Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858)
Emissão de ações para objetos específicos em 2022
Relatório de análise de demonstração do regime
Abril de 2002
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) (doravante referida como “a empresa” ou ” Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) “) foi listada no mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen em 27 de julho de 2020. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, aumentar a força de capital da empresa e aumentar sua lucratividade, a empresa preparou o relatório de demonstração e análise do esquema de emissão de ações para objetos específicos de acordo com as disposições de leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas para a administração de emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para implementação experimental), os Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) estatutos de associação e assim por diante.
Salvo especificação em contrário neste relatório, os termos relevantes têm o mesmo significado que no plano de emissão de ações para objetos específicos em Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) 2022. 1,Contexto e finalidade desta oferta
I) antecedentes desta emissão
1. A melhoria dos padrões da indústria promove o desenvolvimento padronizado da indústria
Com a melhoria da conscientização dos consumidores sobre os probióticos e a promoção gradual das marcas probióticas, os alimentos probióticos são cada vez mais favorecidos pelos consumidores. No entanto, há muito tempo, alguns produtos probióticos têm problemas como publicidade exagerada, qualidade desigual e rótulos ambíguos, que não só chamaram a atenção do mercado, mas também tiveram um certo impacto negativo sobre a indústria como um todo. Com base nas necessidades do desenvolvimento da indústria de probióticos da China, em novembro de 2021, foi lançado oficialmente o padrão do grupo de alimentos probióticos desenvolvido sob a liderança da Associação da Indústria Alimentar da China.Este padrão centra-se principalmente na tecnologia de produção, controle de qualidade, transporte e armazenamento, define e classifica probióticos e alimentos probióticos, e define os padrões e base legal que as cepas probióticas usadas em “alimentos probióticos” devem atender, Ele preenche a lacuna dos padrões de alimentos probióticos no mercado. Códigos da indústria subsequentes e outros documentos normativos serão emitidos um após o outro para fornecer orientações macro para a produção padronizada, operação e comportamento de mercado da indústria probiótica. A formulação de padrões do grupo da indústria e a introdução de medidas futuras de gestão da indústria ajudarão a indústria a melhorar o grau de padronização, orientar a indústria a desenvolver-se em direção à estrada da produção em larga escala, intensiva e eficiente, incentivar as empresas da indústria a aumentar o investimento em pesquisa científica e inovação, e promover o desenvolvimento sustentável e saudável da indústria.
2. O desenvolvimento da indústria traz ampla demanda
Comparado com países e regiões desenvolvidos, como Europa, América e Japão, a indústria de probióticos da China começou tarde e está atualmente na fase de rápido desenvolvimento. De acordo com as estatísticas de mercados e mercados, o tamanho do mercado global de probióticos atingiu US $ 61,1 bilhões em 2021. Espera-se que continue a crescer a uma taxa de crescimento anual composta de 8,3% de 2021 a 2026, e ultrapasse US $ 9,1 bilhões até 2026. Os principais mercados de probióticos estão concentrados na Ásia, América do Norte e Europa. De acordo com os dados do ramo probiótico da China Society of food science and technology, a escala de consumo de probióticos na região Ásia-Pacífico é a mais alta do mundo, representando cerca de 44,4%, muito maior do que a da Europa (23,5%) e América do Norte (17,8%), destacando o bom momento do desenvolvimento vigoroso da indústria de probióticos na região Ásia-Pacífico. Os dados da Euromonitor International mostram que, atualmente, o mercado de consumo de probióticos da China ocupa o segundo lugar do mundo e ainda está crescendo a uma taxa de crescimento anual de 11% a 12%, mostrando grande potencial de mercado sob o pano de fundo de apoio político e normas da indústria.
Há muito tempo, as principais cepas utilizadas no mercado chinês, sejam laticínios e bebidas adicionados com probióticos, ou grânulos probióticos terminais, bebidas e bebidas sólidas, vêm de empresas multinacionais. De acordo com os dados de pesquisa relevantes da consultoria Zhiyan, DuPont e kohansen têm uma participação de mercado total de mais de 80% no mercado de matérias-primas probióticas da China. No entanto, devido às diferenças de estrutura da comunidade microbiana intestinal e hábitos alimentares, as cepas estrangeiras importadas não são necessariamente adequadas para os chineses, e o ambiente intestinal chinês não é necessariamente adequado para a colonização e eficácia das cepas importadas. Com o desenvolvimento contínuo do mercado de probióticos da China e o aprofundamento da pesquisa probiótica, probióticos isolados da flora intestinal chinesa e alimentos fermentados tradicionais chineses substituirão gradualmente cepas probióticas importadas com as vantagens que são mais adequadas para as características da flora intestinal chinesa. A empresa e sua indústria têm uma boa tendência de desenvolvimento, forte demanda do mercado e perspectivas promissoras.
