Sobre Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388)
Documentos de pedido para emissão de ações para objetos específicos
Relatório de resposta da segunda rodada da carta de inquérito de auditoria
(Versão Revisada)
Patrocinador (subscritor principal)
Shanghai Stock Exchange, bloco Norte da excelência Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Guangdong Província:
Recebemos a carta de inquérito sobre a segunda ronda de exame de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) os documentos de candidatura para emissão de acções para objectos específicos (doravante denominada “carta de inquérito”) emitidos pela sua bolsa em 25 de Março de 2022, Citic Securities Company Limited(600030) (doravante referido como ” Citic Securities Company Limited(600030) ,” patrocinador “e” patrocinador “) como patrocinador de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) (doravante referido como” Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , “emitente” e “empresa”) emitindo ações para objetos específicos, e Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Xinda escritório de advocacia (doravante referido como “advogado do emitente”) e Lixin Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referido como “contador informando do emitente” e “o contador”) implementaram cuidadosamente as perguntas listadas na carta de inquérito uma a uma. Agora, a resposta às perguntas na carta de inquérito é a seguinte, por favor reveja.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos no relatório de resposta desta carta de inquérito têm os mesmos significados que aqueles no prospecto para oferecer ações a objetos específicos em Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 2021.
Pergunta 1: Racionalidade da expansão da produção
De acordo com a primeira rodada de resposta de inquérito, de acordo com a previsão da organização de terceiros, a demanda total por bateria de energia global + bateria de armazenamento de energia deve ser 1966gWh em 2025. Até 2025, a demanda por folha de cobre de lítio deve chegar a quase 1 milhão de toneladas. Em 2021, a capacidade da folha de cobre de lítio do emissor será responsável por cerca de 7,58% da demanda global por folha de cobre de lítio.
Por favor, explique: (1) distinguir mercados nacionais e estrangeiros, respectivamente explicar a capacidade atual do mercado, desenvolvimento futuro e base de cálculo da bateria de energia e bateria de armazenamento de energia, analisar quantitativamente o impacto do crescimento da demanda da bateria de lítio na folha de cobre da bateria de lítio e a participação de mercado e base de cálculo do emissor no mercado doméstico e externo da folha de cobre da bateria de lítio; (2) Desenvolvimento da indústria no campo de aplicação a jusante de PCB, e analisar quantitativamente o impacto em toda a demanda do mercado de folha de cobre PCB e a demanda do emissor; (3) Explicar ainda a racionalidade do novo planeamento da capacidade e a racionalidade do volume de vendas previsto nas previsões de benefícios do projecto de investimento mobilizado, em combinação com a situação acima referida, as políticas industriais, a capacidade actual e em fase de construção do mercado e as medidas do emitente para manter a posição actual no mercado; (4) Consumo médio anual de energia do projeto investido com fundos angariados.
resposta:
1,Distinguir os mercados interno e externo, respectivamente explicar a capacidade atual do mercado, desenvolvimento futuro e base de cálculo da bateria de energia e bateria de armazenamento de energia, analisar quantitativamente o impacto do crescimento da demanda da bateria de lítio na folha de cobre de lítio, e a participação de mercado e base de cálculo do emissor no mercado doméstico e externo da folha de cobre de lítio
(I) mercados domésticos e estrangeiros descrevem respectivamente a capacidade atual do mercado, desenvolvimento futuro e base de cálculo da bateria de energia e bateria de armazenamento de energia
1. capacidade do mercado da bateria de energia e desenvolvimento futuro
De acordo com a pesquisa do GGII (instituto de pesquisa de bateria de lítio de pesquisa avançada da indústria), o volume de remessa de baterias China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) foi de 80 GWH em 2020 e 220 GWH em 2021, um aumento de 175% em comparação com 2020. Estima-se que o volume de envio da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) chegue a 545gWh em 2025, com uma taxa de crescimento anual composta de 46,78% nos próximos cinco anos. Estima-se que a demanda global de baterias de energia atingirá 1550gWh em 2025, com uma taxa de crescimento composto de cinco anos de 52,81%.
As principais razões para o rápido crescimento das remessas de baterias de energia são: (1) em 2021, o crescimento do mercado de terminais Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) excedeu as expectativas, e modelos estelares apareceram em muitos sub-circuitos, tornando a saída do mercado de automóveis Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) perto de 3,5 milhões, com um aumento anual de mais de 180%, impulsionando o crescimento de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) remessas de baterias para 175%; (2) Em 2021, o mercado europeu de veículos novos de energia continuou a crescer rapidamente, com um volume de vendas anual de mais de 2 milhões de veículos, impulsionando o aumento da escala de embarque de algumas empresas chinesas de baterias principais.
2. Capacidade de mercado e desenvolvimento futuro da bateria de armazenamento de energia
No contexto da luta para alcançar “pico de carbono e neutralização de carbono”, o mundo desenvolveu vigorosamente energia renovável nos últimos anos. O impacto da transformação da estrutura energética na rede elétrica fornece uma enorme força motriz para o mercado de armazenamento de energia. O armazenamento de energia elétrica é dividido principalmente em armazenamento de energia eletroquímica e armazenamento mecânico de energia. O armazenamento de energia de lítio é a principal rota técnica de armazenamento de energia eletroquímica. Nos últimos anos, a escala instalada continuou a aumentar e tem grande potencial no futuro.
