Shanghai Jiaocheng Ultrasonic Technology Co., Ltd.
SBT Ultrasonic Technology Co., Ltd.
(piso 3, edifício 2, No. 1488, Cangyuan Road, Minhang District, Shanghai)
Resposta à segunda rodada de exame e carta de inquérito sobre os documentos de candidatura da Shanghai Jiaocheng Ultrasonic Technology Co., Ltd. para IPO e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 689, Guangdong Road, Shanghai)
Abril de 2002
Bolsa de Valores de Xangai:
De acordo com os requisitos da segunda rodada de exame e carta de inquérito sobre os documentos de candidatura da Shanghai Jiaocheng Ultrasonic Technology Co., Ltd. para oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação (szksh [2022] n.o 153) (a seguir designada “carta de exame e inquérito”), Shanghai Jiaocheng Ultrasonic Technology Co., Ltd. (doravante referida como “a empresa” e “o emissor”), juntamente com Haitong Securities Company Limited(600837) (doravante referida como “o patrocinador”), Rongcheng Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referida como “o contador” e “o contador”), Jiangsu century Tongren escritório de advocacia (doravante referida como “o advogado” e “o advogado do emitente”) e outros intermediários, De acordo com os requisitos do seu instituto, estudamos cuidadosamente os problemas levantados no inquérito de auditoria, e agora explicá-los um a um. explicar:
1,Salvo indicação em contrário na presente resposta, as definições e abreviaturas utilizadas no prospecto aplicam-se à presente resposta. 2,A fonte nesta resposta representa os seguintes significados:
Revise as perguntas listadas na carta de inquérito em negrito (BOLD)
Responder às perguntas listadas na carta de inquérito de auditoria em letra Song (não negrito)
Alterações e divulgações complementares ao prospecto (BOLD)
3,Neste relatório de resposta, se a mantissa da contagem total é inconsistente com a mantissa da soma dos valores listados, é causada por arredondamento.
catálogo
1. Sobre a estabilidade da atividade principal do emitente 32. sobre os principais clientes e condições da indústria 113. Sobre os atributos da inovação científica 344. Sobre os principais produtos 605. Quanto aos rendimentos 666. Sobre Qingdao Aobo e Qingdao Rongbo 937. Sobre re-empréstimos e empréstimos interbancários 1068. Sobre projetos investidos com recursos captados 1159. Sobre os outros cento e dezenove
1. Estabilidade da actividade principal do emitente
De acordo com a resposta da primeira rodada de inquérito, (1) a receita do emissor em 2019 veio principalmente do sistema de automação de fabricação de baterias de energia, máquina de solda e acessórios da máquina de corte, representando quase 70%. Em 2020, veio principalmente do equipamento de solda de máscara ultrassônica, representando 71,54%. Em 2021, veio principalmente do equipamento de solda ultrassônica da bateria de energia, representando 53,04%. A estrutura de receita do produto mudou muito; (2) A principal razão para o aumento acentuado na receita em 2021 é que a receita de vendas para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) é de 130469 milhões de yuans, representando 35,20%, principalmente devido à máquina de monitoramento de soldagem ultrassônica integrada; Os cinco principais clientes mudaram muito durante o período de relatório; (3) Negócio do sistema de automação da fabricação da bateria de energia.Durante o período de relatório, os principais clientes foram Hunan Corun New Energy Co.Ltd(600478) , representando 100,00%, 62,14% e 86,62% da receita; (4) Durante o período de relatório, a margem de lucro bruta dos principais produtos equipamentos de solda ultrassônica da bateria do poder e equipamentos de corte ultrassônico do pneu do automóvel mostraram uma tendência descendente.
Explique ao emitente: (1) a razão pela qual o emitente não conseguiu obter grandes quantidades de encomendas a tempo depois de os seus produtos terem sido verificados pelos principais clientes; (2) A tendência de desenvolvimento dos principais produtos do emitente no futuro e o tipo de produtos principais dos quais o rendimento virá principalmente, ou manterá o estado atual de mudança.
