Fluxo de capital do mercado global:
1) do ponto de vista das principais categorias, os fundos saíram das ações na semana passada. Na tendência recente, títulos ações moedas. Na semana passada, todos os fundos mostraram um estado de saída. Desde dezembro de 2021, as ações dos EUA começaram a estabilizar e recuperar em meados de março, e flutuaram ligeiramente para baixo na semana passada.
2) de uma perspectiva cross-market, desde 2022, os fundos continuaram a fluir para mercados emergentes, e a diferença entre mercados desenvolvidos e mercados emergentes expandiu-se para – 4,74%, atingindo um novo baixo, o mais baixo do ano. Os mercados desenvolvidos recuperaram na semana passada, os mercados emergentes continuaram a ajustar-se e a diferença de rendimentos entre os mercados desenvolvidos e emergentes aumentou ligeiramente durante a semana.
3) do ponto de vista do estilo de mercado, os fundos da semana passada favoreceram o tipo de valor, todos os fundos da semana passada fluiram e valor equilíbrio crescimento. Desde novembro de 2020, o valor continuou a superar o crescimento. Na semana passada, o valor melhorou e o crescimento foi ajustado.
Fluxo de capital no mercado chinês:
Indo para o norte: 1) em termos de categorias da indústria, o influxo líquido de consumo, manufatura high-end e serviços públicos atingiu 2,202 bilhões de yuans, 2,130 bilhões de yuans e 1,772 bilhões de yuans respectivamente. 2) Em termos de quantidade e quantidade de indústrias primárias, houve mais entradas líquidas em indústrias primárias na semana passada, das quais as entradas líquidas de nova energia, indústria química, energia elétrica e serviços públicos foram de 2,258 bilhões de yuans, 1,619 bilhões de yuans e 1,022 bilhões de yuans respectivamente. Desde o início deste ano, as indústrias primárias com a maior entrada líquida de capital do norte são bancos (24,422 bilhões de yuans), Dianxin (19,135 bilhões de yuans) e metais não ferrosos (15,539 bilhões de yuans); As indústrias com o maior fluxo de saída são alimentos e bebidas (20,176 bilhões de yuans), medicina (20,147 bilhões de yuans) e computador (16,353 bilhões de yuans). 3) Da perspectiva de ações individuais, as principais ações compradas pelo capital Beishang na semana passada foram: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) (1,492 bilhão de yuans), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (812 milhões de yuans), China Vanke Co.Ltd(000002) (510 milhões de yuans), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (418 milhões de yuans), com um influxo líquido no top 15, principalmente fabricação high-end. Desde 2022, as principais ações que Beishang capital comprou são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (RMB 2,054 bilhões), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (RMB 1,696 bilhões), China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (RMB 785 milhões), Industrial Bank Co.Ltd(601166) (RMB 550 milhões), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (RMB 496 milhões).
Sul: 1) em termos de categorias da indústria, na semana passada, houve uma grande diferenciação dos fluxos de capital para o sul entre as indústrias, e a diferença entre as indústrias com o maior fluxo líquido e as indústrias com o maior fluxo líquido atingiu 5,43 bilhões de yuans; A indústria de GICs com a maior saída líquida de fundos do sul é a finança, e a indústria com a maior entrada é tecnologia da informação e consumo opcional. 2) Em termos de indústrias primárias, desde este ano, as indústrias de GICs com maior compra líquida de recursos do sul são: mídia (HK $ 36,69 bilhões), serviços sociais (HK $ 32,16 bilhões), medicina e biologia (HK $ 22,29 bilhões). Desde este ano, as últimas indústrias de GICs com a compra líquida de recursos do sul são: bancos (-HK $ 17,8 bilhões), automóveis (-HK $ 9,74 bilhões) e alimentos e bebidas (-HK $ 6,45 bilhões). Na semana passada, as indústrias de GICs com a maior compra líquida de fundos do Sul foram: mídia (HK $ 2,37 bilhões), serviços sociais (HK $ 1,61 bilhão), petróleo e petroquímico (HK $ 1,39 bilhão). Na semana passada, as indústrias de GICs com a menor compra líquida de fundos do Sul foram: Banca (-HK $ 1,44 bilhão), finanças não bancárias (-HK $ 1,09 bilhão) e alimentos e bebidas (-HK $ 390 milhões). 3) Do ponto de vista de ações individuais, as principais ações compradas por fundos indo para o sul na semana passada foram Tencent Holdings (HK $ 2,14 bilhões), meituan-w (HK $ 1,83 bilhão), CNOOC (HK $ 1,31 bilhão), Byd Company Limited(002594) ações (HK $ 530 milhões) e Anta sports (HK $ 510 milhões). Desde este ano, as principais ações compradas pelos fundos do sul são: meituan (HK $ 29,655 bilhões), Tencent Holdings (HK $ 21,924 bilhões), mão rápida (HK $ 11,418 bilhões), CNOOC (HK $ 9,516 bilhões) e Li Ning (HK $ 6,902 bilhões).
Fluxo de capital ETF: 1) da perspectiva do cálculo de índice e multi ângulo, a entrada total de capital ETF na semana passada. 2) Do ponto de vista da indústria, sob a classificação de CAITONG, o influxo líquido de ETF na maioria das principais indústrias na semana passada foi positivo, e apenas o influxo líquido de manufatura high-end foi negativo. A entrada líquida de grandes ETFs financeiros atingiu 2,487 bilhões na semana passada.
Novos fundos de desenvolvimento: na semana passada, novos fundos de desenvolvimento emitiram 29,206 bilhões de ações, um total de 53,704 bilhões desde abril.
Procura de capital no mercado da China: OPI e procura de refinanciamento recuperaram acentuadamente na semana passada; O saldo das duas instituições financeiras diminuiu ligeiramente e a escala de recompras continuou a diminuir.
Dicas de risco:
O aumento da taxa de juros livre de risco, fortes flutuações macroeconômicas, riscos de política industrial e flutuações de mercado excederam as expectativas, o retorno do capital global para os Estados Unidos excedeu as expectativas, o jogo entre a China e os Estados Unidos excedeu as expectativas e a inflação excedeu as expectativas.
