Notice on application for emission convertible corporate bonds to non specified objects
Carta de inquérito de auditoria
Carta de auditoria nº 202092020;2020;:
De acordo com as disposições relevantes da lei de valores mobiliários, as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para implementação experimental) (doravante referidas como as medidas de registro), e as regras para o exame e aprovação da emissão de valores mobiliários e listagem de empresas listadas na gema de Shenzhen Stock Exchange, a autoridade de emissão e listagem da bolsa examinou os documentos de solicitação de Zhangjiagang Zhonghuan Hailu High-End Equipmentco.Ltd(301040) (doravante referido como emissor ou empresa) para emissão de obrigações corporativas conversíveis para objetos não especificados, E formam as seguintes perguntas de auditoria:
1. Em 2021, a receita operacional da empresa foi de 1068931 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 2,59%, e seu lucro líquido foi de 650395 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 49,53%. Durante o período analisado, a margem bruta de lucro da empresa foi de 21,97%, 20,38% e 13,54%, respectivamente; A receita de exportação da empresa é de 147415500 yuan, 132416400 yuan e 325594700 yuan respectivamente, representando 19,90%, 13,12% e 34,51% da receita comercial principal de cada período, e a perda cambial líquida é de -773700 yuan, 1174700 yuan e 2629500 yuan respectivamente; O preço médio do aço de liga comprado pela empresa é 4800 yuan / ton, 4800 yuan / ton e 5500 yuan / ton respectivamente, com um grande aumento em 2021; O preço unitário do frete de exportação da empresa é 777,91 yuan / ton, 830,49 yuan / ton e 132112 yuan / ton respectivamente, aumentando gradualmente. Afetado pelo declínio dos subsídios de energia eólica da China, a prosperidade das indústrias downstream da empresa diminuiu.
Solicita-se ao emitente que complemente: (1) explique as razões da diminuição da receita operacional e do lucro líquido da empresa em 2021, se é sustentável e seu impacto na rentabilidade sustentável em combinação com as mudanças das políticas setoriais downstream, custos e despesas, empresas comparáveis no mesmo setor, etc; (2) Explicar a razão e a racionalidade da flutuação da margem de lucro bruta durante o período de relato em combinação com o principal custo comercial, a variação da margem de lucro bruta de cada tipo de produto e a situação das empresas comparáveis no mesmo setor, e se é coerente com a tendência de mudança de empresas comparáveis e produtos comparáveis no mesmo setor; (3) Explicar as razões e racionalidade do crescimento das receitas de vendas no exterior, se é sustentável, e se a provisão para dívidas ruins de contas a receber de clientes no exterior é suficiente em combinação com o desenvolvimento do mercado no exterior, o padrão de concorrência, o status industrial da empresa e a configuração futura dos negócios, o ambiente econômico internacional, a situação epidêmica de covid-19 e o impacto das flutuações cambiais (; 4) combinado com o ciclo de preparação, produção e ciclo de entrega de matérias-primas Flutuação de preços, explicar o impacto da flutuação do preço da matéria-prima na margem bruta de lucro e lucro líquido da empresa, e realizar análise de sensibilidade na flutuação do preço da matéria-prima; (5) Combinado com a forma de suportar o frete, o poder de negociação do emissor e a situação de empresas comparáveis no mesmo setor, este trabalho explica o impacto das mudanças de frete no desempenho da empresa e nas contramedidas da empresa, além de analisar a sensibilidade das flutuações de preço do frete.
Solicita-se ao emitente que divulgue os riscos acima referidos.
O patrocinador e o contador são convidados a verificar e expressar opiniões claras.
2. o montante total de fundos a serem levantados desta vez não excede 360 milhões de yuans, dos quais 130 milhões de yuans são usados para o projeto de expansão da linha de produção de forjamento de anel high-end (doravante referido como projeto I), 130 milhões de yuans são usados para o projeto de linha de produção inteligente de tratamento térmico de peças-chave de Superalloy (doravante referido como Projeto II), e 100 milhões de yuans são usados para complementar o capital de giro. O primeiro ano do projeto adicionará 60000 toneladas de capacidade de forjamento de anel high-end, o custo de compra de software e hardware será de 839122 milhões de yuans, e a taxa interna de retorno do projeto após impostos será de 18,86%; No segundo ano do projeto, 120000 toneladas de capacidade de tratamento térmico serão adicionadas, e o custo de compra de software e hardware é de 1247573 milhões de yuans. Após a conclusão do projeto, espera-se alcançar uma receita operacional anual média de 833252 milhões de yuans, e a taxa interna de retorno após impostos do projeto é de 20,01%. Em 31 de dezembro de 2021, nenhum dos projetos anteriores levantados e investidos do emitente atingiu o estado utilizável esperado, e o capital de giro suplementar de RMB 153632 milhões não tinha sido utilizado. O emitente espera que a taxa de crescimento composto de sua receita operacional de 2022 a 2024 seja de 15,00%.
