Qingyan Environmental Technology Co., Ltd. (c527, 5th floor, Tsinghua University Research Institute, No. 019, Gaoxin South Seventh Road, high tech Zone community, Yuehai street, Nanshan District, Shenzhen)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
(Building 4, No. 66 Anli Road, Chaoyang District, Pequim)
Abril de 2002
ponta quente
As ações da Qingyan Environment Technology Co., Ltd. (doravante referida como a “empresa”, “emissor” ou “ambiente Qingyan”) serão listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen em 22 de abril de 2022.
As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da Qingyan Environmental Technology Co., Ltd. para oferta pública inicial e listagem na gema (doravante referido como o “prospecto”).
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei. As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente as informações publicadas na cninfo (site: www.cn. Info. Com. CN.) O conteúdo da seção “fatores de risco” do prospecto da empresa no site deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimento racional. A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
O preço de oferta é de 19,09 yuan / ação, que não excede a média mediana e ponderada das cotações de investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante referido como “pensão”) estabelecido através de oferta pública após excluir a cotação mais alta O fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) criado de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade empresarial e o fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguros”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior.
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a indústria da empresa é a indústria de fabricação de equipamentos especiais, e o código da indústria é “C35”. A partir de 6 de abril de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 35,03 vezes.
A partir de 6 de abril de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
T-4 day shares 2020 minus 2020 static securities code abreviatura de títulos estáticos preço de fechamento não frontal EPS P / E rácio (menos (yuan / ação) (yuan / ação) (depois de menos) (não frente))
Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) .SH Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) 18,45 1,4010 1,345613,17 13,71
T-4 day shares 2020 minus 2020 static securities code abreviatura de títulos estáticos preço de fechamento não frontal EPS P / E rácio (menos (yuan / ação) (yuan / ação) (depois de menos) (não frente))
Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) .SH Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) 15,84 0,6643 0,551423,84 28,73
Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.Ltd(688069) .SH Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.Ltd(688069) 41.32 3.2416 3.065612.75 13.48
Média 16,59 18,64
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 6 de abril de 2022.
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-4.
O rácio P / E diluído do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020 correspondente ao preço de emissão de 19,09 yuan / ação é 33,49 vezes, o que é menor do que o rácio P / E estático médio da indústria do emitente no último mês emitido pela China Securities Index Co., Ltd; É 18,64 vezes superior ao rácio P/E estático médio do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes de empresas comparáveis do mesmo setor em 2020, com um intervalo excedente de 79,67%. Existe o risco de que a queda do preço das ações do emitente traga prejuízos aos investidores no futuro.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
Primeiro, vantagens técnicas: a tecnologia rpir é a equipe central da empresa, que foi desenvolvida por muitos anos, e tem sido continuamente melhorada na prática de industrialização desde a criação da empresa.Com as características de “baixo investimento, menos ocupação do solo, baixo custo de operação, gestão simples e excelente qualidade de efluentes”, a tecnologia rpir tem fortes vantagens no campo do tratamento de água;
Em segundo lugar, as vantagens da aplicação industrial: a empresa tem uma compreensão profunda das necessidades dos clientes downstream, pode realizar pesquisa e desenvolvimento de tecnologia e design de processo com base nas necessidades dos clientes, fornecer aos clientes um pacote de processo de rpir direcionado e prático e resolver efetivamente os problemas do tratamento de esgoto sob várias condições complexas; O módulo do rpir do equipamento central e a máquina tudo-em-um do rpir do equipamento são altamente padronizados e equipados, e podem adaptar-se flexivelmente a vários tipos de projetos do tratamento de esgoto.
