionadas, atendem aos requisitos das leis e regulamentos relevantes, e foram providos de garantia externa, investimento externo, transações de derivados Implementação efetiva de subsidiárias, procedimentos e regras que podem garantir o funcionamento padronizado da empresa, controle e outras decisões comerciais importantes.
Supervisionar empresas cotadas para estabelecer, melhorar e implementar efetivamente o sistema de divulgação de informações
Revise os documentos de divulgação de informações e outros documentos relevantes, e peça à instituição de recomendação instar a empresa a implementar estritamente o sistema de divulgação de informações. 9. tenha razões suficientes para acreditar que a empresa listada submete o sistema de divulgação de informações à Bolsa de Valores de Xangai, e revise os documentos de divulgação de informações e outros documentos relevantes sem registros falsos, declarações enganosas ou documentos relevantes importantes importantes.
Fuga
Documentos de divulgação de informações de empresas cotadas e relatórios à CSRC
Outros documentos apresentados pela Bolsa de Valores de Xangai devem ser examinados antecipadamente
Ler e supervisionar os documentos de divulgação de informações com problemas no tempo
A sociedade municipal deve fazer correções ou complementos, e a sociedade cotada não deve fazer correções ou complementos
Qualquer suplemento deve ser reportado à Bolsa de Valores de Xangai a tempo. Se os documentos de divulgação de informações de empresas em 10 cidades não forem revisados antecipadamente pela instituição patrocinadora, eles devem ser revisados, e não há situação em que eles devem ser reportados atempadamente à Shanghai Securities Exchange cinco dias de negociação após a empresa listada executar a obrigação de divulgação de informações
Completar a revisão de documentos relevantes e resolver os problemas existentes
A empresa cotada deve ser instada a corrigir ou complementar os documentos de divulgação de informações em tempo hábil
Se a sociedade cotada não fizer correções ou suplementos, deve fazer melhorias em tempo hábil
Relatório da Bolsa de Valores de Xangai
Preste atenção à sociedade cotada ou seus acionistas controladores, controladores e diretores efetivos em 2021. A empresa ou seus acionistas controladores, questões práticas, supervisores e gerentes seniores foram punidos por 11 controladores administrativos, diretores, supervisores e gerentes seniores da CSRC, disciplinados pela Bolsa de Valores de Xangai, ou não foram punidos pela punição administrativa da CSRC pela Bolsa de Valores de Xangai, e a carta de preocupação de supervisão emitida pela Bolsa de Valores de Xangai, E exortá-los a concluir a ação disciplinar da bolsa de valores ou ser melhorado pelo sistema de controle interno da Bolsa de Valores de Xangai, e tomar medidas para corrigir a situação da carta de preocupação de supervisão emitida pela bolsa de valores
Preste atenção ao cumprimento de 12 compromissos por parte de empresas cotadas, acionistas controladores e controladores reais. Se as empresas cotadas, acionistas controladores e controladores reais não cumprirem seus compromissos em 2021, o patrocinador deve informar oportunamente à bolsa de valores de Xangai que não há falha em cumprir seus compromissos. 13 Preste atenção aos relatórios da mídia pública sobre empresas cotadas e concentre-se em 2021 em tempo hábil, A empresa não tinha tais assuntos a serem verificados por rumores do mercado.
Após a verificação, verifica-se que a empresa cotada
No caso de assuntos importantes não divulgados ou informações e
Se os factos forem inconsistentes, o promotor deve instar atempadamente a empresa cotada a ser honesta
Divulgação ou esclarecimento; Se a sociedade cotada não divulgar ou esclarecer,
Deve reportar-se à Bolsa de Valores de Xangai a tempo
Se se verificar uma das seguintes circunstâncias durante a supervisão contínua, o promotor
Instará a sociedade cotada a apresentar explicações e correcções dentro de um prazo, e a comunicar ao público ao mesmo tempo.