De acordo com os dados da GGII, o volume global de remessa de bateria de lítio de armazenamento de energia foi de 27gWh em 2020, e o volume global de remessa da indústria de baterias de lítio de armazenamento de energia atingiu 70gWh em 2021, com um aumento anual de 159,26%. Estima-se que a demanda global pela indústria de baterias de lítio de armazenamento de energia atinja 460gWh em 2025, e a taxa de crescimento composto atingirá 60,1% de 2021 a 2025. No mercado chinês, o envio de baterias de armazenamento de energia na China em 2021 foi de 48gWh, um aumento anual de 2,6 vezes. Estima-se que até 2025, o volume de envio de baterias de lítio de armazenamento de energia na China atingirá 180gwh.
3. Base de cálculo
Os dados acima citam principalmente os dados do GGII (instituto de pesquisa de bateria de lítio de pesquisa sênior da indústria). A pesquisa sênior da indústria foi criada em junho de 2006 e sediada em Shenzhen. É uma organização de consultoria e mídia com foco na pesquisa das indústrias emergentes estratégicas da China. Concentra-se na bateria de lítio, no veículo elétrico, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , nos materiais novos, na fabricação conduzida, inteligente e nas outras indústrias emergentes estratégicas nacionais.Seus dados de pesquisa foram citados por muitas instituições financeiras, instituições de pesquisa e instituições da indústria, e tem uma certa autoridade e credibilidade.
A previsão acima considera de forma abrangente os seguintes aspectos: (1) a bateria de lítio está acelerando a penetração do armazenamento de energia e da bateria pequena da energia com suas vantagens do volume pequeno, da densidade de alta energia, da vida útil longa e do bom desempenho do ciclo. (2) Em 2018, a China emitiu as condições padrão para a indústria de baterias de íon de lítio e as medidas provisórias para a administração do anúncio padrão da indústria de baterias de íon de lítio para regular e ajustar a indústria de baterias de lítio, o que é propício para o desenvolvimento saudável e rápido da indústria de baterias de lítio nos próximos anos; (3) Governos em todo o mundo têm apoiado vigorosamente e promovido o desenvolvimento de nova indústria de veículos de energia e implementado uma série de políticas favoráveis. Muitos países europeus têm estendido ou aumentado a quantidade e escopo de subsídios para novos veículos de energia, e políticas relevantes têm impulsionado o crescimento sustentado e alto de baterias de energia global; (4) Atualmente, a quilometragem de resistência de veículos elétricos de lítio atingiu o nível de 600 quilômetros. com o progresso da tecnologia, o custo das baterias de lítio diminuiu e o desempenho melhorou, os problemas como ansiedade de resistência tornar-se-ão cada vez menos óbvios, e a competitividade do mercado aumentará gradualmente; (5) De acordo com o novo plano de desenvolvimento da indústria de veículos de energia da China (20212035), até 2025, as vendas de novos veículos de energia serão responsáveis por 25% das vendas totais de veículos naquele ano. (6) Com o aumento do apoio ao armazenamento de energia do lado da rede de países como Austrália, Estados Unidos e Japão, o desenvolvimento dos mercados domésticos de armazenamento de energia na Alemanha e Estados Unidos e a construção de estações base de 5g na China, o mercado global de baterias de armazenamento de energia entrará em uma fase de rápido desenvolvimento.
(II) o impacto do crescimento da demanda da bateria de lítio na folha de cobre da bateria de lítio
A folha de cobre da bateria de lítio é um material componente importante da bateria de lítio.Impulsionada pelo rápido crescimento do mercado global da bateria de lítio, a demanda por folha de cobre da bateria de lítio igualmente mantém uma tendência de crescimento constante.
A quantidade de folha de cobre por bateria de lítio GWH está relacionada à espessura da folha de cobre. Quanto mais fina a espessura da folha de cobre, menos consumo de folha de cobre por bateria de lítio GWH. Referindo-se ao Relatório de Pesquisa da Ping An Securities, em 2021, o consumo de folha de cobre de 8 µm, folha de cobre de 6 µm e folha de cobre de 4,5 µm por bateria de lítio GWH foi de 800 toneladas, 620 toneladas e 450 toneladas respectivamente. De acordo com os dados do ramo eletrônico de materiais de folha de cobre da China Electronic Materials Industry Association (CCFA), em 2020, a participação da folha de cobre de 6 µm era de 34%, folha de cobre de 4,5 µm era de 3%, e o resto era folha de cobre com uma espessura de mais de 8 µm M.