Solicita-se ao emitente que divulgue: (1) as razões e a racionalidade das alterações substanciais na estrutura de negócio do produto da empresa e na estrutura do cliente; (2) Melhorar as dicas sobre grandes eventos e divulgação de risco sobre as mudanças estruturais dos principais produtos de fonte de renda empresarial, alta concentração de clientes em algumas empresas, declínio na margem de lucro bruto dos principais produtos, etc.
resposta:
1,Descrição do emitente
(I) razões para o emitente não obter grandes quantidades de pedidos a tempo após os produtos do emitente terem sido verificados pelos principais clientes. O equipamento de solda de bateria de energia do emitente geralmente precisa ser testado no laboratório e linha de produção do cliente. Somente depois de passar a verificação pode entrar no sistema de fornecedores do fabricante da bateria de energia, e o grau de personalização do equipamento de solda é alto. Quando os produtos do emitente são atualizados e iterados ou o processo de fabricação da bateria do cliente muda, O dispositivo do emissor também geralmente precisa ser verificado novamente. Para os principais clientes no campo da bateria de energia, o tempo de passagem da verificação do equipamento principal do emissor e o tempo de aquisição do lote são os seguintes:
Tempo de verificação do cliente do produto principal obtendo o tempo da ordem do lote
Os pedidos em lote foram obtidos de maio de 2016 a outubro de 2017, e a máquina de solda horizontal foi atualizada para monitoramento de soldagem Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) máquina all-in-one após maio de 2017
De setembro de 2017 a 2018, 2019 e 2021, máquinas de solda de rolo obterão pedidos de pequenos lotes em dezembro de 2017
A máquina de monitoramento de soldagem integrada obteve pedidos de lote em novembro de 2018 e novembro de 2019,
-Em maio de 2019, a escala de pedidos aumentou significativamente em 2021
Março de 2018
Máquinas de solda horizontais receberam pedidos em lote em agosto de 2018 e dezembro de 2020, Byd Company Limited(002594) outubro de 2020, e a escala de pedidos aumentou significativamente em 2021
-Dezembro de 2020
De agosto de 2020 a maio de 2021, a máquina de solda de cunha obteve pedidos em lote, e a escala de pedidos aumentou significativamente após abril de 2021
A máquina de solda de cunha de aviação Zhongchuang Chuang obteve pedidos em lote de setembro de 2020 a fevereiro de 2021, e a escala de pedidos aumentou significativamente após fevereiro de 2021
Setembro de 2017…
Máquinas de solda horizontais receberam pedidos em lote em novembro de 2017 e janeiro de 2018, e a escala de pedidos aumentou significativamente de abril de 2019 a 2021
Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Outubro de 2019
Máquina de solda de cunha Fevereiro 2021 – Dezembro 2021 ordens de lote obtidas maio 2021
Máquina multifuncional de monitoramento de soldagem obtém pedidos em lote de julho de 2020 a fevereiro de 2021
Novembro de 2020
Máquina de solda de cunha de energia de favo de mel Fevereiro 2021 – Novembro 2021 ordens de lote obtidas maio 2021
Eve Energy Co.Ltd(300014) máquina de solda horizontal Julho 2020 – Novembro 2020 encomendas de lote obtidas Novembro 2020
Nota: o emitente vende a clientes finais companhias aéreas zhongchuangxin, Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) e clientes finais através de Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) e outros fabricantes de equipamentos. Entre eles, os fabricantes de equipamentos não precisam enviar amostras para verificação, e os clientes finais precisam enviar amostras para verificação.
Pode-se ver da tabela acima que há um certo intervalo entre os produtos do emissor obtendo a verificação dos principais clientes, obtendo pedidos em lote e, em seguida, realizando vendas em larga escala. Os produtos do emitente que passam a certificação do cliente são uma condição necessária, mas não suficiente, para que o emitente obtenha ordens em lote. Devido à influência da dificuldade técnica, reconhecimento do cliente e ambiente de mercado externo, o emitente não consegue obter ordens em lote imediatamente após passar na verificação. As razões específicas são as seguintes:
1. Considerando a dificuldade da tecnologia da soldadura da bateria do poder, toma um longo período para melhorar o nível técnico do emissor e melhorar o desempenho do equipamento ultrassônico
A indústria de baterias de energia é uma indústria típica orientada por tecnologia. Os fabricantes de baterias de energia bem conhecidos têm altos requisitos para a tecnologia de seus fornecedores, nível de processo e capacidade de renovação e iteração de tecnologia. O elo polar da soldadura do lug aplicado pelo equipamento ultrassônico da soldadura do emissor é um processo chave que afeta diretamente o desempenho da bateria.Tem exigências altas para a resistência da soldadura, precisão da soldadura e estabilidade da soldadura, e é tecnicamente difícil. Portanto, a melhoria do nível técnico do gerador e a melhoria do desempenho do equipamento ultrassônico será um processo contínuo e a longo prazo.
