Prius (Shanghai) Pharmaceutical Technology Development Co., Ltd.
Anúncio especial sobre risco de investimento de oferta pública inicial e listagem no patrocinador GEM (subscritor principal): Huatai United Securities Co., Ltd
A aplicação da Prius (Shanghai) Pharmaceutical Technology Development Co., Ltd. (doravante denominada “Prius”, “emissor” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de 15000000 ações ordinárias (ações A) (doravante denominada “esta oferta”) foi examinada e aprovada pelo comitê de listagem do conselho de risco da Bolsa de Valores de Shenzhen, Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.º 256). Após negociação entre o emissor e o patrocinador (subscritor principal) Huatai United Securities Co., Ltd. (doravante referido como “Huatai United Securities” e “patrocinador (subscritor principal)”), esta emissão adota o método de subscrição on-line de acordo com o valor de mercado e emissão de preços diretos para investidores públicos sociais que detêm o valor de mercado de ações não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante referido como “emissão on-line”), Todas as ações são emitidas on-line para investidores públicos sem consulta off-line e colocação. O número de ações emitidas desta vez é de 15 milhões, e o capital social total após esta oferta pública é de 60 milhões, representando 25,00% do capital social total após esta emissão. Esta emissão é toda de ações novas e não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas originais. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen.
Esta oferta será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen em 6 de maio de 2022 (t dia). O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Solicita-se aos investidores que prestem atenção ao processo de emissão, subscrição, pagamento, alienação de abandono de ações e outros links desta emissão. Os conteúdos específicos são os seguintes:
(1) Esta emissão adota o método de preços diretos, e todas as ações são emitidas on-line para investidores públicos sociais que detêm o valor de mercado de ações não restritas e recibos não restritos do depositário no mercado de Shenzhen, sem inquérito off-line e colocação.
(2) O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociaram e determinaram o preço de oferta de 46,80 yuan / ação considerando de forma abrangente a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação de empresas cotadas no mesmo setor, a demanda por fundos levantados, o risco de subscrição e outros fatores.
Os investidores são convidados a comprar a este preço através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen em 6 de maio de 2022 (t dia) e por meio de assinatura de valor de mercado on-line. Não há necessidade de pagar o fundo de assinatura ao solicitar a compra. A data de assinatura online é 2022
Em 6 de maio de 2004 (t dia), o horário de assinatura on-line é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
(3) Os investidores em linha devem expressar de forma independente a sua intenção de compra e não confiar plenamente às sociedades de valores mobiliários a aquisição de novas ações.
(4) Após ganhar a assinatura de novas ações, os investidores online devem cumprir a obrigação de liquidação de capital de acordo com o anúncio sobre os resultados da loteria para oferta pública inicial e emissão de preços on-line da Prius (Shanghai) Pharmaceutical Technology Development Co., Ltd. listada na GEM (doravante referido como anúncio sobre os resultados da loteria on-line), de modo a garantir que sua conta de capital eventualmente terá fundos de subscrição suficientes para novas ações em 10 (T + 2) de maio de 2022, A parte insuficiente será considerada como abandono da subscrição e as consequências daí resultantes e as responsabilidades jurídicas relevantes serão suportadas pelos próprios investidores. A transferência de fundos de investidores deve respeitar as disposições pertinentes da sociedade de valores mobiliários em que os investidores estão localizados.
As ações abandonadas pelos investidores vencedores online devem ser subscritas pelo patrocinador (subscritor principal). Quando o número total de ações pagas e subscritas pelos investidores em linha for inferior a 70% do número desta oferta pública, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) suspenderão a emissão de novas ações e divulgarão os motivos da suspensão e os acordos subsequentes.
(5) Se os investidores online não pagarem integralmente após ganharem a lotaria por três vezes seguidas no prazo de 12 meses, não participarão na subscrição online de novas ações, recibos depositários, obrigações societárias convertíveis e obrigações societárias trocáveis no prazo de 6 meses (calculados em 180 dias naturais, incluindo o dia seguinte) a contar do dia seguinte da última declaração de abandono da subscrição do participante na liquidação.
2. Qualquer decisão ou opinião tomada pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a Bolsa de Valores de Shenzhen e outros departamentos governamentais sobre esta emissão não indica que eles fazem julgamento substantivo ou garantia sobre o valor do investimento das ações do emitente ou a renda dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa. Os investidores são convidados a prestar atenção aos riscos de investimento, estudar cuidadosamente e julgar a racionalidade dos preços de emissão e tomar decisões de investimento racionalmente.
3. Após essa emissão, está previsto ser listado na gema, que apresenta alto risco de investimento. As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pelo emitente e tomar decisões de investimento com prudência. Existem algumas diferenças entre o mercado de GEM e o principal mercado de conselhos em termos de sistemas e regras, incluindo, mas não limitado a, as condições de emissão e listagem, regras de divulgação de informações, design do sistema de exclusão, etc. se essas diferenças não forem reconhecidas, elas podem causar riscos de investimento para os investidores.
4. Os investidores que pretendam participar nesta assinatura online devem ler atentamente as informações divulgadas no site designado pela CSRC em 29 de abril de 2022 (T-2) (http://www.cn.info.com.cn; www.cs.com.cn; www.cn.stock.com; www.stcn.com; www.zqrb.cn; www.jjckb.cn) O texto integral do prospecto, especialmente os capítulos de “dicas sobre questões importantes” e “fatores de risco”, compreende plenamente os fatores de risco do emitente, julga por si só o seu estado operacional e o seu valor de investimento e toma decisões de investimento com prudência. As condições operacionais do emitente podem mudar devido à influência da política, economia, indústria e nível operacional e gerencial, e os possíveis riscos de investimento serão suportados pelos próprios investidores.
