Combinado com o mais recente acompanhamento de sentimentos de negociação, o sentimento do mercado continuou a enfraquecer, novas ações baixas atingiram um recorde alto, e a estrutura de negociação estava inclinada para bancos e agricultura. Em primeiro lugar, em termos de desempenho do mercado, a tendência central de distribuição de aumento e queda diminuiu, o número de unidades populacionais vulneráveis acelerou e o número de novas unidades populacionais baixas atingiu um novo pico em 13 anos; Em segundo lugar, em termos de sentimento, a desvalorização do RMB acelerou durante a semana, a diferença de taxa de juros entre a China e os Estados Unidos continuou a fechar negativo, o novo fundo e capital estrangeiro permaneceram fracos, os dois fundos de financiamento continuaram a fluir e o índice de sentimento de alavancagem caiu para o nível quantil de cerca de 20% desde este ano; Em terceiro lugar, em termos de estrutura de transação, o nível de concentração e diferenciação continuam a diminuir, e a estrutura de transação é inclinada para bancos e agricultura. Entre eles, a proporção de transações de bancos (bancos de ações), agricultura (suínos, sementes, ração) e automóveis relacionados (peças, motores, baterias de lítio) aumentou, enquanto a proporção de transações de infraestrutura imobiliária, medicina tradicional chinesa, empresas de valores mobiliários e bebidas alcoólicas diminuiu.
1. Acompanhamento da estrutura das transações
1) nível de diferenciação entre ascensão e queda: o centro de ascensão e queda caiu no último domingo, e a diferenciação entre fevereiro e agosto diminuiu. Entre eles, a mediana diária de aumento e queda dos estoques individuais nos últimos 5 dias, 20 dias e 60 dias foi de 1,07%, - 0,59% e - 0,34%, respectivamente; A Diferenciação de Renda de 8 de fevereiro recuperou, subindo para 23,62%, e o grau de diferenciação de transações de 8 de fevereiro caiu para 22.
2) concentração de transação: a concentração de transação de ações individuais diminuiu. A proporção de transação das ações top 1%, top 5% e top 10% mudou em 0,45%, - 0,99% e - 1,3% mês a mês, respectivamente, e seus quantis históricos atingiram 72,2%, 65,7% e 69,9%, respectivamente. A concentração de transações da indústria como um todo diminuiu, entre elas, a proporção de transações nas indústrias 1%, 5% e 10% principais mudou em - 0,08%, - 0,69% e - 0,65% mês a mês, respectivamente, e seus quantis históricos atingiram 30,8%, 29,9% e 27,2%, respectivamente.
3) Nível de diferenciação comercial: o nível de diferenciação comercial das ações individuais diminuiu. Os coeficientes de diferenciação comercial das ações top 1%, top 5% e top 10% mudaram em 1,9%, - 0,51% e - 0,59% mês a mês, respectivamente, e seus quantis históricos atingiram 81%, 63,2% e 53,4%, respectivamente. O nível de diferenciação de transações da indústria diminuiu. Os coeficientes de diferenciação de transações da indústria de 1%, 5% e 10% principais mudaram em - 1,86%, - 6,52% e - 2,03% mês a mês, respectivamente, e seus quantis históricos atingiram 90,2%, 66,1% e 58%, respectivamente.
2. Acompanhamento do sentimento do mercado
1) a média móvel de 10 dias da relação limite de preço de todos um caiu para 1,14, e a taxa de rotatividade de todos um caiu para 6,04%. 2) O Índice VIX subiu 5,51 mês a mês para 28,21. 3) O número de novos estoques em um mês caiu mês a mês, eo número de novos estoques baixos recuperou mês a mês. Entre eles, o número de estoques de 60 dias de alta caiu para 81 no dia 10, e o número de estoques de 60 dias de baixa subiu para 1063 no dia 10; Ao mesmo tempo, a média móvel de 10 dias do número de estoques recordes altos caiu para 4, e a média móvel de 10 dias do número de estoques recordes baixos recuperou para 223. 4) O número de ações dominadas pela tendência caiu. Entre eles, o número de estoques acima da média móvel de 60 dias caiu para 12,85% mês a mês, atingindo recorde em janeiro último, e o número de estoques caiu para 40. 5) A proporção de ações fortes MACD em todo o mercado caiu para 6,82%, e a proporção de ações fracas recuperou para 59,92%. 6) Todo o sentimento de fundos alavancados caiu para 14,19%. 7) A saída líquida do comércio exterior ma30 subiu para 1,462 bilhão de yuans.
3. Rastreamento de micro liquidez
1) aperto monetário: a recuperação líquida de 10 bilhões de yuans de moeda, o declínio da taxa de juros de curto prazo, o declínio global de Shibor em cada período, o aumento da taxa de juros de títulos do tesouro, o declínio do spread de crédito em cada período e a depreciação de RMB.
2) oferta de capital: a escala recém-emitida de fundos de ações parciais é de cerca de 2,515 bilhões de yuans, a participação do ETF aumenta em 11,604 bilhões mês a mês, o fluxo líquido de fundos indo para o norte é de 445 milhões de yuans, e o saldo de financiamento diminui em 23,294 bilhões de yuans mês a mês.
3) demanda de capital: há 15 novos IPOs, a escala inicial de financiamento é de 47,029 bilhões de yuans, a redução do capital industrial é de cerca de 2,623 bilhões de yuans, e não há novos projetos de crescimento fixo. Além disso, a pressão de elevação caiu mês após mês esta semana, com a escala de elevação de cerca de 51,776 bilhões de yuans.
Dicas de risco: 1. Aumento da volatilidade nos mercados estrangeiros; 2. Flutuações macroeconómicas superiores às expectativas; 3. Existem alguns erros no modelo estatístico.