Código de Stock: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) abreviatura de ações: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) lugar de listagem: Bolsa de Valores de Shenzhen Shenzhen Fluence Technology Plc(300647)
Shenzhen Fluence Technology PLC.
(3602, construção de capital de risco, nº 9, estrada Tengfei, comunidade huanggekeng, rua Longcheng, distrito de Longgang, Shenzhen) relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos através de procedimentos simples em 2022
(Versão Revisada)
Abril de 2002
Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) (doravante referido como ” Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) ” ou “a empresa”) a fim de atender às necessidades do desenvolvimento de negócios da empresa e melhorar a lucratividade da empresa e competitividade no mercado, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, os Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) estatutos da República Popular da China, as medidas para a administração de registro de emissão de valores mobiliários de empresas listadas na GEM (para implementação experimental) e outras leis relevantes De acordo com os regulamentos e documentos normativos, está previsto emitir ações para objetos específicos em 2022 através de procedimentos simples (doravante referido como “esta emissão”), e o montante total de fundos levantados nesta emissão não excederá 200 milhões de yuans. Após deduzir as despesas de emissão, propõe-se ser usado para o subprojeto fase I da construção da base de produção de material chave catódico da bateria de lítio.
1,Contexto e finalidade desta oferta
I) antecedentes desta emissão de acções
1. O objetivo estratégico “duplo carbono” define a direção futura do desenvolvimento da indústria, e políticas relevantes de apoio industrial foram emitidas uma após a outra. A fim de lidar com a escassez global de energia e crise ambiental, acelerar a promoção e aplicação de novas energias tornou-se uma escolha estratégica importante para todos os países. Em 22 de setembro de 2020, o presidente Xi Jinping proferiu um importante discurso no debate geral da 75ª Assembleia Geral das Nações Unidas, apontando que a China aumentará sua contribuição nacional independente, adotará políticas e medidas mais poderosas, esforçar-se para alcançar o pico das emissões de dióxido de carbono até 2030 e esforçar-se para alcançar a neutralidade de carbono até 2060. Os objetivos de “pico de carbono” e “neutralização de carbono” não só promoveram o desenvolvimento vigoroso de novos veículos de energia e 5g indústria de produtos eletrônicos de nova geração, mas também promoveram a introdução de uma série de políticas industriais relacionadas.
Em novembro de 2020, o escritório geral do Conselho de Estado emitiu o novo plano de desenvolvimento da indústria de veículos energéticos (20212035), que propôs que, até 2025, as vendas de novos veículos energéticos representarão cerca de 20%. Em dezembro de 2020, o Ministério das Finanças, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, o Ministério da Ciência e Tecnologia e a Comissão de Desenvolvimento e Reforma emitiram a comunicação sobre a melhoria adicional da política de subsídios financeiros para a promoção e aplicação de novos veículos energéticos, propondo que, a fim de criar um ambiente político estável, os requisitos de quadro e limiar do atual sistema de índice técnico de subsídios de compra permanecerão inalterados em 2021. Em fevereiro de 2021, o Conselho de Estado emitiu os pareceres orientadores sobre a aceleração do estabelecimento e melhoria de um sistema econômico de desenvolvimento circular verde e de baixo carbono, que apontaram ainda a importância de promover a transformação verde abrangente do desenvolvimento econômico e social. Em setembro de 2021, o governo provincial de Yunnan emitiu o “14º plano de cinco anos” para a inovação científica e tecnológica na província de Yunnan para promover a pesquisa e desenvolvimento industrial de tecnologias-chave, como novos materiais de ânodo e cátodo de bateria de íons de lítio, materiais de diafragma e materiais catalíticos de células de combustível, bem como a pesquisa e desenvolvimento de tecnologias e equipamentos para a reciclagem de recursos secundários de metais raros e preciosos. O projeto está localizado na Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Mengzi, província de Yunnan. Os governos locais na província de Yunnan respondem ainda à chamada estratégica nacional, promovem vigorosamente o desenvolvimento de novos materiais energéticos locais, conservação de energia e proteção ambiental, reciclagem de recursos e outras indústrias, e fornecem apoio político para o desenvolvimento de indústrias relevantes.
