As entradas de capital para norte desaceleraram na semana passada. A entrada cumulativa de 159 milhões de yuans nos quatro dias de negociação na semana passada foi significativamente menor do que a entrada líquida de 2,736 bilhões de yuans na semana anterior. A recente aceleração do aperto por parte do Federal Reserve, o enfraquecimento das expectativas econômicas da China e a depreciação do RMB em relação ao dólar americano são as principais razões para a saída para norte, com maior impacto no mercado comercial. Em termos de divisão, o fluxo de disco de alocação na semana passada foi de 196 milhões de yuans, enquanto a saída do disco de negociação foi de 37 milhões de yuans, o que mudou a tendência de grande fluxo de disco de negociação no início deste mês. O comportamento de compra e venda de fundos de longo e curto prazo tende a convergir.
Globalmente para o Norte: o afluxo de carvão e electricidade aumentou relativamente. Na semana passada, houve 16 entradas da indústria e 14 saídas da indústria de fundos northbound. Entre eles, a entrada de Dianxin (2,293 bilhões), indústria química básica (1,176 bilhões) e carvão (841 milhões) é a maior, e a saída de elétrons é a maior (-2,568 bilhões). Em comparação com dados históricos, o fluxo de carvão e de energia aumentou relativamente, enquanto o fluxo de saída dos setores eletrônicos, automotivos e siderúrgicos aumentou relativamente.
A diferenciação de alocação da indústria do disco de alocação e disco de negociação aumentou. O disco de alocação concentra-se na compra de bancos e disco de negociação vende principalmente bancos, enquanto Dianxin é pelo contrário. Na semana passada, houve 12 indústrias na alocação de recursos, das quais bancos (1,323 bilhão), alimentos e bebidas (966 milhões) e computadores (931 milhões) tiveram o maior fluxo de entrada, e a nova saída de energia foi a maior (-1,016 bilhão); Entre os fundos comerciais, há 15 entradas de indústrias, principalmente para Dianxin (3,309 bilhões), e a saída bancária é a maior (-2,297 bilhões).
Direção individual do fluxo de estoque: a maior entrada é Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , e a maior saída é China Merchants Bank Co.Ltd(600036) . Na semana passada, a entrada das três principais ações foi Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (2 bilhões), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (1,699 bilhões), China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (785 milhões), e a saída das três principais ações foi China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-2,646 bilhões), notícias do mercado de ações da China (-1,170 bilhões), e Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (-797 milhões).
Estatísticas cumulativas: no mês passado, ocorreram 11 entradas de capital da indústria e 19 saídas de capital da indústria. Entre eles, o fluxo de Dianxin e bancos ultrapassou 6 bilhões e o fluxo de medicamentos ultrapassou 5 bilhões. Em uma base trimestral, a entrada de metais não ferrosos ultrapassou 10 bilhões, enquanto a saída de metais não ferrosos ultrapassou 2,5 bilhões em 10 indústrias, incluindo alimentos e bebidas, medicina e informática.
Estratégia de rastreamento Norte: no relatório especial “explorando a fonte de retorno excessivo dos fundos Norte”, construímos a estratégia de rastreamento da indústria Top50 com base nas posições dos fundos Norte. A partir de 22 de abril, a taxa cumulativa de retorno foi de 15,24%, comparado com o retorno excessivo do CSI 300 de 19,43%, e a taxa acentuada foi de 1,65. Com base na situação de rastreamento mais recente, a mudança da indústria northbound não acionou o limiar de ajuste de posição, e não há necessidade de ajustar a posição esta semana (veja o texto para o ajuste de 14 posições e renda no Histórico).
Aviso de risco: Com base no cálculo de dados históricos, pode haver erro estatístico de dados e pode haver risco de falha sob a mudança de política e ambiente de mercado.