De acordo com a distinção de bateria de energia, bateria de armazenamento de energia e bateria do consumidor 3C, o impacto do crescimento da demanda de lítio na folha de cobre da bateria de lítio é analisado quantitativamente como mostrado na tabela a seguir:
Composto do projecto
20212022e 2023e 2024e 2025e taxa de crescimento
Expedições de várias baterias de lítio
China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) envio de bateria (GWH) 220,00 276,00 346,27 434,41 545,00 25,46%
Envios globais de baterias de energia (GWH) 284.23 434.35 663.75101430155000 52.81%
Envio de bateria de armazenamento de energia da China (GWH) 48.00 66.80 92.95 129.35 180.00 39.16%
Envios globais de baterias de armazenamento de energia (GWH) 70.00 112.08 179.44 287.30 460.00 60.11%
Envios globais de baterias de consumo 3C (GWH) 75.00 80.00 86.00 92.00 98.00 6.92%
Total global de remessas de baterias de lítio (GWH) 429.23 626.43 929.19139361210800
Proporção de folha de cobre de várias espessuras
Folha de cobre de lítio com espessura de 8 µm e acima responde por 44%, 38%, 32%, 25% e 19%
A folha de cobre de lítio espessa de 6 µm representa 51%, 50%, 49%, 49%, 48%
4,5 µm e abaixo da espessura da folha de cobre do lítio responde por 5%, 12%, 19%, 26%, 33%
Projeto 20212022e 2023e 2024e 2025e taxa de crescimento composto
Consumo unitário de folha de cobre de várias espessuras
Consumo unitário de folha de cobre de 8 µm de espessura (T / GWH) 800
Consumo unitário de folha de cobre de 6 µm de espessura (T / GWH) 620620 620620
Consumo unitário de folha de cobre de 4,5 µm de espessura (T / GWH) 450
Demanda por vários tipos de folha de cobre
Demanda por folha de cobre da bateria de lítio de 8 µm (10000 toneladas) 15,25 19,07 23,56 28,26 32,04
Demanda por folha de cobre da bateria de lítio de 6 µm (10000 toneladas) 13,47 19,40 28,40 42,04 62,73
Demanda da folha de cobre da bateria de lítio de 4,5 µm (10000 toneladas) 0,97 3,38 7,94 16,31 31,30
Demanda por folha de cobre de bateria de lítio no mercado global (10000 toneladas) 29,68 41,85 59,91 86,60 126,08
Nota 1: as remessas de baterias de energia e baterias de armazenamento de energia referem-se aos dados estatísticos da GGII, e as remessas de baterias de consumo 3C referem-se aos dados estatísticos de marklines, snerearch e títulos Huachuang. Nota 2: consultar os dados previstos do GGII e de outras instituições para a permeabilidade da folha de cobre com diferentes espessuras.
(III) parte de mercado e base de cálculo do emitente em folha de cobre doméstica e estrangeira da bateria de lítio
De acordo com a previsão da organização terceirizada, a demanda por folha de cobre de lítio deve chegar a quase 1 milhão de toneladas até 2025. A capacidade de produção de folha de cobre de lítio do emissor responde por cerca de 7,58% da demanda global por folha de cobre de lítio em 2021. Esses relatórios são emitidos principalmente em 2021. Desde o lançamento do relatório de pesquisa acima, a demanda do mercado global de baterias de lítio mostrou uma velocidade de desenvolvimento inesperada, especialmente em termos de novos veículos de energia.De acordo com os dados da Federação de passageiros, o volume de vendas no varejo de novos veículos de passageiros de energia em 2021 atingiu 2,989 milhões, com um aumento homólogo de 169,1% e uma taxa de penetração de 14,8%, significativamente superior à taxa de penetração de 5,8% em 2020, da qual a taxa de penetração em dezembro chegou a 22,6%. Portanto, com base na tendência de desenvolvimento vigorosa do mercado global de baterias de lítio, a GGII aumentou o embarque global esperado de baterias de energia em 2025 de acordo com a situação mais recente do mercado de veículos de energia novo em 2021 em março de 2022. De acordo com a demanda downstream mais recente prevista, a demanda por folha de cobre de bateria de lítio no mercado global deve atingir 1260800 toneladas em 2025.
De acordo com os últimos dados divulgados pela GGII em março de 2022, o embarque da folha de cobre da bateria de lítio na China atingiu 280500 toneladas em 2021, com um aumento anual de 122,9%. O emissor enviou 24800 toneladas de folha de cobre de bateria de lítio em 2021, representando 8,85% do total de remessas de folha de cobre de bateria de lítio na China.
A GGII não divulgou os dados estatísticos das remessas globais da folha de cobre da bateria de lítio em 2021. De acordo com sua estimativa feita em agosto de 2021, as remessas globais da folha de cobre da bateria de lítio em 2021 devem chegar a 370000 toneladas. As remessas anuais da folha de cobre da bateria de lítio do emissor em 2021 representam 6,71% do mercado global.
2,Desenvolvimento da indústria no campo de aplicação a jusante de PCB, e analisar quantitativamente o impacto em toda a demanda do mercado de folha de cobre PCB e a demanda dos emissores 1
I) Desenvolvimento da indústria de aplicações a jusante
