Dicas de risco de gemas
Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Guoneng Rixin Technology Co., Ltd.
State Power Rixin Technology Co., Ltd.
(No. 227, segundo andar, edifício 1, Xisanqi materiais de construção Cidade, Haidian District, Pequim)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(28th floor, No. 1198, Century Avenue, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone)
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas é de 17,73 milhões, representando 25,01% do capital social total após a emissão, todas elas são novas ações e não envolvem a oferta pública de ações pelos acionistas.
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de 45,13 yuan / ação
Data de emissão: 15 de abril de 2022
Bolsas de valores e setores a serem listados Shenzhen Stock Exchange gema
O capital social total após a emissão é de 7089263 ações
Patrocinador (subscritor principal) Changjiang Securities Company Limited(000783) subscritor patrocinador Co., Ltd
Data de assinatura do prospecto: 21 de abril de 2022
Declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente os investidores para prestar atenção aos seguintes assuntos principais e ler cuidadosamente o texto deste prospecto. 1,A empresa lembra especialmente os investidores para prestar atenção aos seguintes riscos nos “fatores de risco” (I) o risco de mudanças políticas nas indústrias a jusante
Nos últimos anos, a política de geração de energia da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) sofreu uma série de mudanças, refletidas principalmente no declínio de novos subsídios energéticos e na promoção de nova paridade energética.
Em 2019, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram sucessivamente documentos como a comunicação sobre a promoção ativa dos trabalhos relacionados com o preço na rede da energia eólica e da geração fotovoltaica sem subsídios (FGGY [2019] n.º 19), a comunicação sobre a melhoria do mecanismo de preços na rede da geração de energia fotovoltaica (fgjg [2019] n.º 761), e a comunicação sobre a melhoria da política de preços na rede da energia eólica (fgjg [2019] n.º 882), Fornecer uma série de apoio político a projetos de acesso à rede não subvencionados e acessíveis, alterar o preço de referência de acesso à rede da energia fotovoltaica e eólica para o preço de orientação e exigir que os projetos de geração de energia eólica e fotovoltaica recentemente aprovados determinem o preço de acesso à rede através da concorrência em princípio. Em junho de 2021, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma divulgou o edital sobre questões relacionadas com a nova política tarifária de energia na rede em 2021 (fgjg [2021] n.º 833), que deixou claro que a partir de 2021, o governo central deixará de subsidiar os recém-arquivados projetos de energia fotovoltaica centralizada, industrial e comercial distribuída fotovoltaica e recém-aprovados projetos de energia eólica onshore e implementar paridade na rede.
Em maio de 2021, a Administração Nacional de Energia divulgou o edital sobre questões relacionadas ao desenvolvimento e construção de energia eólica e fotovoltaica em 2021 (Guo Neng FA Xin Neng [2021] n.º 25) (doravante denominado aviso), que propunha que cada departamento competente em energia provincial determinasse a nova energia eólica anual necessária para completar o peso mínimo de acordo com o peso regional de responsabilidade do consumo de energia renovável não hidrelétrica e a meta de taxa de utilização racional de energia nova Escala de conexão de rede e escala recentemente aprovada (arquivada) de projetos de geração de energia fotovoltaica, e fazer um bom trabalho no desenvolvimento de projetos, construção e reserva; No contexto do acesso abrangente e acessível a novas energias, a comunicação estabeleceu um mecanismo de orientação de peso para a responsabilidade do consumo, de modo a melhorar a iniciativa, autonomia e entusiasmo de todas as províncias no desenvolvimento de novas energias através da implementação da responsabilidade do consumo; O edital propõe ainda que a escala garantida de conexão à rede de energia eólica e fotovoltaica em 2021 não seja inferior a 90gw, e a proporção da geração nacional de energia eólica e fotovoltaica no consumo de energia de toda a sociedade atingirá cerca de 11% em 2021.
A longo prazo, embora o acesso a preços justos seja propício para o desenvolvimento saudável da nova indústria de energia, devido ao cancelamento do novo subsídio de preço de energia após o acesso a preços justos, os benefícios econômicos da nova usina de energia precisam ser realizados através da redução do custo de construção da usina de energia e da promoção do consumo de energia. Portanto, a indústria ainda existe os problemas de energia eólica A construção de projetos de geração de energia fotovoltaica é lenta, e o peso da responsabilidade de consumo de energia renovável não hidrelétrica em todas as províncias não pode ser realizado. A empresa tem o risco de que o crescimento do espaço de mercado desacelere e o desempenho operacional seja afetado devido à mudança da política tarifária de alimentos para animais nas indústrias a jusante.
