Fraude financeira de empresas cotadas também é responsabilidade dos intermediários!
Em 26 de abril, a Bolsa de Valores de Shenzhen anunciou a carta de supervisão emitida para Guosen Securities Co.Ltd(002736) dois representantes do patrocinador. Como o consultor financeiro patrocinador do Ningbo Donly Co.Ltd(002164) aquisição do projeto de reestruturação de ativos da cadeia de suprimentos Nianfu, eles tiveram muitos problemas no processo de verificação do projeto e foram tomadas medidas auto-regulatórias de aviso escrito pela Bolsa de Valores de Shenzhen.
Além do consultor financeiro, no mesmo dia, a Bolsa de Valores de Shenzhen emitiu uma carta de supervisão a sete advogados signatários, contadores públicos certificados e avaliadores de ativos do projeto, pedindo-lhes para pôr fim a tais incidentes no futuro. Antes disso, Ningbo Donly Co.Ltd(002164) projeto de reestruturação de ativos relacionado com a assinatura da pessoa responsável intermediária foi emitido um ticket Ningbo securities regulatory bureau.
Como um dos 20 casos típicos auditados pela CSRC em 2021, a cadeia de suprimentos Nianfu adquirida pela Ningbo Donly Co.Ltd(002164) implementou fraude financeira através de negócios fictícios da cadeia de suprimentos, acumulando receita falsa de 3,5 bilhões de yuans e lucro falso de 400 milhões de yuans. A utilização de novos negócios e novos modelos para implementar fraudes financeiras e a violação das principais regras de reestruturação patrimonial e do sistema de divulgação de informações das empresas cotadas sempre foram o foco das autoridades reguladoras.
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Dois agentes de seguros foram avisados por escrito.
De acordo com a carta de supervisão da Bolsa de Valores de Shenzhen, Guosen Securities Co.Ltd(002736) dois agentes de seguros, como consultores financeiros patrocinadores do Ningbo Donly Co.Ltd(002164) aquisição do projeto de reestruturação de ativos da cadeia de suprimentos Shenzhen Nianfu, não colocaram em prática os procedimentos de verificação para a taxa de serviço do contrato ao cliente, não verificaram as diferenças entre os contratos de serviço obtidos, registros de visita e cartas de confirmação, e não identificaram com precisão partes relacionadas individuais durante a verificação do projeto.
Tendo em conta os fatos e circunstâncias acima, a Bolsa de Valores de Shenzhen decidiu tomar medidas de auto-regulação de aviso escrito. Também exige que os dois agentes de seguros tomem um aviso, sejam diligentes e responsáveis, sejam honestos e confiáveis, cumpram seus deveres, cumpram rigorosamente as leis e regulamentos e prestem serviços de valores mobiliários de acordo com as regras comerciais relevantes, normas de prática do setor e ética profissional.
A Ningbo Securities Regulatory Bureau emitiu anteriormente uma carta de aviso aos dois agentes de seguros acima, explicando seus problemas no projeto mais especificamente:
Em primeiro lugar, os procedimentos de verificação das duas pessoas para a taxa de serviço contratual do cliente não estão em vigor. No esboço da entrevista dos dois, o cliente da cadeia de suprimentos da Nianfu informou que a taxa de serviço com a cadeia de suprimentos da Nianfu foi de 0,42%, mas não mencionou outros termos de taxa mais alta acordados no acordo complementar e no contrato de serviço da cadeia de suprimentos no exterior, como os termos com taxa de serviço de exportação de 3% e 5%. Os dois não verificaram a diferença entre os registros de visita e o contrato de serviço obtido.
Em segundo lugar, os dois agentes de seguros não verificaram mais as diferenças entre a carta de confirmação e os registos de visita. Eles obtiveram a carta de confirmação da conta corrente da empresa afiliada da cadeia de suprimentos Nianfu. No entanto, durante a visita, os recebíveis acima da Expo International, da empresa Yuanyi e da Weilong International não foram listados em outras contas a receber, e os entrevistados confirmaram que estavam corretos nos registros de visitas. Houve diferença entre o valor das contas a receber e a pagar listadas no registro da entrevista e o valor da carta de crédito, e os dois não verificaram mais a diferença.
Além disso, os dois agentes de seguros não conseguiram identificar com precisão as partes coligadas da cadeia de abastecimento da Nianfu. De acordo com o formulário de declaração anual da Weilong international, em 18 de maio de 2016, Shi Yang transferiu o patrimônio da Weilong international para Xie Lili. Shi Yang era o cônjuge de Lin Wensheng, um gerente sênior da cadeia de suprimentos Nianfu. Se a Shi Yang detiver o capital próprio da Weilong international no prazo de 12 meses a partir da data de referência da grande reestruturação de ativos, a Weilong International será reconhecida como uma parte relacionada da cadeia de suprimentos da Nianfu. Eles não conseguiram verificar efetivamente as informações acima, resultando na falha em identificar com precisão a relação entre Weilong international e a cadeia de suprimentos Nianfu.
advogados, contadores e avaliadores de ativos estão sujeitos a carta de supervisão
Para além dos consultores financeiros, Ningbo Donly Co.Ltd(002164) outros intermediários de grandes projectos de reestruturação de activos não foram poupados. Em 26 de abril, a Bolsa de Valores de Shenzhen emitiu uma carta de supervisão a sete advogados signatários, contadores públicos certificados e avaliadores de ativos do projeto.
advogado de assinatura: três problemas na verificação do projeto
\u3000\u30001. Os registros em papel de trabalho estão incompletos, não participaram da visita de campo e não coletaram os registros de visitas de outros intermediários, portanto a verificação do negócio não é prudente. Os registros das entrevistas das empresas afiliadas da cadeia de suprimentos da Nianfu estão faltando no documento de trabalho, e os assuntos das entrevistas não são atendidos.