5. As ações emitidas desta vez não estão sujeitas a restrições de circulação e acordos de período restrito de vendas, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas desta vez são listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen. Os investidores devem prestar atenção ao risco de investimento causado pelo aumento da circulação de ações no primeiro dia de listagem.
Para o período limitado de venda de ações antes dessa oferta, consulte o prospecto para o compromisso e arranjo relevantes do período restrito de venda. O acordo de restrição de ações acima mencionado é um compromisso voluntário assumido pelos acionistas relevantes de acordo com as leis e regulamentos relevantes, com base nas necessidades de governança corporativa e na estabilidade da operação e gestão.
6. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas no mesmo setor, a demanda por fundos levantados, o risco de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar o preço de emissão desta oferta on-line como 46,80 yuan / ação. A razão de ganhos de preço correspondente a este preço é:
(1) 36,56 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 36,46 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total antes dessa emissão);
(3) 48,75 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 48,61 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total após essa emissão).
7. O preço de emissão é de 46,80 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes para Classificação da Indústria de Empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela CSRC, a indústria do emissor é pesquisa e desenvolvimento experimental (M73). Em 28 de abril de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. foi de 73,39 vezes e a relação P / E rolante média no último mês foi de 61,61 vezes.
(2) A partir de 28 de abril de 2022 (T-3), o rácio P / E de empresas cotadas comparáveis no mesmo setor selecionado no prospecto é o seguinte:
Após deduzir os lucros e perdas não recorrentes em 2021, o valor total de mercado antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 pertence aos acionistas da empresa-mãe, e o lucro líquido pertence aos acionistas da empresa-mãe.
(100 milhões de yuans) montante correspondente
Relação P/E correspondente
(100 milhões de yuan) (100 milhões de yuan) relação P / E
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .SH Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 3 052.77 40.64 75.12 50.97 59.89
Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) .SZ Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 753.35 12.32 61.17 28.74 26.21
Média – 68,15 – 43,05
Após deduzir os lucros e perdas não recorrentes em 2020, o valor total de mercado antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 pertence aos acionistas da empresa-mãe, e o lucro líquido pertence aos acionistas da empresa-mãe.
(100 milhões de yuans) montante correspondente
Relação P/E correspondente
(100 milhões de yuan) (100 milhões de yuan) relação P / E
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .SH Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 3 052.77 23.85 127.99 29.60 103.13
Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) .SZ Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 753.35 7.08 106.38 17.50 43.05
Média – 117,18 – 73,09
Fonte: informação eólica, anúncio da empresa
Nota 1: A Northrop Grumman, uma empresa comparável no prospecto, é uma proposta de empresa cotada que solicita a cotação na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen. Actualmente, não foi emitida nem cotada e não está incluída na comparação;
Nota 2: pode haver mantissa diferença no cálculo da relação P/E, que é causada pelo arredondamento;
O relatório anual auditado e o lucro líquido anual de 2021 são os dados publicados.
A relação P / E diluída auditada do emissor do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021, que é menor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, correspondente ao preço de emissão de 46,80 yuan / ação, é de 48,75 vezes, o que não excede 73,39 vezes a relação p / E média estática da indústria no último mês e 61,61 vezes a relação p / E média rolante da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd, Nem mais de 68,15 vezes do rácio p/E médio do lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes e depois da dedução dos lucros e perdas não recorrentes da empresa comparável em 2021 (a partir de 28 de abril, T-3, 2022). O preço de emissão de 46,80 yuan / ação corresponde ao menor lucro líquido diluído do emitente atribuível aos acionistas da empresa-mãe nos primeiros quatro trimestres (janeiro de 2021 a dezembro de 2021) após deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 48,75 vezes, menor do que a relação P / E média rolante da indústria de 61,61 vezes no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 28 de abril de 2022 (T-3).
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
8. Comparação entre o emitente e empresas comparáveis
(1) Vantagem competitiva do emitente
O principal negócio da empresa é fornecer serviços de SMO para a pesquisa clínica e desenvolvimento de empresas farmacêuticas, empresas de dispositivos médicos e alguns produtos relacionados à saúde fora da China. Todo o gerenciamento de processo do projeto e outros serviços pode realizar o serviço one-stop de gerenciamento de terceirização de ensaios clínicos, de modo a promover de forma mais eficiente e rápida a aterrissagem e implementação do ensaio clínico do patrocinador. Especificamente, a empresa nomeia uma excelente equipe de projeto composta por gerente de projeto e CRC para realizar os serviços de todo o processo de SMO acima mencionados, garantir que o processo de ensaio clínico esteja em conformidade com as disposições do GCP e plano de pesquisa, e comunicar efetivamente com o patrocinador (principalmente empresas farmacêuticas e empresas de dispositivos médicos), instituições de ensaio clínico (principalmente hospitais), pesquisadores (geralmente médicos) e cro para promover o processo de ensaio clínico, Garantir a padronização e implementação eficiente do processo de ensaio clínico. A análise específica é a seguinte: ① o emissor tem uma rica experiência no setor e é amplamente reconhecido pelos clientes
Como o primeiro lote de empresas a entrar na indústria de SMO na China, o emissor tornou-se MSD, Novo Nordisk e Bristol Myers com sua capacidade de serviço profissional