II) risco de diminuição do desempenho
Desde 2018, as políticas de subsídio da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) foram intensamente introduzidas para promover o acesso à Internet de nova paridade energética, reduzindo o preço de orientação on-line e alocação competitiva de recursos. Enquanto isso, de acordo com o aviso sobre melhoria da política tarifária na rede eólica (fgjg [2019] n.º 882) emitido pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma: “para projetos de energia eólica onshore aprovados antes do final de 2018, se a conexão à rede não tiver sido concluída antes do final de 2020, o Estado deixará de subsidiar; para projetos de energia eólica onshore aprovados de 1 de janeiro de 2019 até o final de 2020, se a conexão à rede não tiver sido concluída antes do final de 2021, o Estado deixará de subsidiar”, Como resultado, a indústria de energia eólica da China iniciará uma corrida para instalar em 2020 e continuará até o final de 2021. Durante o período de relatório, a receita comercial principal da empresa foi 14765520 yuan, 1636673 milhões yuan, 2422782 milhões yuan e 1146349 milhões yuan respectivamente. O crescimento da renda estava relacionado com a “maré de rush” causada pelo ajuste da nova política de subsídios de energia. Com o fim da “maré de rush” e a implementação de acesso acessível à Internet, A empresa pode enfrentar o risco de encolher o espaço do mercado do produto e diminuir o desempenho devido à liberação antecipada da demanda a jusante pela “pressa para carregar” ou o declínio do retorno sobre o investimento das centrais elétricas a jusante. III) Risco de crescimento insustentável das empresas
Em cada período do período de relatório, a empresa realizou a receita comercial principal de 14765520 yuan, 1636673 milhões de yuan, 2422782 milhões de yuan e 1146349 milhões de yuan, e os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes de 199428 milhões de yuan, 353810 milhões de yuan, 521931 milhões de yuan e 152056 milhões de yuan, beneficiando-se do crescimento contínuo do negócio principal, e o desempenho operacional da empresa mostrou uma tendência crescente.
O desenvolvimento dos principais negócios da empresa é afetado pelo desenvolvimento da nova indústria de geração de energia a jusante, novas políticas industriais de energia, ambiente competitivo industrial e força competitiva da empresa. Beneficiando do rápido desenvolvimento da nova indústria de geração de energia a jusante, o negócio da empresa cresce rapidamente. No entanto, se a demanda da indústria a jusante é deprimida devido ao aumento dos custos e capacidade insuficiente de consumo da rede elétrica, ou a demanda é reduzida devido ao desenvolvimento estável da indústria e a saturação da demanda do mercado, o crescimento do negócio da empresa será afetado; Ao mesmo tempo, a empresa pode reduzir sua demanda de negócios devido a mudanças nas novas políticas do setor de energia, bem como sua rentabilidade e crescimento devido à intensificação da concorrência industrial e declínio da posição competitiva. Afetada por múltiplos fatores, a empresa tem o risco de crescimento insustentável do negócio. (IV) Risco de insucesso da inovação tecnológica
A indústria de serviços de software e tecnologia da informação da empresa tem as características de rápida mudança tecnológica e ciclo de vida curto do produto, e também tem altos requisitos para o avanço da tecnologia. Ao mesmo tempo, com base nas características do rápido desenvolvimento e inovação da nova indústria de energia a jusante, se a velocidade de P & D tecnológica da própria empresa e o conteúdo de tecnologia de produtos não puderem continuar a ser melhores do que o nível técnico geral da indústria no processo de desenvolvimento, ou a empresa não fizer um julgamento correto sobre a tendência de desenvolvimento de produtos, tecnologia e indústrias a jusante, a empresa terá o risco de enfraquecer a competitividade da empresa devido ao fracasso da inovação tecnológica ou desenvolvimento de novos produtos.