A empresa tem vantagens óbvias na industrialização de tecnologia inovadora e equipamentos inovadores, e a escala de aplicação continua a expandir-se, especialmente no campo de esgoto municipal com altas barreiras técnicas e grande escala de projeto, a empresa continua a estabelecer projetos de sucesso;
Terceiro, as vantagens da I & D e Inovação contínua: a empresa realizou inovação contínua em muitos anos de prática de industrialização e desenvolveu uma variedade de pacotes de processo, como s-rpir, a / rpir, A2 / rpir e fluxo vertical a / rpir, que efetivamente resolveu vários problemas dos clientes em projetos de tratamento de esgoto e atendeu às necessidades diversificadas e personalizadas dos clientes. Em 30 de junho de 2021, a empresa possui 47 patentes, incluindo 7 patentes de invenção. A empresa empreende ativamente a tarefa de pesquisa científica na indústria, e empreende independentemente “rpir rápida tecnologia e equipamentos de tratamento de esgotos bioquímicos” e cooperativamente empreende “demonstração de aplicação de tecnologia bioquímica rápida de baixo custo no tratamento e reutilização de águas residuais de matadouros” e outros tópicos, que foram aceitos pela Comissão de Inovação Científica e Tecnológica de Shenzhen;
Lidar com a equipe principal no campo de P & D de tecnologia por muitos anos, introduzir e cultivar ativamente talentos especialistas seniores, estimular a consciência de inovação dos funcionários através de incentivo ao desempenho, plano de propriedade de ações dos funcionários e outras maneiras, de modo a manter a equipe de talentos estável e desenvolver-se junto com a empresa. A Sra. Liu Shujie e o Sr. Chen fuming, os técnicos principais da empresa, têm trabalhado no campo do tratamento de água por muitos anos, têm realizações ricas da pesquisa, publicaram muitos artigos em revistas acadêmicas importantes em casa e no exterior, e ganharam muitos prêmios honorários emitidos pelo Ministério da proteção ambiental, governo Popular Provincial de Guangdong, governo Popular Municipal de Shenzhen e outros departamentos competentes;
Quinto, vantagem da marca: desde o seu estabelecimento, a empresa cultivou profundamente o mercado regional do Sul da China centrado em Shenzhen, e gradualmente formou uma cobertura de marca cobrindo todo o país de ponto a área. Seus clientes incluem empresas estatais ou empresas listadas e suas subsidiárias, tais como Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ( Jiangsu Jiangnan Water Co.Ltd(601199) SH), ambiente de água Tianjian, Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) ( Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) SZ), bem como empresas locais de água, tais como consultoria de águas profundas e água ambiental guanghuiyuan. A empresa está comprometida em melhorar a aplicabilidade da tecnologia e dos produtos para projetos de tratamento de esgoto, obtendo o reconhecimento do mercado com efeito estável e eficiente da boa operação, e estabelecendo gradualmente o efeito da marca.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial do IPO da empresa incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de preço. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de preço nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de preço é de 20%. No primeiro dia da listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite de aumento foi de 44%, a taxa de limite de redução foi de 36%, e o limite de aumento e diminuição foi de 10% a partir do dia de negociação seguinte.
(II) um pequeno número de acções negociáveis
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 108,01 milhões de ações, das quais o número de ações negociáveis sem condições de venda é de 23516089 milhões de ações, representando 21,77% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações em circulação é pequeno e existe o risco de liquidez insuficiente.
(III) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. (IV) pode haver risco de cair abaixo do preço de emissão após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que leiam atentamente o capítulo “Seção IV Fatores de Risco” do prospecto da empresa, e especialmente lembra aos investidores que prestem atenção aos seguintes riscos nos “fatores de risco”: (I) o risco de que o desempenho não possa crescer continuamente e rapidamente ou mesmo diminuir
O desenvolvimento dos negócios da empresa é afetado por fatores internos e externos. No futuro, há riscos de que a escala de negócios da empresa não possa crescer contínua e rapidamente devido à desaceleração da demanda downstream, ao fracasso da promoção da tecnologia em atender às expectativas, ao nascimento de novas tecnologias, à entrada de concorrentes emergentes, à intensificação da concorrência industrial e à incerteza do crescimento do ponto de negócios. Os detalhes são os seguintes:
1. Diminuição da procura a jusante
Como desenvolvedor de equipamentos de tratamento de água, os clientes downstream da empresa são os empreiteiros de engenharia de projetos de tratamento de meio ambiente de água, e os proprietários finais são governos locais. Portanto, a empresa está no upstream da cadeia industrial, e seu desenvolvimento de negócios é afetado pela demanda a jusante. Se a demanda downstream diminuir, isso terá um impacto adverso no desenvolvimento dos negócios da empresa.
2. A promoção da tecnologia não atende às expectativas
A tecnologia Rpir é pesquisada e desenvolvida de forma independente pela equipe central da empresa. Após a criação da empresa, foi aplicada e promovida comercialmente. O tempo de promoção da tecnologia é curto e está atualmente no período inicial de promoção. A ² O. MBR, MBBR e outras tecnologias de tratamento de esgoto nasceram no exterior e foram verificadas pela prática de longo prazo em projetos de tratamento de esgoto no exterior. Eles têm vantagens competitivas como vantagem de escala, vantagem de cliente, vantagem de promoção e vantagem de marca. Embora a tecnologia rpir tenha as características de baixo investimento e pequena ocupação da terra, ela também tem algumas limitações técnicas, tais como o custo de limpeza e substituição da embalagem inclinada da tubulação, a precisão de controle de sólidos suspensos na seção de anel único é menor do que a da tecnologia de filtração de membrana MBR e o custo da distribuição de água em uma pequena quantidade de tubulação. Devido ao custo da substituição da tecnologia, vantagem óbvia do primeiro movimento da tecnologia tradicional, inércia da seleção do cliente, assuntos diferentes da promoção, ciclo de construção longo de projetos de longo prazo, esforços da promoção da empresa precisam ser melhorados, e os indicadores técnicos são apenas parte dos fatores considerados pelos clientes, a tecnologia do rpir tem uma participação de mercado baixa em comparação com outras tecnologias do tratamento de esgoto, e há uma certa lacuna na influência da marca. Se a empresa não puder promover mais no futuro
