Rastreamento de dados de telefones celulares: de janeiro a fevereiro de 2022, o embarque de telefones celulares 5g no mercado chinês foi de 37,698 milhões, representando 78,7%. Em fevereiro de 2022, o volume total de remessas do mercado de telefonia móvel da China foi de 14,864 milhões, queda de 31,7% ano a ano e 55% mês a mês; Entre eles, o embarque de celulares 5g foi de 11,374 milhões, representando 76,5% do embarque de celulares no mesmo período.
Embarques de VR/AR, financiando fusões e aquisições, rastreamento de plataformas: (1) em termos de VR, os embarques anuais de VR em 2021 foram de 11,1 milhões de unidades, um aumento de 66% ao mesmo tempo. Espera-se que os embarques globais de VR atinjam 20 milhões de unidades em 2022, um aumento de 80%. Até 2025, os embarques globais de VR excederão 100 milhões de unidades, com 21-25 CAGR atingindo 77,43%. (2) Em termos de AR, o embarque global de óculos AR em 2021 foi de 570000 unidades, um aumento de 42,5%. Espera-se que o embarque global em 2022 seja de 1,1 milhão de unidades, um aumento de 93%. (3) Em termos de meta líder do setor, o volume de remessas da marca oculusxr head display ficou em primeiro lugar em cada trimestre de 2020q1 a 2021q1 Em 2021, a participação da série oculusquest atingiu 80%, e em 2021q4, o volume de remessas foi de 3,4 milhões de unidades, um aumento de 126,7%. (4) Em termos de financiamento e M & A, a quantidade de financiamento global VR / AR e M & A em fevereiro de 2022 foi de 3,712 bilhões de yuans, um aumento de 229,66% ao mesmo tempo. (5) Em termos de plataforma, a partir de fevereiro de 2022, os 5 melhores classificados por conteúdo VR são steam, viveport, sidequest, oculuspc e apple. Em março de 2022, os jogadores ativos de steamvr representaram 2,12% do número total de jogadores de vapor, um aumento de 0,01pct em comparação com fevereiro de 2022, e a proporção de usuários ativos de VR permaneceu em 2%.
Rastreamento de remessas de headset TWS e relógios inteligentes: (1) TWS: as remessas 2021q4tws aumentaram 21% ano a ano, para 103,8 milhões, quebrando a marca de 100 milhões pela primeira vez. Por marca, em 2021, Q4 apple, Samsung, Xiaomi, boat e Edifier ficaram entre os cinco melhores no mercado global de TWS com 38,9%, 7,5%, 6,7%, 3,6% e 3,1% de market share de remessas, respectivamente. (2) Relógios inteligentes: com o lançamento da série applewatch7 e a força contínua do relógio Samsung Galaxy 4, a remessa global de relógios inteligentes Q4 aumentou 21% em relação ao ano anterior em 2021, e a remessa trimestral atingiu 42,4 milhões.
Rastreamento das remessas de servidores: (1) as remessas globais de servidores atingiram 4,163 milhões de unidades em 2021q4, com um aumento homólogo de 26,15% e um aumento mensal de 23,31%. (2) As partes de mercado da 21q3hpe, da Dell, da Inspur e da Lenovo foram, respectivamente, de 15,7% / 15,4% / 9,9% / 6,9%. (3) Taiwan Xinhua, líder do chip BMC do servidor, teve uma receita cumulativa de 259 milhões de yuans em 2022q1, um aumento de 52,44%, dos quais 96 milhões de yuans foram alcançados em março, um aumento de 60,7%.
Rastreamento de dados da cadeia de suprimentos de componentes eletrônicos de consumo: (1) óptica: a receita da daliguang em março de 2022 foi de NT $ 3,756 bilhões (yoy-6,3%, qoq44,0%); Yujingguang alcançou uma receita de 1,236 bilhões de novos dólares de Taiwan (yoy51,6%, qoq47%) em março de 2022; Shunyu óptica: em março de 22, a expedição da lente do telefone móvel, da lente do veículo e do módulo da câmera do telefone móvel diminuiu 8,1% / 9,9% / 20,1%, respectivamente ano a ano. Tecnologia Qiu Ti: em 22 de março, o módulo de câmera móvel enviou 38,706 milhões de peças, um aumento de 7,3%, e o módulo de identificação de impressão digital enviou 9,919 milhões de peças, um aumento de 7,7%. (2) FPC: Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) 22 de março alcançou receita de RMB 2,829 bilhões, um aumento de 45,2% ao mesmo tempo.
Sugestões de investimento para a indústria eletrônica: recomenda-se focar em (1) semicondutores: (1.1) portfólio de alta prosperidade: Montage Technology Co.Ltd(688008) 8233
Sugestões de investimento para a indústria da comunicação: acreditamos que o setor da comunicação sofreu um declínio há mais de um ano, o setor parou de cair e se estabilizou, e há oportunidades faseadas nos campos subdivididos no futuro. Entre eles, a construção 5g se concentra no investimento do lado com fio dos operadores. Esperamos que em 2022, as despesas de capital dos três principais operadores da China aumentem ligeiramente ano a ano. Entre eles, a construção do lado sem fio pode atingir o pico, e o foco de investimento é esperado para a transição para o lado com fio e transmissão no futuro. Em segundo lugar, com a promoção comercial de 5g, há oportunidades para a placa de ciclo pós 5g. Sugere-se prestar atenção a (1) fibra óptica e cabo óptico: Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ; (2) Fornecedor do equipamento principal do cabo: Zte Corporation(000063) , Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) ; (3) Módulo óptico: Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ; (4) Operador; (5) Internet das coisas: Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ; (6) 5g rede privada: Beijing Jiaxun Feihong Electrical Co.Ltd(300213) ; （7 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) Shenzhen Sinovatio Technology Co.Ltd(002912) 。
Análise de risco: a demanda a jusante de semicondutores é menor do que o esperado, a penetração de telefones celulares de 5g é menor do que o esperado, o risco de fricções comerciais repetidas entre a China e os Estados Unidos e a concorrência na indústria TWS é intensificada.
