O relatório anual de 2021 entrou em um período de divulgação intensivo, e o esquema de dividendos das empresas listadas, especialmente dividendos em caixa, atraiu muita atenção do mercado. Os dados mostram que, em 19 de abril, um total de 1555 empresas em plano de ações A pagam dividendos em dinheiro. Entre eles, 62 empresas pretendem pagar mais de 1 yuan por ação.
A este respeito, Qin Hong, analista de consultoria da jinbailin, disse em entrevista ao repórter do Securities Daily que o número de empresas com alta proporção e grandes dividendos está aumentando este ano; O aumento de ações de alto rendimento de dividendos muitas vezes significa que o valor de investimento de uma ação aparece mais, e espera-se atrair mais fundos para o mercado.
21 empresas pretendem pagar dividendos em dinheiro
escala superior a 10 bilhões de yuans
De acordo com combing, até agora, 21 empresas planejam pagar dividendos em dinheiro de mais de 10 bilhões de yuans. Entre elas, 10 empresas, incluindo Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) , China Construction Bank Corporation(601939) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Bank Of China Limited(601988) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) são do setor bancário O plano Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) tem o maior dividendo total, atingindo 104534 bilhões de yuans. É também a única empresa com dividendo A-share de mais de 100 bilhões de yuans em 2021.
Além disso, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) planeja distribuir dividendos em dinheiro de RMB 216,75 por 10 ações em 2021, com um lucro total de RMB 27,228 bilhões. No ano passado, a receita operacional da empresa aumentou 11,88% em termos homólogos e o lucro líquido aumentou 12,34% em termos homólogos.
“A volatilidade do mercado aumentou este ano, então as ações de alto rendimento de dividendos receberam mais atenção do mercado, e o nível geral de avaliação dessas ações de alto rendimento de dividendos não é alto, então elas têm fortes características defensivas e são o foco do mercado atual.” Hu Bo, gerente do fundo de investimento Rongzhi da colocação privada paipai.com, disse a repórteres que alocar ações com alto rendimento de dividendos é uma estratégia relativamente estável. No entanto, a maioria das ações de alto rendimento de dividendos tem forte periodicidade, portanto o investimento de longo prazo é uma maneira melhor de participar de ações de alto rendimento de dividendos.
Yuan Huaming, gerente geral do investimento Huahui Chuangfu, também disse a repórteres que, uma vez que o numerador do rendimento de dividendos é dividendo e o denominador é o preço das ações, a maioria dos mercados de ações com alto rendimento de dividendos tem baixo índice de ganhos ou relativamente baixo preço das ações. Portanto, ações com alto rendimento de dividendos geralmente têm valor de investimento de médio e longo prazo.
Com base no preço de fechamento de 19 de abril, entre as empresas que anunciaram o plano de dividendos, 612 empresas têm taxa de dividendos superior à taxa fixa de depósito de um ano do banco (1,75%) em 2021. Em termos de indústria, as 612 empresas de alto rendimento de dividendos acima estão concentradas principalmente em cinco indústrias de nível Shenwan, incluindo indústria química básica, equipamentos mecânicos, medicina e biologia, transporte e automóvel, com 58, 54, 47, 38 e 36 respectivamente.
E um bom desempenho tornará o dividendo da empresa mais confiante. De acordo com combing, 467 das 612 empresas acima alcançaram um aumento homólogo no lucro líquido no ano passado, representando 76,31%.
Ma Cheng, presidente da juze investment, disse em uma entrevista com o repórter do Securities Daily que para julgar o valor do investimento de ações individuais com alto rendimento de dividendos, também precisamos olhar para o ciclo de desenvolvimento de sua indústria e julgar de forma abrangente a perspectiva em combinação com o desempenho. Mas, no geral, ações com baixo valor e alto rendimento de dividendos são mais propensas a serem favorecidas pelos fundos institucionais.
Em termos de avaliação, a partir do encerramento de 19 de abril, o rácio P/E dinâmico mais recente de uma ação foi de 16,56 vezes (método global), e os rácios P/E dinâmicos mais recentes de 326 das 612 ações acima foram inferiores a 16,56 vezes, representando mais de 50%.
93 acções individuais
com alto potencial de dividendos
Entre as empresas que ainda não divulgaram seus relatórios anuais, quais empresas listadas têm alto potencial de dividendos? Chen Li, economista-chefe da Chuancai securities e diretor do Instituto de Pesquisa, disse em entrevista ao Securities Daily: “as empresas que podem pagar dividendos geralmente têm forte lucratividade e fluxo de caixa abundante; ao mesmo tempo, essas empresas muitas vezes têm status considerável da indústria, desempenho estável e forte capacidade anti risco, de modo a serem separadas do ciclo da indústria em certa medida”.
De fato, na visão dos profissionais, ações vermelhas de alta pontuação geralmente têm algumas características: por exemplo, o rendimento de dividendos excedeu a taxa de depósito fixo de um ano do banco (1,75%) por três anos consecutivos (20182020); O lucro líquido nos três primeiros trimestres de 2021 é positivo, ou a previsão anual de desempenho de 2021 foi divulgada e esperada; O cash flow operacional líquido por ação nos três primeiros trimestres de 2021 foi positivo; Nos primeiros três trimestres de 2021, o lucro não distribuído por ação excedeu 1 yuan.
De acordo com a figura, os dados mostram que 93 das 2785 empresas listadas com a data efetiva de divulgação do relatório anual de 2021 em e após 19 de abril possuem as características acima. Do ponto de vista dos atributos da indústria, estas 93 empresas provêm principalmente das indústrias automotiva, têxtil e de vestuário, mídia, bancária e outras 35 \ em linha com as características acima, a distribuição de caixa por ação atingiu 1 yuan ou mais (antes de impostos) ao longo dos anos de 2018 a 2020, e a intensidade contínua dos dividendos é maior.
Pan Helin, diretor de CO e pesquisador do centro de pesquisa de economia digital e inovação financeira da International United Business School da Universidade de Zhejiang, que foi entrevistado pelo Securities Daily, disse: “empresas com alto pagamento de dividendos estão muitas vezes na fase madura. É difícil para elas melhorar ainda mais seu desempenho através de investimentos, mas seus negócios existentes podem gerar fluxo de caixa suficiente.”
Chen Li também acredita que “a indústria de empresas de alto pagamento de dividendos entrou em um período maduro, a taxa de crescimento do espaço global do mercado diminuiu e o padrão da indústria é relativamente estável. Essas indústrias geralmente experimentam um período relativamente longo de estabilidade até que as novas oportunidades trazidas pelas novas tecnologias tenham um impacto no padrão existente.”
Liu Cunxin, gerente assistente do fundo de investimento Rongzhi sob colocação privada paipai.com, disse a repórteres sobre as oportunidades de investimento de empresas com alto rendimento de dividendos, “O rendimento de dividendos é um importante índice de referência para a seleção de ações. Entre eles, o nível e a sustentabilidade do rendimento de dividendos são o foco de referência. Na atual situação de alto risco ambiental global e forte incerteza, a aversão ao risco dos fundos de mercado é alta. Portanto, investir em ações com rendimento de dividendos superior aos depósitos bancários a prazo por três anos consecutivos será uma melhor estratégia defensiva. Superimposta à melhoria da avaliação após a melhoria da economia, trará bom retorno do investimento.”