A Bolsa de Valores de Xangai informou que: (I) empresas listadas são suspeitas de violar
Regras anti-listagem e outros regulamentos comerciais relevantes da Bolsa de Valores de Xangai
Então; II) emitidos pela instituição de serviços de valores mobiliários e pelo seu signatário
14. As opiniões profissionais podem ter registros falsos, declarações enganosas ou repetir o ano de 2021, e a empresa não tem violações de leis e regulamentos ou outras circunstâncias impróprias, como omissões importantes de tais assuntos; (Ⅲ)
As sociedades cotadas constam dos artigos 67.º e 6.º das medidas de recomendação
Circunstâncias especificadas no artigo 18.o; (IV) as empresas cotadas não estão equipadas com seguro CO
Supervisão contínua do recomendador; V) Bolsa de Valores de Xangai ou
Outras circunstâncias que o promotor considere necessário reportar.
Formular o plano de inspeção no local para as empresas cotadas e esclarecer a situação atual
Requisitos de inspeção no local para garantir a qualidade da inspeção no local. superior
Em caso de qualquer uma das seguintes circunstâncias, a instituição de recomendação ou instituição de recomendação
O representante dispõe de 15 dias a contar da data do conhecimento ou deveria ter sabido
Realizar verificações especiais no local dentro: (I) houver uma grande crise financeira em 2021, e a empresa não é suspeita de precisar de caixa especial 15; (II) Acionistas controladores, controladores efetivos, diretores e inspeção no local
Supervisores ou gerentes seniores são suspeitos de desvio de lucros de empresas cotadas
Benefícios; III) Pode haver violação grave da garantia; IV) capital
Existem anormalidades significativas no fluxo de caixa ou fluxo de caixa; V) Xangai
A bolsa de valores ou a instituição de recomendação considera que a verificação no local deve ser realizada
Outros assuntos a investigar
A instituição de recomendação tem prestado uma atenção contínua às questões de compromisso, tais como o estabelecimento do sistema especial de armazenamento de contas para fundos angariados por sociedades cotadas, a utilização de fundos angariados, os 16 e a execução de projectos de investimento, a utilização de fundos angariados, a execução de projectos de investimento, etc. Supervisionar a implementação e outros compromissos, e orientar a empresa para implementar o sistema especial de armazenamento de contas para fundos levantados e o acordo de supervisão para fundos levantados
2,Problemas encontrados pela instituição de recomendação e pelo representante da recomendação e sua retificação
Nenhum. 3,Principais questões de risco
Os principais fatores de risco enfrentados pela empresa são os seguintes:
I) Risco essencial de competitividade
1. Risco de I & D e inovação tecnológica ficar aquém das expectativas
O dispositivo de vácuo eletrônico é uma parte importante da indústria de produtos eletrônicos e da informação eletrônica. Seu nível técnico determina diretamente a qualidade e o desempenho dos produtos de informação eletrônica. O desempenho e a confiabilidade dos produtos são os principais fatores que os clientes downstream devem considerar ao selecionar fornecedores. Com a expansão contínua dos campos de aplicação downstream e a renovação e iteração dos produtos finais, as capacidades de P & D e inovação tecnológica são muito importantes para a operação e desenvolvimento das empresas. No futuro, se a empresa não puder melhorar continuamente sua capacidade de P&D e inovação, e o desenvolvimento de novos produtos e atualização tecnológica e otimização não puder atender às necessidades dos clientes e do mercado a tempo, isso pode ter um impacto adverso no crescimento do desempenho da empresa e operação futura.