\u3000\u30002. Ele não participou da entrevista com os clientes e fornecedores da cadeia de suprimentos Nianfu em Hong Kong, e apenas obteve alguns registros de entrevistas de Guosen Securities Co.Ltd(002736) .
\u3000\u30003. Falha em identificar com precisão as partes relacionadas da cadeia de suprimentos Nianfu.
contador de assinaturas: os procedimentos de auditoria não estão implementados
\u3000\u30001. O procedimento de auditoria para a taxa de serviço contratual do cliente não foi implementado, e a diferença entre os registros de visita e o contrato de serviço obtido não foi totalmente atenta.
\u3000\u30002. Existe uma diferença entre o montante das contas a receber e a pagar listadas no registo da visita e o montante da carta de confirmação, e nenhum outro procedimento de auditoria é implementado para a diferença entre a carta de confirmação e o registo da visita.
\u3000\u30003. Não foi possível identificar as partes relacionadas da cadeia de abastecimento da Nianfu, os procedimentos de auditoria implementados não estavam em vigor e as provas de auditoria obtidas foram inadequadas.
avaliador de ativos assinado: base insuficiente para suposições de avaliação
\u3000\u30001. A análise da margem de lucro bruta histórica da cadeia de suprimentos da Nianfu não é suficiente, o fenômeno do alto retorno do cliente da cadeia de suprimentos da Nianfu não é prestado atenção suficiente e a base dos pressupostos de avaliação determinados é insuficiente.
\u3000\u30002. Os procedimentos de avaliação de outros créditos não foram implementados; apenas a resposta da cadeia de abastecimento da Nianfu ao saldo das contas a receber das suas empresas afiliadas foi cobrada no documento de trabalho, mas a resposta ao saldo das contas a pagar das suas empresas afiliadas não foi cobrada.
A este respeito, as sete pessoas obrigadas a assinar pela Bolsa de Valores de Shenzhen aprenderam uma lição e puseram um fim a tais incidentes.
Regulation has been “on the road”
Em 2021, o CSRC puniu Ningbo Donly Co.Ltd(002164) pela aquisição do grande projeto de reestruturação de ativos da cadeia de suprimentos Nianfu. Nianfu supply chain e Ningbo Donly Co.Ltd(002164) foram multados Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuan e 300000 yuan respectivamente, e a pessoa principal responsável foi multada 10 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 0000 yuan. Naquela época, vários diretores, executivos e partes relacionadas foram banidos do mercado.
De acordo com a investigação regulatória, o caso é um caso típico de fraude financeira em negócios fictícios da cadeia de suprimentos. Em 2017 Ningbo Donly Co.Ltd(002164) concluiu a aquisição da cadeia de suprimentos Nianfu. De julho de 2014 a março de 2018, a cadeia de suprimentos da Nianfu aumentou falsamente sua renda em 3,5 bilhões de yuans e seu lucro em 400 milhões de yuans, aumentando falsamente sua taxa de serviço de agência de exportação e aquisição fictícia de agências no exterior.
Em janeiro de 2020, o Tribunal Popular Intermediário Ningbo da Província de Zhejiang proferiu uma sentença, declarando que a empresa Fuyu réu e a cadeia de suprimentos Nianfu, para fins de posse ilegal, fraudaram propriedade de terceiros no processo de assinatura e execução do contrato, com uma quantia particularmente enorme, e seus atos constituíram o crime de fraude contratual. Uma multa de 30 milhões de yuans foi imposta pelo crime de fraude na cadeia de suprimentos de acordo com o contrato; A pessoa directamente responsável pelo crime de fraude contratual é condenada a prisão perpétua, privação de direitos políticos perpétuos e confisco de todos os bens pessoais.
Na defesa anterior, Ningbo Donly Co.Ltd(002164) disse que devido ao curto tempo de consolidação, Ningbo Donly Co.Ltd(002164) não tinha a capacidade de detectar diretamente fraude financeira, e o intermediário não encontrou fraude financeira. A este respeito, a CSRC afirmou que a dependência de intermediários não constitui uma isenção legal.
Alguns especialistas salientaram que a actual avaliação das fusões e aquisições baseia-se geralmente no método do rendimento, pelo que o tema das fusões e aquisições tem naturalmente a motivação para realizar fraudes financeiras e expandir o desempenho, de modo a melhorar a consideração das fusões e aquisições. Além disso, na fase de jogo de desempenho, o assunto de M&A também tem a motivação da fraude financeira para completar o compromisso de jogo de desempenho.
A partir da distribuição das indústrias de contrafacção, há um grande número de contrafacções financeiras nas indústrias química, agrícola, máquinas, comércio comercial, têxtil e vestuário. A existência de contrapartes não padronizadas ou opacas, ligações comerciais simples ou difíceis de verificar, a falta de vestígios de fluxo de capital e muitas transações com partes relacionadas tornam o custo da contrafacção baixo ou boa ocultação. Seja para empresas cotadas ou intermediários de serviços do mercado de capitais, como bancos de investimento, contadores e avaliadores, é uma “atividade técnica” para identificar rapidamente a autenticidade financeira do objeto de fusões e aquisições.