No campo de equipamentos de soldagem de orelha polar, a binnengsen ocupou uma posição dominante no mercado por um longo tempo com experiência de aplicação relativamente rica e boa estabilidade de equipamentos de soldagem. Comparado com o nível de máquinas de solda horizontais em 2016 e 2017, o emissor não tem vantagens competitivas óbvias, por isso tem uma pequena participação de mercado em clientes downstream. Desde 2018, com o aumento do investimento em P & D e a melhoria do nível técnico, o desempenho do equipamento ultrassônico do emissor foi significativamente melhorado. Por exemplo, a máquina de monitoramento de soldagem integrada desenvolvida independentemente pelo emissor resolveu efetivamente o problema da soldagem falsa do lug do pólo, e o soldador de barra de cunha mostrou bom desempenho de soldagem no problema de soldagem multi-camada. O produto tem vantagens competitivas significativas e foi verificado pelos clientes um após o outro, estabelecendo as bases para a rápida melhoria da escala de pedidos do emissor.
Com base nas razões acima, a melhoria do nível técnico do emissor e a melhoria do desempenho do equipamento ultra-sônico precisam de um longo período. Neste processo, a participação de mercado do emissor e escala de pedidos são limitados e não conseguiram obter grandes quantidades de pedidos.
2. em consideração do reconhecimento do cliente, os clientes têm altos requisitos para a estabilidade e consistência do equipamento da bateria de lítio. depois que o produto passa a verificação, ele ainda precisa de um determinado período para mudar gradualmente da aplicação do pequeno lote para a aplicação do grande lote
A fabricação de baterias de lítio é uma indústria típica de fabricação em massa. Se um lote de produtos de bateria de lítio tem defeitos de desempenho e qualidade, causará grandes perdas econômicas aos fabricantes de baterias. A ligação de soldadura polar do lug aplicada pelo equipamento de soldadura ultrassônica do emissor é uma etapa chave na produção e montagem da pilha da bateria.Uma vez que o produto defeituoso da soldadura falsa polar do lug ocorre, conduzirá a problemas tais como o circuito aberto e a grande resistência interna da pilha da bateria do lítio no processo do uso, que afetará diretamente o desempenho do serviço do veículo de energia novo equipado com o módulo da bateria. Portanto, os novos clientes de baterias de energia elétrica downstream da empresa têm altos requisitos de estabilidade e consistência de equipamentos e são rigorosos com padrões e processos de seleção de fornecedores. Depois que o equipamento do fornecedor passou preliminarmente a verificação do cliente, ele ainda precisa mostrar desempenho estável e excelente do produto na aplicação de pequenos lotes, aplicação de lotes médios e outros links, e gradualmente melhorar o reconhecimento do cliente, de modo a finalmente obter grandes encomendas em lotes e ocupar uma alta participação de pedidos.
Tomando como exemplo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) na fase experimental da máquina integrada de monitoramento de soldagem, o emissor precisa passar pela verificação laboratorial, verificação da linha de produção em massa e outros links antes de se tornar seu fornecedor qualificado, processo que dura de novembro de 2018 a maio de 2019. Tendo em conta a segurança operacional da linha de produção, após a certificação preliminar do equipamento emissor, ele é aplicado em pequenos lotes na nova linha de produção do cliente. Após a verificação da estabilidade operacional do equipamento, ele pode ser aplicado em grandes quantidades na nova linha de produção. Este processo dura do primeiro semestre de 2019 até o final de 2020.
Com base nas razões acima, o ciclo geral de importação de equipamentos de bateria de lítio é longo, e haverá um certo intervalo de tempo entre os produtos do emissor do teste à certificação preliminar, da certificação preliminar aos pedidos de lote e, em seguida, às vendas em larga escala.
3. da perspectiva da escala de mercado, a prosperidade da indústria de baterias de energia em 2020 e antes não é tão boa quanto hoje, e a escala de expansão do cliente é relativamente pequena
Desde o segundo semestre de 2020, a indústria de baterias de energia entrou em um período de crescimento explosivo. De acordo com as estatísticas da bateria de lítio Gaogong, houve 26 projetos de expansão da produção de baterias de energia em 2020, com um montante total de mais de 137 bilhões de yuans, envolvendo uma capacidade da bateria de energia de 400 GWH. Em 2021, o número de projetos de investimento e expansão da bateria de energia aumentou para 63 (incluindo projetos de investimento levantados), com um investimento total de mais de 621,8 bilhões de yuans e uma nova capacidade planejada de mais de 2 bilhões de yuans