Além disso, a inovação tecnológica e o desenvolvimento de novos produtos precisam investir muitos recursos e pessoal, o que só pode ser bem sucedido através de tentativas contínuas. V) Risco de concorrência no mercado
Embora o número de empresas no campo da nova informatização de energia seja pequeno, existem grandes grupos empresariais com forte força na nova indústria de energia ou indústria de energia, tais como NARI Group e Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) etc. Embora os campos dos principais produtos da empresa não sejam o foco de negócios dos grandes grupos empresariais acima mencionados, se a empresa não puder continuar a manter suas próprias vantagens técnicas e competitivas, ou os grupos empresariais acima mencionados se concentrarem nos principais campos de negócios da empresa, como previsão de geração de energia, a empresa enfrentará maiores riscos de concorrência no mercado. VI) Risco de créditos atrasados ou não recuperáveis
No final de cada período de relatório, o valor contábil líquido das contas a receber da empresa foi de 704338 milhões de yuans, 885853 milhões de yuans, 1397868 milhões de yuans e 1469359 milhões de yuans respectivamente, representando 46,60%, 52,27%, 56,32% e 123,27% da receita operacional corrente respectivamente.O saldo das contas a receber no prazo de um ano foi de 595485 milhões de yuans, 747395 milhões de yuans, 1226525 milhões de yuans e 1243468 milhões de yuans respectivamente, representando 77,92%, 76,50% do saldo das contas a receber respectivamente. E 97,78%.
Embora a empresa sempre tenha dado importância à recuperação de contas a receber e formulado um rigoroso sistema de gestão de contas a receber, com a expansão da escala de negócios da empresa, o saldo de contas a receber aumentará em conformidade, e o grande montante de contas a receber afetará a velocidade de rotação de capital da empresa e trará certa pressão ao capital de giro da empresa. No futuro, se o status de crédito do cliente mudar ou as medidas de cobrança não forem efetivas, a empresa terá o risco de que o pagamento dos bens não possa ser recuperado a tempo, o que terá um impacto adverso na qualidade e operação dos ativos da empresa. (VII) Risco de investimento dos fundos angariados
O projeto de investimento proposto dos fundos levantados da empresa está intimamente relacionado com a principal estratégia de negócios e desenvolvimento futuro, e está em conformidade com a política industrial nacional e ambiente de mercado. A construção do projeto de investimento com recursos arrecadados otimizará as funções do produto da empresa, melhorará o nível técnico e a capacidade de serviço da empresa, consolidará ainda mais os negócios existentes e cultivar novos pontos de crescimento do lucro para a empresa, o que é de grande importância para o desenvolvimento sustentável da empresa. Os projetos de investimento da empresa com recursos arrecadados têm sido objeto de demonstração científica e criteriosa de viabilidade, mas devido à incerteza de desenvolvimento tecnológico, substituição tecnológica, mudanças nas políticas macroeconômicas, mudanças de mercado e outros fatores, os projetos acima ainda têm o risco de não atender às expectativas construtivas; Além disso, em caso de força maior, os projetos acima não podem ser concluídos dentro do cronograma ou não podem funcionar normalmente, o que também afetará o rendimento da empresa e trará riscos para a empresa. (VIII) Risco de divulgação das tecnologias essenciais
Como uma empresa intensiva em conhecimento e tecnologia, a maioria dos produtos são desenvolvidos de forma independente e têm direitos de propriedade intelectual independentes em tecnologias essenciais. A fim de manter a competitividade do mercado, a empresa estabeleceu um rigoroso sistema de confidencialidade técnica, processo técnico de controle de P & D e sistema de garantia, e assinou acordos de confidencialidade com todos os técnicos principais. Embora a empresa nunca tenha divulgado tecnologia devido ao fluxo de pessoal técnico no passado, a empresa ainda enfrenta um certo risco de divulgação da tecnologia principal. (IX) Risco epidêmico global da covid-19
Desde janeiro de 2020, houve um surto de novo coronavírus fora da China. A fim de garantir a vida, a saúde e a segurança das pessoas em todos os lugares, medidas de prevenção e controle epidêmico, como isolamento, reinício tardio do trabalho, controle de tráfego e proibição de reunião de pessoal, foram tomadas em todo o país, e todas as esferas da vida foram afetadas em graus variados. Afetada pela epidemia, a velocidade de construção da nova usina de energia downstream da empresa desacelerou significativamente no primeiro semestre de 2020, e houve poucos novos projetos de aceitação. A receita da empresa vem principalmente da receita de vendas de sistemas de informação, como sistema de previsão de energia única e sistema de controle inteligente conectado à rede e o serviço de previsão de energia contínua. Como o serviço de previsão de energia não envolve mobilidade de pessoal e trabalho no local, a receita do serviço de previsão de energia da empresa não é significativamente afetada pela epidemia. No segundo semestre de 2020, o progresso na construção do projeto da nova indústria de geração de energia elétrica downstream da empresa foi significativamente acelerado, e a nova capacidade instalada anual aumentou significativamente ano a ano. Portanto, a receita operacional anual da empresa em 2020 aumentou 46,46% em comparação com 2019, e a operação da empresa foi menos afetada pela epidemia.
No futuro, se a epidemia chinesa