3. A escala das áreas a jusante está crescendo rapidamente
Nos últimos anos, a indústria de probióticos da China desenvolveu-se rapidamente, e um grande número de produtos probióticos emergiu. De acordo com dados da China Health Care Association, 72,4% dos probióticos são utilizados na indústria de laticínios, e os produtos lácteos tornaram-se o melhor portador de probióticos. Além disso, eles também são amplamente utilizados nas áreas de drogas e grânulos (9,5%), probióticos para animais (10,0%) e produtos de saúde (6,5%). A escala de consumo de probióticos em produtos lácteos fermentados na China representa 78,4% da escala geral de mercado de probióticos na China, que é um dos motores importantes do crescimento da indústria de probióticos da China. Com o aumento da conscientização para a saúde dos consumidores, a escala de mercado de iogurte e bactérias de ácido láctico aumentou rapidamente nos últimos anos. De acordo com as estatísticas de dados da Euromonitor International, a taxa de crescimento composto anual do mercado de bebidas de bactérias de ácido láctico da China foi de 11,2% nos cinco anos de 2015 a 2019. Espera-se que o mercado de bactérias de ácido láctico na China continental continue a se desenvolver de forma estável no futuro. O grande espaço de desenvolvimento no campo downstream dos probióticos fornece uma base sólida para a expansão adicional da escala da indústria.
4. O negócio da empresa relacionado aos probióticos desenvolveu-se bem
Em 2021, com a expansão ordenada do negócio relacionado com o Probiótico da empresa e a liberação gradual da capacidade de produção do “projeto com uma produção anual de 30 toneladas de bactérias lácticas em pó, 45 toneladas de bebidas sólidas, 45 toneladas de doces de mesa e 10 toneladas de bactérias prontas para comer ácido láctico”, o negócio de produtos probióticos comestíveis da empresa e o negócio de probióticos animais e plantas alcançou receita operacional de 745813 milhões de yuans e 445612 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 128,63% e 25,74% respectivamente, Sua margem de lucro bruta foi de 63,47% e 56,10%, respectivamente. Os negócios relacionados com Probióticos da empresa mostraram uma tendência de rápido crescimento e tornaram-se uma importante fonte de renda e lucro.
II) Objectivo desta emissão
1. Melhorar a capacidade de fornecimento e garantir o desenvolvimento sustentável da empresa
Nesta fase, a renda da empresa de produtos probióticos comestíveis vem principalmente da produção e vendas de cogumelos em pó de matéria-prima probiótica de qualidade alimentar e produtos de consumo final probióticos da série “yishiyou” da marca para consumidores finais. Em termos de matéria-prima em pó de cogumelo, a empresa usa principalmente a base de recursos do cliente acumulada por um longo tempo no negócio de aditivos alimentares compostos para promover ativamente e alcançar bons resultados.Mengniu Dairy, Bright Dairy & Food Co.Ltd(600597) , Shengmu alta tecnologia e laticínios eurasiáticos começaram gradualmente a comprar produtos em pó de cogumelo de matéria-prima probiótica da empresa, e o volume de aquisição está aumentando ano a ano. Em termos de bens de consumo finais probióticos, a empresa está no nível líder na China devido à sua força de P & D e reconhecida pelas empresas downstream, e o número de empresas cooperativas e produtos está aumentando gradualmente.
Com a expansão contínua da escala de negócios da empresa e o crescimento contínuo da demanda dos clientes, a capacidade de produção do “projeto com uma produção anual de 30 toneladas de bactérias lácticas em pó, 45 toneladas de bebidas sólidas, 45 toneladas de doces para comprimidos e 10 toneladas de bactérias lácticas prontas para comer” não atenderá às necessidades do desenvolvimento subsequente da empresa, o que limita a melhoria adicional da lucratividade da empresa e a expansão adicional da participação de mercado do produto.