Pode-se ver que a indústria material chave do cátodo da bateria de lítio foi fortemente apoiada por políticas nacionais e locais, e tem um bom ambiente da política externa e amplo espaço do mercado.
2. o desenvolvimento vigoroso do mercado de aplicações a jusante impulsiona o rápido crescimento da demanda por materiais-chave do cátodo ternário
Com o apoio político de muitos governos em todo o mundo, a nova indústria de veículos de energia inaugurou uma fase de desenvolvimento explosiva. GGII prevê que até 2025, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) carregamentos de baterias de lítio atingirão 470gWh, com uma taxa de crescimento anual composta de 42% em comparação com 2020. Ao mesmo tempo, com a popularidade da Internet e o desenvolvimento da tecnologia 5g, a tendência móvel e inteligente de produtos eletrônicos de consumo também promoveu muitos mercados emergentes, incluindo UAV, desgaste inteligente, casa inteligente e assim por diante. De acordo com os dados da IDC e da Gartner, o embarque global de baterias de lítio de consumo aumentou de 57,0 GWH para 92,1gWh em 20172020, mostrando uma tendência de crescimento constante.
Como a bateria de lítio ternária tem as vantagens de densidade de energia, características de baixa temperatura, características de energia e armazenamento de alta temperatura, ainda é o produto de bateria de lítio mais importante no mercado. A China é o maior país do mundo e consumidor de materiais de cátodo ternário. De acordo com dados da GGII, de 2017 a 2020, a expedição de materiais de cátodo ternário na China aumentou rapidamente de 86000 toneladas para 236000 toneladas, com uma taxa de crescimento composto anual média de 40,0%. De janeiro a junho de 2021, a expedição de materiais de cátodo ternário na China foi de 190000 toneladas, quase dobrando ano a ano. Em 2020, o embarque global de precursores ternários foi de 420000 toneladas, com um aumento homólogo de 34%. Espera-se que o embarque global de precursores ternários atinja 1,48 milhão de toneladas em 2025, 3,52 vezes maior que em 2020. O rápido aumento nas remessas de materiais chave de cátodo ternário não preencheu totalmente a lacuna na demanda do mercado. Devido à demanda excessiva do mercado e oferta apertada, o preço de mercado dos materiais chave de cátodo ternário também está aumentando. De acordo com os dados da rede de metais não ferrosos de Xangai, o preço da commodity do carbonato de lítio na China aumentou em mais de 350% e o preço da commodity do precursor ternário aumentou em cerca de 60% de 2020 a 2021.
3. fabricantes relevantes de materiais chave do cátodo da bateria de lítio expandiram sua produção, e o padrão da concorrência da indústria está se tornando cada vez mais feroz
Com o rápido desenvolvimento do mercado de aplicações a jusante, os recursos do mercado continuarão a ser concentrados para empresas de grande escala na indústria. Portanto, quando ainda há uma certa lacuna na oferta do mercado, os fabricantes de materiais catódicos chave para baterias de lítio procuraram construir novas linhas de produção e expandir a capacidade de produção, de modo a aproveitar a participação de mercado e consolidar sua posição na indústria. Entre elas, Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) , Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) e outras empresas cotadas consideram os novos projetos de produção relacionados com os materiais catódicos-chave das baterias de lítio como seus projetos de investimento de financiamento.
Com a mudança do ambiente macroeconômico fora da China e o lançamento de nova capacidade de produção na indústria, espera-se que o padrão de reorganização e reorganização da indústria tome forma gradualmente, o que acabará por ser melhor do que os fabricantes de materiais chave do cátodo da bateria de lítio com certa escala e força financeira e tecnologia central Algumas empresas com pequena escala, força financeira fraca, falta de tecnologia central, fraca capacidade de inovação independente e baixo valor agregado do produto serão gradualmente eliminadas pelo mercado.
