O desempenho da carteira de momento alfa desta semana (de 18 de abril de 2022 a 22 de abril de 2022) caiu 5,47% em todo o período, enquanto o HS300 caiu 4,19% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de – 1,28%.
O desempenho desta semana do portfólio de reversão alfa (de 18 de abril de 2022 a 22 de abril de 2022) caiu 3,98% em todo o período, enquanto o HS300 caiu 4,19% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de 0,21%.
O desempenho do portfólio alfa da indústria no mês atual (de 1º de abril de 2022 a 22 de abril de 2022) de 1º de abril de 2022 a 22 de abril de 2022, o portfólio alfa da indústria diminuiu 14,02%, enquanto o HS300 diminuiu 4,96% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 é de – 9,06%.
Estudo de impulso alfa e reversão e julgar a tendência do mercado
Através dos diferentes desempenhos de alpha momentum, portfólio de reversão e portfólio de benchmark, podemos estudar e julgar grosseiramente o mercado de acompanhamento:
(1) se tanto o impulso alfa quanto a estratégia de reversão podem superar o índice, e a estratégia de reversão superar a estratégia de impulso, o mercado está em um mercado touro;
(2) Se não houver uma vantagem óbvia entre o momento alfa e a inversão, e não houver uma vantagem óbvia entre as duas estratégias e o índice de referência, o mercado é um mercado de urso (ou o período de transição de mercado de touro para mercado de urso);
(3) Se a estratégia de inversão alfa exceder o índice de referência e o índice de referência exceder a estratégia de momentum, o mercado encontra-se numa fase transitória de mercado de urso para mercado de touro;
(4) o momento alfa supera a estratégia de reversão, e a estratégia de reversão não pode derrotar o índice de referência, e o mercado está no período de consolidação (ou mercado touro estrutural).
Sugestões de estratégia de investimento
Atualmente, em termos de semanal, o índice de momento é fraco, o índice de momento perde benchmark e inversão e o índice de inversão supera o benchmark; Mensalmente, o índice de momentum perde o benchmark, o índice de reversão perde o benchmark e o índice de momentum perde o índice de reversão; Na perspectiva de três meses, o índice de momentum perde o benchmark e o índice de reversão perde o benchmark. É semelhante à quarta situação mensal e março, e consistente com a terceira situação semanal; Portanto, acreditamos que há um impulso ascendente no mercado a curto prazo. A faixa de flutuação do índice composto de Xangai é esperado para ser 30403180 pontos na próxima semana.
Dicas de risco
Mudança ambiental, modelo de risco de falha de mercado.