A implementação harmoniosa deste projeto de emissão e captação de fundos aumentará significativamente a capacidade de produção da matéria-prima probiótica em pó da empresa, bens de consumo finais e novos produtos, e romperá o potencial gargalo trazido pela capacidade de produção insuficiente para o desenvolvimento da empresa. 2. Fortalecer as vantagens da marca e melhorar a rentabilidade geral
Atualmente, a empresa tem um dos maiores bancos de recursos de bactérias lácticas na China, incluindo mais de 20000 cepas de bactérias lácticas (incluindo probióticos), incluindo mais de 120 cepas probióticas industrializadas, e dominou um conjunto completo de tecnologias para isolamento probiótico, triagem, avaliação, cultura, liofilização e preservação. A avaliação da eficácia das principais cepas da empresa, desde a descoberta até a P & D, é derivada e baseada na China, que é mais adequada para o trato intestinal do povo chinês. Tem uma posição de liderança na demonstração clínica. Tem atração óbvia para as empresas de alimentos desenvolver produtos funcionais e fabricantes de medicamentos para desenvolver vários suplementos dietéticos. Está gradualmente substituindo produtos probióticos de gigantes multinacionais.
Com a implementação suave deste projeto de investimento de emissão e captação de fundos, ao mesmo tempo em que consolida as vantagens existentes das estirpes estelares, a empresa continuará a aumentar o investimento em pesquisa básica e P & D de produtos em áreas relacionadas com probióticos para aumentar a força motriz central da empresa.
3. Melhorar a força de capital da empresa e atender às necessidades de capital de giro
A empresa planeja usar parte dos fundos levantados para complementar o capital de giro por meio desta emissão de ações, o que pode melhor atender às necessidades diárias de volume de capital da produção e operação da empresa, aumentar a força de capital da empresa e melhorar a capacidade anti risco da empresa, nível de segurança financeira e flexibilidade financeira. 2,A necessidade desta emissão de títulos e a sua variedade de selecção
I) O tipo de títulos a emitir e o método de emissão
O tipo de títulos emitidos pela empresa desta vez é emitir ações para objetos específicos. O tipo de ações emitidas desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. Esta emissão atende às necessidades de operação e desenvolvimento da empresa
O uso dos fundos levantados através da emissão de ações para objetos específicos está em linha com as políticas industriais nacionais relevantes, as tendências de desenvolvimento da indústria e a estratégia de desenvolvimento da empresa, que é propício para melhorar ainda mais a capacidade de produção das matérias-primas probióticas da empresa, pó bacteriano e produtos de consumo final, dando pleno jogo ao efeito de escala, e atender a demanda de capacidade de produção do crescimento futuro dos negócios da empresa e a demanda técnica de novos produtos. Ao mesmo tempo, aumentar o investimento em pesquisa básica e P & D de produtos em áreas relacionadas com probióticos, melhorar ainda mais a competitividade abrangente da empresa e melhorar a imagem da marca e participação de mercado.
Além disso, depois que os fundos levantados pela emissão de ações para objetos específicos estiverem em vigor, ajudará a aumentar a força de capital da empresa, aliviar a pressão do capital de giro da empresa, aumentar a capacidade de prevenção de riscos da empresa e a competitividade geral, consolidar e melhorar o status da indústria da empresa e fornecer uma forte garantia para o futuro funcionamento e desenvolvimento da empresa. Portanto, a emissão de ações para objetos específicos é de significado positivo para o funcionamento e gestão da empresa, lançará as bases para o desenvolvimento sustentável da empresa, e está em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas.
2. O projeto de investimento levantado é principalmente gasto de capital, que precisa de apoio financeiro a longo prazo
O ciclo global de planejamento do projeto investido pelos fundos levantados é longo, e leva um certo tempo desde a construção do projeto para beneficiar a manifestação e recuperação de fundos. No entanto, o financiamento de dívida, como empréstimos bancários, tem um curto prazo e a escala de financiamento é muito afetada pelas políticas de crédito. O uso de financiamento de capital próprio pode resolver as necessidades de capital a longo prazo da empresa.
