Panorama da indústria siderúrgica
1. Variedades de aço e padrões de qualidade. 1) Classificação das variedades de aço. De acordo com o teor de carbono diferente, pode ser dividido em ferro gusa e aço bruto.O teor de carbono do ferro gusa é mais de 2%, e ferro branco é usado principalmente para a fabricação de aço; O teor de carbono do aço bruto é inferior a 2,11%, que pode ser dividido em aço comum, aço de alta qualidade e aço de alta qualidade de acordo com a qualidade, e aço carbono e aço especial de acordo com a composição química; O aço é processado a partir de aço bruto, principalmente incluindo placa e tira, tubulação, perfil e fio. 2) Índice de desempenho do aço. As propriedades mecânicas do ferro e do aço referem-se principalmente a seis índices: ponto de escoamento, resistência ao escoamento, resistência à tração, alongamento, relação de escoamento e dureza. Ele mede a dureza, resistência, limite elástico e elástico do ferro e do aço. É perturbado principalmente por elementos químicos. O carbono pode melhorar a resistência, mas reduzir a plasticidade e o impacto, e o silício pode melhorar a resistência e o limite elástico, que é usado para desoxidação na fase de fabricação de aço.
2. Processamento de aço e fundição. De acordo com diferentes processos de fabricação de aço, pode ser dividido em processo longo e processo curto. O longo processo é dividido em três etapas: fabricação de ferro, fabricação de aço e fundição contínua. Em primeiro lugar, o minério de ferro é usado como matéria-prima e o coque é usado como combustível para gerar ferro fundido através da fabricação de ferro de alto forno e, em seguida, o ferro gusa é usado como matéria-prima e sucata de aço é usado como refrigerante para gerar aço fundido através da fabricação de aço conversor. O processo curto não precisa de fabricação de ferro, mas leva diretamente sucata de aço como matéria-prima e fundi-lo em aço bruto através do forno de arco elétrico. Devido ao alto custo de sucata de aço e eletricidade, a produção de aço da China ainda é dominada por processo longo, e a escala de processo curto é pequena.A taxa operacional de 247 altos-fornos de aço pode ser rastreada para observar a operação e produção de usinas de aço. O tarugo após a fundição contínua também precisa ser produzido em vários aços através da extrusão, desenho, laminação e outros processos. Atualmente, a laminação é o principal processo de produção, que pode ser dividido em laminação a frio e laminação a quente de acordo com diferentes temperaturas. A laminação a frio leva bobina de aço laminada a quente como matéria-prima, de modo que o preço é geralmente mais alto do que a laminação a quente.
3. Matérias-primas de aço. 1) Minério de ferro. ① Distribuição de recursos de minério de ferro. Os recursos globais de minério de ferro estão concentrados principalmente na Austrália, Brasil, Rússia e China, representando 28,3%, 18,9%, 13,9% e 11,1%, respectivamente, em 2021. Embora a China seja rica em recursos de minério de ferro, seu sabor é baixo, com um sabor médio de 34%, significativamente inferior a 47% do nível global. Os recursos da China estão concentrados em Sichuan, Liaoning, Shanxi e Anhui, representando mais de 50% dos recursos de minério de ferro do país. No entanto, a produção de minério de ferro está concentrada em Hebei, com uma produção de 400 milhões de toneladas em 2021, representando mais de 40% da produção da China. Entre as principais bases energéticas de minério de ferro, as áreas de mineração Liaoning AnBen, Sichuan Panxi e Hebei Jidong são ricas em recursos, mas de baixo sabor, geralmente menos de 30%. O sabor médio do minério de ferro nas áreas de mineração ningwulu Zong, Xinjiang Tianshan e Xinjiang West Kunlun está entre 30% - 40%, mas as reservas de recursos não são altas. Devido à distribuição descentralizada de recursos de minério de ferro e baixo gosto na China, a maioria das usinas de aço dependem de importações. Nos últimos anos, a proporção de minério de ferro importado na oferta total continuou a ser mais de 50%. A Austrália e o Brasil são os principais importadores e, desde 2015, a proporção das importações totais de minério de ferro dos dois países no total das importações permaneceu basicamente em mais de 80%. ② Fornecimento e inventário de minério de ferro. A Austrália e o Brasil são os principais fornecedores de minério de ferro do mundo, e sua produção anual representa mais de 60% da produção global, principalmente monopolizada pela vale, Rio Tinto, BHP Billiton e FMG. A produção total de minério de ferro desses quatro produtores em 2021 é de 1,08 bilhão de toneladas, representando mais de 40% da produção global. O mercado observa principalmente a oferta global rastreando os embarques de minério de ferro da Austrália, Brasil e quatro mineradores, entre eles Austrália, Rio Tinto, BHP Billiton e FMG divulgaram o minério de ferro enviado para a China. O inventário é observado principalmente por meio do rastreamento do inventário portuário nacional e do desembaraço portuário médio diário do minério de ferro. ① Transporte e processamento de minério de ferro. O transporte de minério de ferro é principalmente por mar, e o volume de comércio marítimo é de cerca de 1,6 bilhão de toneladas em 2021. O minério de ferro da China é transportado principalmente para o porto de águas profundas da China da Austrália, Austrália Ocidental e Brasil. O Brasil está longe e a taxa de frete é geralmente 2-3 vezes a da Austrália. A taxa de frete de minério de ferro do Brasil para Qingdao e da Austrália Ocidental para Qingdao pode ser rastreada para observar o nível de frete. O minério de ferro é transportado principalmente para a China Qingdao Port International Co.Ltd(601298) , Tianjin Port Co.Ltd(600717) , porto de Beilun e outros grandes portos de águas profundas.O volume de chegada de minério de ferro nos seis portos do norte pode ser rastreado para observar o fornecimento futuro de minério de ferro. Depois que o minério de ferro chega ao porto, ele precisa ser transportado para as empresas de ferro e aço. Existem três modos principais de transporte: transporte de três vias, transporte de redução de carga e transporte direto do mar fluvial. Basicamente, ele precisa ser transportado pelo rio interior para o porto de Xangai, porto de Zhenjiang e outros portos de jiangnei. O índice de frete de vários portos principais para o porto de jiangnei pode ser observado. Existem grandes diferenças nos preços do minério de ferro devido às diferenças nos países importadores de minério de ferro, distâncias de transporte e modos de transporte. 2) Coca-Cola. O coque é feito principalmente do carvão de coque. O carvão de coque da China é escasso e precisa ser importado. No entanto, o coque é feito principalmente pela própria China. Em 2021, a produção de coque da China era 460 milhões de toneladas e a importação era de apenas 1,332 milhões de toneladas. Além da importação e produção de carvão de coque, o mercado observa principalmente a oferta de coque rastreando o estoque de carvão de coque e coque em usinas siderúrgicas e coquerias. O preço concentra-se principalmente no aumento do preço do principal armazém de carvão de coque de Shanxi no porto de Jingtang e no preço de local incluído imposto do coque metalúrgico secundário em Tangshan.