(II) Objectivo desta emissão de acções
1. expandir a linha de produtos da empresa e melhorar a força abrangente da empresa e capacidade anti risco
O principal negócio tradicional da empresa é o R & D, produção e vendas de novos dispositivos de dissipação de calor de produtos eletrônicos e lâmpadas de iluminação LED, e fornece serviços de gerenciamento de energia de contrato de iluminação LED de alta qualidade e engenharia de iluminação para clientes downstream.A estrutura do produto da empresa é relativamente tradicional e significativamente afetada pela epidemia. A fim de otimizar o layout do produto da empresa e resistir aos riscos sistêmicos causados pela desaceleração do crescimento original do mercado, a empresa ajusta ativamente sua estratégia de desenvolvimento e cria novos pontos de crescimento de desempenho, mantendo as vantagens de mercado dos produtos originais da empresa, de modo a melhorar a capacidade global anti risco e rentabilidade da empresa. Através da implementação deste projeto de investimento elevado, a empresa expandirá rapidamente a indústria material chave do cátodo da bateria de lítio, ancorará o elo de produção de materiais da bateria de lítio no upstream da indústria e expandirá a escala de negócios, de modo a obter novos pontos de crescimento do lucro, melhorar a competitividade abrangente do mercado da empresa e capacidade anti risco, e realizar o desenvolvimento abrangente e sustentável do negócio da empresa.
2. Otimizar a estrutura de capital para atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios futuro
A empresa arrecadou recursos através de empréstimos bancários para fornecer apoio financeiro e garantia para a empresa expandir sua escala de negócios e aumentar sua competitividade no mercado, mas isso levou ao aumento da alavancagem financeira, aumento das despesas com juros e redução da rentabilidade da empresa. Esta emissão é um importante meio para a empresa utilizar o mercado de capitais para financiamento de capital próprio, o que favorece a ampliação dos canais de financiamento e o enriquecimento dos métodos de financiamento, otimizando ainda mais a estrutura do produto, melhorando a capacidade de I&D e aumentando a força financeira, de modo a estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento sustentável a longo prazo da empresa. 2,A necessidade desta emissão de títulos e a sua variedade de selecção
I) tipos de títulos emitidos desta vez
As ações emitidas desta vez são ações ordinárias do RMB listadas no mercado nacional (ações A), com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. Os projetos de investimento dos fundos levantados são principalmente despesas de capital, que necessitam de apoio financeiro a longo prazo
Os fundos levantados nesta emissão são investidos no subprojeto fase I da construção da base de produção de material chave do cátodo da bateria de lítio.O investimento total do projeto é 3269232 milhões de yuans eo período de construção é de 12 meses. O projeto de investimento levantado não só melhora a escala geral de renda da empresa e aumenta a lucratividade geral da empresa, mas também ajuda a melhorar ainda mais a competitividade abrangente da empresa. Atualmente, os fundos próprios da empresa são difíceis de atender às necessidades de capital da construção de projetos, então a empresa precisa de apoio financeiro a longo prazo.
2. Limitações do financiamento bancário
O montante de financiamento dos empréstimos bancários é relativamente limitado e produzirá elevados custos financeiros. Se o projeto de investimento dos fundos levantados adotar completamente financiamento de dívida, como empréstimos bancários, por um lado, aumentará ainda mais o rácio de passivo ativo da empresa e aumentará o risco financeiro da empresa. Por outro lado, maiores despesas financeiras reduzirão o nível de lucro global da empresa e reduzirão a flexibilidade do uso dos fundos da empresa, o que não é propício para o funcionamento estável da empresa.