3. A emissão de ações para objetos específicos é um método de financiamento adequado para a empresa nesta fase
O financiamento patrimonial tem melhor planejamento e coordenação, o que pode cooperar melhor e apoiar a realização dos objetivos estratégicos da empresa; Escolher financiamento de capital próprio pode fazer com que a empresa mantenha uma estrutura de capital relativamente estável, aumentar a escala dos ativos líquidos da empresa, reduzir a pressão futura de reembolso da dívida da empresa e a saída de capital, reduzir o risco financeiro da empresa, melhorar a capacidade de financiamento da empresa e deixar espaço para a empresa adotar financiamento multi-modo no futuro
Com o crescimento do desempenho operacional da empresa, a empresa tem a capacidade de digerir o impacto de diluição da expansão patrimonial sobre o lucro imediato e proteger os interesses dos acionistas da empresa. Ao emitir ações para objetos específicos de captação de recursos, a escala dos ativos totais e ativos líquidos da empresa aumentará em conformidade, de modo a aumentar ainda mais a solidez financeira e fornecer uma forte garantia para o desenvolvimento posterior; Ao mesmo tempo, promova o funcionamento constante da empresa e aumente a capacidade de resistir aos riscos financeiros.
Resumindo, é necessário que a empresa emita ações para objetos específicos desta vez. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
I) Adequação do âmbito de selecção e da quantidade dos objectos emissores
O objeto de emissão desta emissão não é mais do que 35 investidores específicos (incluindo) incluindo Sun Tiansong, o acionista controlador e controlador real da empresa. Os objetos emissores devem ser sociedades gestoras de fundos de investimento de valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias e de investimento, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais estrangeiros qualificados e outras pessoas coletivas, pessoas singulares ou outros investidores institucionais que satisfaçam os requisitos da CSRC. As sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão são considerados como um único objeto de emissão; Como objeto emissor, as sociedades fiduciárias e de investimento só podem subscrever com fundos próprios.
O escopo e a quantidade de seleção dos objetos desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial), e o escopo e quantidade de seleção são adequados.
II) Adequação dos critérios de selecção para o objecto emissor
Além da sun Tiansong, o acionista controlador e controlador real, o objeto emissor será determinado pelo conselho de administração da empresa e o patrocinador (subscritor principal) de acordo com as disposições das leis, leis e regulamentos administrativos relevantes, regras departamentais ou documentos normativos de acordo com o inquérito após a emissão passar a revisão da Bolsa de Valores de Shenzhen e é aprovado e registrado pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Se as leis e regulamentações nacionais tiverem novas disposições sobre o objeto de emissão de ações para objetos específicos, a empresa se ajustará de acordo com as novas disposições.
As normas dos objetos desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das medidas de administração de emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial) e outras leis e regulamentos, sendo as normas dos objetos desta oferta adequadas. 4,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos desta oferta
(I) Princípio de preços e base desta oferta
A data de referência de preços desta emissão é o primeiro dia do período de emissão e o preço de emissão não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de referência de preços (preço médio de negociação das ações nos 20 dias anteriores à data de referência de preços = volume total de negociação de ações nos 20 dias anteriores à data de referência de preços ÷ volume total de negociação de ações nos 20 dias anteriores à data de referência de preços).
Sun Tiansong, acionista controlador e controlador real da empresa, não participa do processo de consulta desta emissão a objetos específicos, mas promete aceitar os resultados da pesquisa de mercado e subscrever ao mesmo preço que outros investidores. Se o preço de emissão não for gerado através de inquérito, sun Tiansong desistirá de sua assinatura para as ações emitidas pela empresa.
No caso de questões ex right e ex juros, tais como a distribuição de dividendos, distribuição de ações e conversão de reserva de capital em capital social desde a data de base de preços até a data de emissão, o preço de emissão será ajustado em conformidade. A fórmula de ajustamento é a seguinte:
Dividendo: P1 = P0 － D;
Distribuição de acções ou reserva de capital convertida em capital social: P1 = P0 ÷ (1 + n);
Dois itens são realizados simultaneamente: P1 = (p0-d) ÷ (1 + n).
Quando P0 é o preço de emissão antes do ajustamento, D é o montante de dividendos por acção, n é o número de acções dadas ou de reserva de capital convertido em capital social por acção e P1 é o preço de emissão após ajustamento