Oferta e procura de aço e inventário
1. Fornecimento. A China é um dos principais produtores de ferro e aço. Nos últimos anos, a produção anual de ferro gusa e aço bruto continuou a representar mais de 50% do mundo, com 870 milhões de toneladas e 1,34 bilhão de toneladas respectivamente em 2021. A produção de aço em 2021 é de 1,34 bilhão de toneladas, e a produção total de reforço, fio-máquina, bobina laminada a quente, chapa laminada a frio e placa média e pesada é de cerca de 700 milhões de toneladas, representando mais de 50% da produção de aço. Em 2021, a produção de ferro gusa, aço bruto e aço representou cerca de 22% do país, seguido por Jiangsu, representando cerca de 11%.
2. Inventário. Inventário de aço geralmente refere-se ao inventário de cinco produtos siderúrgicos: barra de aço deformada, fio-máquina, bobina laminada a quente, bobina laminada a frio e placa média e pesada, com foco no inventário de siderúrgicas e inventário social. O inventário da fábrica de aço refere-se ao estoque reservado pelas usinas de aço, que reflete principalmente o lado da oferta, geralmente fica atrás da demanda, com sazonalidade óbvia. O estoque acumula-se antes do Festival da Primavera e cai rapidamente após o festival. Os principais indicadores de preocupação são o inventário dos fabricantes membros contados pela Associação de Aço da China. O inventário social refere-se ao inventário nas mãos dos comerciantes, que pode refletir a oferta e a demanda do mercado siderúrgico. Há também uma sazonalidade óbvia. O inventário antes e no verão é alto, e o inventário após a Festa da Primavera e no quarto trimestre é removido. O mercado acompanha principalmente o inventário social de cinco produtos em 35 cidades divulgadas pela Mysteel.
3. Demanda. Em 2021, o consumo aparente de aço atingirá 1,08 bilhão de toneladas, o consumo aparente de cinco principais produtos atingirá 510 milhões de toneladas e o consumo aparente de aço deformado atingirá 250 milhões de toneladas. Os produtos siderúrgicos da China são vendidos principalmente no mercado interno e exportados menos. Em 2021, o volume de exportação representou cerca de 5% da produção anual. Do ponto de vista da indústria terminal, o aço é usado principalmente na construção, máquinas, automóveis, eletrodomésticos e outros campos, e mais de 50% do aço é usado na construção. O aço para construção é principalmente vergalhões e fio-máquina, representando cerca de 70% do consumo de aço para construção, sendo especificamente investido em imóveis e infraestrutura. A quantidade de aço imobiliário é geralmente o dobro do aço de infraestrutura. A mudança da demanda de aço imobiliário pode ser observada rastreando a taxa de crescimento do investimento imobiliário e área de construção. Em termos de construção de capital, a demanda por aço para construção de capital pode ser observada através da taxa de crescimento do investimento em construção de capital, da assinatura de contratos de construção de capital por grandes empresas centrais de construção e do volume de vendas de escavadeiras. Além do aço para automóveis e eletrodomésticos, o aço para construção também representa cerca de 22%. O aço mecânico é principalmente placa, que produz máquinas agrícolas, máquinas-ferramentas e outros produtos; O aço para eletrodomésticos é principalmente chapa laminada a frio comum, chapa galvanizada por imersão a quente, etc., e produz eletrodomésticos brancos, como geladeiras e máquinas de lavar roupa; Existem muitos tipos de aço automotivo, incluindo tubos de aço, placas de aço e vários perfis, que são usados para produzir portas, pára-choques, pisos e outras peças. A demanda por esses tipos de aço pode ser observada rastreando a saída de máquinas pesadas, a produção e vendas de eletrodomésticos brancos e automóveis.
Dica de risco: o preço de matérias-primas como minério de ferro e coque é maior do que o esperado, e a demanda a jusante é menor do que o esperado.