Solicita-se ao emitente que complete: (1) Explique o conteúdo específico do projeto de investimento levantado em linguagem de fácil compreensão, incluindo, mas não limitado a, características técnicas, campos de aplicação, clientes a jusante, etc., e explique as diferenças entre os produtos existentes do emitente, o projeto de investimento levantado anterior e os produtos-alvo deste projeto de investimento levantado em combinação com os indicadores de desempenho e capacidade de produção do equipamento de produção atual da empresa; (2) Se o projeto de investimento levantado cumpre os requisitos de duplo controle do consumo de energia no local do projeto, se obtém os pareceres de revisão sobre a conservação de energia do investimento em ativos fixos, conforme necessário, e se cumpre os requisitos regulamentares do departamento local competente de conservação de energia; (3) Explicar as medidas de racionalidade e de digestão da nova escala de capacidade de cada projeto investido através da captação de fundos em combinação com a capacidade existente da empresa, produção, capacidade em construção, clientes-alvo de produtos, capacidade de mercado, encomendas em mãos, mudanças políticas, etc. (4) Analisar a racionalidade e prudência do cálculo do benefício do projeto de investimento levantado em combinação com as ordens da empresa ou contratos intencionais, concorrentes, projetos similares ou similares na mesma indústria, o processo de cálculo e a base da receita do projeto de investimento levantado, incluindo o processo de cálculo específico e a realibilidade da composição do lucro previsto, volume de vendas, margem de lucro bruta, lucro líquido e taxa interna de retorno pós-impostos do projeto em cada ano, Se os efeitos adversos do declínio do desempenho e das mudanças na política industrial em 2021 foram plenamente considerados; (5) Quantificar o impacto da nova depreciação e amortização do projeto de investimento levantado no desempenho; (6) Explicar a racionalidade e a necessidade da actual escala suplementar de capital de giro em combinação com a escala monetária da empresa e o plano de utilização subsequente do anterior capital de giro suplementar.
Solicita-se ao emitente que divulgue os riscos envolvidos em (3) (4) (5) (6).
O promotor deve verificar e emitir pareceres claros, o contabilista deve verificar (4) (5) (6) e emitir pareceres claros, e o advogado do emitente deve verificar (2) e emitir pareceres claros.
3. A partir de 31 de dezembro de 2021, a empresa detinha capital monetário de 3804413 milhões de yuans e outros ativos não correntes de 105765 milhões de yuans. Durante o período de relato, o emitente tinha uma subsidiária de ações acionárias Zhangjiagang Haiou fabricação de forjamento mecânico Co., Ltd., e o emitente detinha 5,56% de seu patrimônio líquido.
Solicita-se ao emitente que complete: (1) se existem investimentos financeiros (incluindo negócios financeiros) com grande quantidade de participação no final do último período, e a situação específica dos investimentos financeiros implementados ou previstos para serem implementados pela empresa desde os seis meses anteriores ao conselho de administração competente dessa emissão; (2) Se o âmbito de negócio do emitente e das suas filiais e sociedades anónimas envolve tipos de negócios relacionados com o desenvolvimento imobiliário, se estão atualmente envolvidos em negócios de desenvolvimento imobiliário, se têm qualificação de desenvolvimento imobiliário, se detêm terrenos residenciais, terrenos comerciais e imóveis comerciais, em caso afirmativo, explicar a forma e antecedentes de obtenção dos imóveis e terrenos acima referidos, os planos de desenvolvimento e utilização e arranjos de terrenos relevantes, e se envolvem desenvolvimento imobiliário, operação Vendas e outros negócios.
Peça ao patrocinador que verifique e dê opiniões claras, peça ao contador que verifique (1) e dê opiniões claras, e peça ao advogado do emitente que verifique (2) e dê opiniões claras.
Solicita-se ao emitente que reescreva os fatores de risco importantes estreitamente relacionados com esta oferta e o próprio emitente nas dicas sobre eventos importantes na página de título do prospecto e classifique-os de acordo com a importância das informações necessárias para que os investidores tomem decisões de valor e de investimento.
Entretanto, solicita-se ao emitente que preste atenção à opinião pública importante sobre o projeto desde a aceitação do pedido de refinanciamento, e solicita-se ao patrocinador que verifique a autenticidade, exatidão e exaustividade da divulgação das informações sobre o projeto nas circunstâncias acima referidas e que a apresente juntamente com a resposta à presente carta de inquérito de auditoria. Se não houver opinião pública importante, dê também uma explicação por escrito.
Por favor, implemente as perguntas acima uma a uma e envie a resposta à carta de inquérito no prazo de 15 dias úteis. O conteúdo da resposta será divulgado sob a forma de anúncio temporário e os documentos relevantes serão apresentados através do sistema de negócios de emissão e revisão de listagem da bolsa após divulgação. As matérias que devem ser divulgadas na presente carta de inquérito devem ser completadas no prospecto actualizado e assinaladas em negrito itálico, além de serem isentas conforme exigido; As questões que devem ser explicadas são o conteúdo da resposta ao inquérito e não precisam de ser acrescentadas ao prospecto. O promotor deve apresentar o prospecto actualizado juntamente com a resposta a este inquérito. Para além dos conteúdos que devem ser divulgados na presente carta de inquérito, qualquer alteração ao prospecto deve ser comunicada primeiro à bolsa.
A resposta do emitente, do promotor e da instituição de serviços de valores mobiliários à análise e ao inquérito da bolsa é parte integrante dos documentos de pedido de emissão e cotação, devendo o emitente, o promotor e a instituição de serviços de valores mobiliários assegurar a autenticidade, exactidão e exaustividade da resposta.
Centro de Exame da Bolsa de Valores de Shenzhen
30 de Abril de 2022