3. Esta emissão atende às necessidades de desenvolvimento da empresa
O financiamento patrimonial tem um bom planejamento e coordenação, o que está alinhado com a estratégia de desenvolvimento de longo prazo da empresa. Optar por emitir ações para objetos específicos é propício para otimizar a estrutura de capital da empresa, reduzir a pressão futura de reembolso da dívida e saída de capital da empresa, reduzir o risco financeiro da empresa e melhorar a capacidade de financiamento da empresa. O plano de utilização dos fundos angariados nesta emissão foi demonstrado em detalhe, o que é propício para melhorar ainda mais a rentabilidade da empresa e aumentar a sua competitividade central. Após a conclusão do projeto de investimento com recursos levantados no futuro, o lucro líquido da empresa aumentará, e o impacto de diluição da expansão do patrimônio sobre o lucro imediato será gradualmente eliminado, de modo a proporcionar um melhor retorno sobre o investimento para todos os acionistas. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
I) Adequação do intervalo de selecção dos objectos emissores
O objeto emissor desta emissão é determinado pelo conselho de administração da sociedade e suas pessoas autorizadas, de acordo com a autorização da Assembleia Geral Anual de 2021, através de consulta ao subscritor principal, de acordo com o disposto nas leis, regulamentos e documentos normativos pertinentes e a situação licitatória da emissão, de acordo com o princípio da prioridade de preço, e de acordo com as disposições pertinentes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários das sociedades listadas na GEM (para Implementação Trial).
(II) adequação do número de objetos desta emissão
Os objetos desta emissão são Yunnan Golden Seed Equity Investment Fund Partnership (sociedade limitada), Huaxia Fund Management Co., Ltd., Zhuhai Golden Rattan Equity Investment Fund Partnership (sociedade limitada), Shandong Caijin Venture Capital Co., Ltd., Xingzheng Global Fund Management Co., Ltd. e Tibet Tengyi Investment Co., Ltd., com não mais de 35 objetos (incluindo 35), O número está em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial), e o número de objetos emissores é apropriado.
(III) Adequação das normas para os objectivos desta emissão
O objeto emissor deve ter certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e possuir a força de capital correspondente. As normas dos objetos desta oferta cumprem as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial), e as normas dos objetos desta oferta são adequadas. 4,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos desta oferta
(I) Princípio de preços e base desta oferta
1. Data base de fixação dos preços
A data de referência de preços desta emissão é o primeiro dia do período de emissão desta emissão, ou seja, 19 de abril de 2022. 2. Preço de emissão
O preço de emissão não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias antes da data de referência de preços (preço médio de negociação das ações 20 dias antes da data de referência de preços = volume total de negociação de ações 20 dias antes da data de referência de preços / volume total de negociação de ações 20 dias antes da data de referência de preços).
De acordo com a cotação de subscrição dos investidores e em estrita conformidade com os procedimentos e regras para determinar o preço de emissão, o objeto de emissão e o número de ações alocadas no convite de subscrição, o preço de emissão é determinado como 7,49 yuan / ação.
Se as ações da empresa tiverem questões ex right e ex juros, como distribuição de dividendos, distribuição de ações e conversão de reserva de capital em capital social a partir da data de referência de preços desta emissão até a data de emissão, o preço de emissão dessa emissão será ajustado em conformidade. A fórmula de ajustamento é a seguinte:
Dividendo de caixa: P1 = p0-d
Ações bônus ou convertidas em capital social: P1 = P0 / (1 + n)
Distribuição de dividendos em numerário e ações bônus ou conversão em capital social: P1 = (p0-d) / (1 + n)
Quando P0 é o preço de emissão antes do ajuste, D é o dividendo monetário distribuído por ação, n é o número de ações bônus ou capital social convertido por ação e P1 é o preço de emissão após ajuste.
(II) métodos e procedimentos de fixação de preços para esta oferta
Os métodos e procedimentos de precificação desta oferta estão de acordo com as disposições legais e regulamentares relevantes, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de sociedades cotadas na gema (para Implementação Trial) e as regras detalhadas para a implementação do desenvolvimento não público e emissão de ações por sociedades cotadas (revisadas em 2020). O conselho de administração realizou anúncios relevantes no site da troca e nos meios de divulgação de informações designados. O método de precificação desta oferta foi deliberado e adotado pela Assembleia Geral Anual de Acionistas da Companhia 2021, E autorizar o conselho de administração da empresa a negociar com o patrocinador (subscritor principal) para determinar o preço de emissão de acordo com os resultados do inquérito.
O método e procedimento de precificação desta oferta cumprem as medidas para a administração de emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial) e a Bolsa de Valores de Shenzhen GEM empresas listadas
