1. Configuração geral: o RMB foi significativamente depreciado, e ainda há uma pequena entrada para o norte. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a perturbação da epidemia continuaram, e o FMI baixou sua previsão de crescimento econômico global. Em termos do conflito entre a Ucrânia e a Rússia, o conflito geopolítico ainda está fermentando, e o preço do petróleo é corrigido periodicamente, mas ainda está em uma alta de todos os tempos de mais de US $ 100 / barril. Em termos da epidemia, o número de casos confirmados em países europeus também aumentou, e o FMI geralmente reduziu suas expectativas de crescimento econômico e demanda global de petróleo bruto. O sinal falcão da Reserva Federal fortaleceu-se, e a depreciação do RMB em relação ao dólar americano acelerou, mas a tendência do investimento estrangeiro foi relativamente passiva. Recentemente, o presidente do Fed Powell deixou claro que a reunião do Fed em maio discutiria o aumento das taxas de juros em 50 pontos base, e então a probabilidade esperada de aumentar as taxas de juros em 50 BP em maio subiu para 97,6%. Os sinais Hawkish continuaram a se fortalecer, e a inflação implícita de dicas de 10 anos nos Estados Unidos rompeu 3,03% rapidamente, atingindo um recorde. Ao mesmo tempo, o RMB depreciou-se significativamente em relação ao dólar americano, e o dólar americano rompeu a marca de 6,5 em relação ao RMB offshore. No entanto, ao contrário do passado, o capital norte foi passivado contra a desvalorização do RMB, e o fluxo global ainda era pequeno. Pode haver duas razões por trás disso: em primeiro lugar, o índice RMB experimentou uma tendência ascendente relativamente independente desde novembro do ano passado, e o desempenho de custos dos ativos RMB em si ainda está em um nível relativamente alto histórico; Em segundo lugar, o tom de política monetária de “aperto externo e afrouxamento interno” continua, e a expectativa de desvalorização do RMB pode ter sido totalmente incluída em março. Portanto, o impacto da desvalorização relativa do RMB foi passivado em um futuro próximo.
O disco de alocação continuou sob pressão, o fluxo de disco de negociação diminuiu e houve um pequeno fluxo líquido no norte. Houve um leve influxo de fundos do norte, com um influxo líquido de cerca de 445 milhões de yuans em uma única semana. Em termos de divisão do tipo de fundo, o disco de alocação continuou sob pressão, com uma saída líquida de cerca de 1,906 bilhão de yuans em uma única semana, uma pequena entrada de disco de negociação na semana passada e uma entrada líquida de cerca de 2,648 bilhões de yuans em uma semana. Ao mesmo tempo, o fluxo de fundos para o Sul abrandou, com um fluxo líquido de cerca de 1,823 bilhões de yuans na semana passada. Em 22 de abril, a entrada líquida cumulativa do mercado de alocação para o norte atingiu 40,706 bilhões de yuans este ano, e a saída líquida cumulativa do mercado de negociação para o norte atingiu 56,383 bilhões de yuans este ano.
2. configuração da indústria: o aumento do equipamento de energia ocupa o primeiro lugar, e a redução de detenções eletrônicas é a maior. Do ponto de vista geral, o fluxo líquido de equipamentos de energia (+ 3,582 bilhões de yuans), serviços públicos (+ 1,222 bilhão de yuans) e carvão (+ 841 milhões de yuans) ocupa o primeiro lugar, com a maior saída de eletrônicos (-2,579 bilhões de yuans), financiamento não bancário (-1,555 bilhão de yuans) e automóvel (-997 milhões de yuans);
Do ponto de vista da divisão do tipo de fundo: do ponto de vista da ordem de negociação, a entrada líquida de equipamentos de energia (+ 4,519 bilhões de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de bancos (-2,288 bilhões de yuans) é a maior; Do ponto de vista do disco de configuração, a entrada líquida de bancos (+ 1,338 bilhão de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de equipamentos de energia (-937 milhões de yuans) é a maior.
3. Alocação de ações individuais: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ações aumentam os ranks primeiro, e China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ações diminuem principalmente. De uma perspectiva geral, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (+ 2,003 bilhões de yuans), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 1,694 bilhões de yuans) e China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+ 787 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (- 2,649 bilhões de yuans), notícias do mercado de ações da China (- 1,232 bilhões de yuans) e Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (- 783 milhões de yuans) fluiram principalmente para fora.
Da perspectiva da divisão do tipo de fundo: da perspectiva do disco de negociação, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (+ 1,83 bilhão de yuans), China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+ 1,036 bilhão de yuans) e Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) (+ 594 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-2,120 bilhões de yuans), notícias do mercado de ações da China (-1,266 bilhões de yuans) e Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) (-565 milhões de yuans) fluiram principalmente para fora. Do ponto de vista do disco de configuração, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 1,259 bilhão de yuans), Agricultural Bank Of China Limited(601288) (+ 432 milhões de yuans) e China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (+ 371 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (- 984 milhões de yuans), Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) (- 709 milhões de yuans) e China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (- 528 milhões de yuans) fluiram principalmente para fora.
1. Rápido: a volatilidade do mercado externo intensifica-se; 2. Risco de depreciação cambial.