2. Risco de divulgação de tecnologias essenciais
Tecnologia de vácuo eletrônico é a integração abrangente da tecnologia de análise de campo eletromagnético, material isolante e tecnologia de material metálico, tecnologia de vedação, tecnologia de usinagem e fabricação, tecnologia eletrônica, tecnologia de comunicação computacional e tecnologia de controle automático.Tecnologias relevantes precisam ser acumuladas e desenvolvidas por muitos anos. Contando com o sistema de tecnologia central baseado na plataforma de fabricação de dispositivos de vácuo eletrônico, a empresa desenvolveu e dominou independentemente as tecnologias centrais de dispositivos de vácuo eletrônicos, como metalização cerâmica, vedação a vácuo cerâmica, design e fabricação de núcleo. Se a tecnologia principal da empresa vazar, isso pode levar ao declínio da competitividade central da empresa e ter um impacto adverso na produção e operação.
3. Risco de fuga técnica de cérebros
A empresa está em uma indústria de tecnologia intensiva, que requer alta qualidade abrangente de técnicos. Devido à competição cada vez mais acirrada por talentos técnicos na indústria, por exemplo, a empresa não pode fornecer condições mais favoráveis em termos de salário, tratamento e ambiente de trabalho no futuro, não pode fortalecer continuamente a formação de novos técnicos, e não pode fornecer continuamente incentivos eficazes para técnicos, especialmente técnicos de núcleo, o que pode causar a perda de talentos técnicos e afetar negativamente a estabilidade dos negócios da empresa e competitividade do mercado.
II) Risco operacional
1. Risco de expansão da aplicação a jusante
Existem muitos campos de aplicação downstream de produtos de dispositivo de vácuo eletrônico, e há grandes diferenças nos requisitos de características do produto, funções, tecnologia e processo em diferentes campos de aplicação. No entanto, a empresa é atualmente pequena em escala. no campo de veículos novos da energia, Hongfa Technology Co.Ltd(600885) e outras empresas ocupam a maior parte da parte de mercado na China, e a parte de mercado da empresa é pequena; No campo da fabricação de equipamentos semicondutores, o ciclo de acesso e certificação é longo e leva um certo tempo para superar as barreiras do ciclo de acesso e certificação da indústria em comparação com concorrentes estrangeiros; Existem muitos segmentos de mercado e campos de aplicação dos produtos da empresa, enquanto a escala global de operação da empresa é pequena. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento de múltiplos campos pode enfrentar o risco de que os recursos existentes não possam ser efetivamente alocados, resultando em um desenvolvimento do mercado menor do que o esperado.
2. Risco de vendas no exterior
Os produtos da empresa são exportados para os Estados Unidos e outros países e regiões. Os mercados estrangeiros, especialmente o mercado americano, são uma importante fonte de receita para a empresa. Os fatores que afetam a escala da receita de exportação são complexos, e há incertezas no ambiente político e econômico dos mercados estrangeiros e mudanças nas políticas comerciais. Por exemplo, países relevantes levantam barreiras comerciais e custos de transação através da imposição de tarifas, o que pode afetar negativamente o negócio de exportação da empresa e, em seguida, afetar o desempenho comercial da empresa.
3. Risco de intensificação da concorrência no mercado
Atualmente, em comparação com L3 Harris, e2v, Tyco Electronics, Panasonic, Siemens e outras empresas internacionais bem conhecidas, a empresa ainda tem uma certa lacuna na força de capital, escala de produção, reserva técnica e influência da marca; Além disso, com a expansão de novos produtos e aplicações, a escala de mercado da indústria de dispositivos de vácuo eletrônico continua a aumentar, o que continuará a atrair novos participantes para se juntar à concorrência, e a pressão competitiva da indústria se intensificará ainda mais. Devido à escala de capital insuficiente e capacidade de produção limitada, a empresa pode enfrentar o risco de plena concorrência no domínio da segmentação de produtos.
No futuro, se a empresa não puder ajustar e enriquecer continuamente a estrutura do produto, realizar atualização tecnológica e expandir a escala de renda de campos high-end para lidar efetivamente com a feroz concorrência do mercado, terá um impacto adverso no crescimento dos negócios da empresa.
4. Risco de controlo da qualidade do produto
Os produtos da empresa são usados principalmente em militares, aeroespaciais, radiodifusão e comunicação, energia nova, metalurgia
