Dicas de risco de gemas
Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Dalian dalikaipu Technology Co., Ltd.
(Dalian Dalicap Technology Co., Ltd.)
(No. 21, rua de Jinyue, rua de dongjiagou, distrito de Jinzhou, cidade de Dalian, província de Liaoning)
Prospecto para oferta pública inicial e listagem na GEM
(projecto de declaração)
Patrocinador (subscritor principal)
(401, edifício B7, Qianhai Shenzhen Hong Kong fund Town, 128 guiwan fifth road, Nanshan street, Qianhai Shenzhen Hong Kong cooperation zone, Shenzhen)
Declaração: o pedido de emissão da empresa ainda precisa passar pelos procedimentos correspondentes da Bolsa de Valores de Shenzhen e da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Este Prospecto não tem efeito legal sobre a emissão de ações e destina-se apenas a pré-divulgação. Os investidores devem tomar o prospecto oficialmente anunciado como base para as decisões de investimento.
Declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Síntese dos problemas
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas desta vez não deve exceder 60,01 milhões (excluindo o número de ações emitidas com opção de sobrelotação), representando pelo menos 10% do capital social total após a emissão. O número de ações emitidas desta vez é todas novas ações, e não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas. O emitente e o subscritor principal têm o direito de exercer a opção de sobrecolocação, e o número de ações emitidas pela opção de sobrecolocação não deve exceder 15% do número de ações emitidas desta vez (excluindo o número de ações emitidas pela opção de sobrecolocação).
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de RMB []
Data prevista de emissão: mm / DD / aaaa
A bolsa de valores a ser listada é o mercado empresarial em crescimento e o conselho da Bolsa de Valores de Shenzhen
O capital social total após a emissão não deve exceder 40001 milhões de ações (excluindo o número de ações emitidas com opção de sobrecolocação)
Patrocinador (subscritor principal) Huatai United Securities Co., Ltd
Data de assinatura do prospecto: mm / DD / aaaa
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes.
1,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente a parte “fatores de risco” deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos: (I) risco de concorrência no mercado
A indústria de fabricação de componentes eletrônicos passivos do principal produto RF microondas MLCC da empresa é uma indústria de capital e tecnologia intensiva. Os produtos de benchmarking dos principais produtos da empresa são produzidos principalmente por grandes empresas bem conhecidas nos Estados Unidos e Japão. As empresas americanas e japonesas têm grande escala de capital, desenvolvimento tecnológico abrangente e extensos recursos globais de clientes. Atualmente, eles ainda ocupam a participação principal do mercado global MLCC microondas RF. Atualmente, existem poucas empresas que podem desenvolver e produzir independentemente MLCC microondas RF na China, com pequeno volume e competitividade insuficiente. A empresa é uma das poucas empresas na China que pode dominar as tecnologias e processos independentes de P & D e produção relacionados de RF e MLCC microondas. No entanto, devido à força financeira limitada, a escala global de negócios ainda tem grande espaço para melhoria. Comparado com os principais fabricantes internacionais de componentes eletrônicos Murata, Samsung elétrico, SunPower e outras empresas bem conhecidas, a empresa tem uma lacuna significativa na escala de ativos e escala de investimento em P & D, e há relativamente menos categorias de produtos. No futuro, a concorrência de mercado da empresa com empresas internacionais ou outros fabricantes de componentes eletrônicos na China reflete-se nos dois aspectos seguintes: primeiro, no campo de RF e MLCC de microondas, a empresa precisa responder ativamente às novas mudanças de demanda e desenvolvimento de mercado das indústrias downstream dos clientes existentes, aumentando o investimento de capital, melhorando continuamente o nível de tecnologia e processo e aumentando a capacidade de produção; Por outro lado, quando a empresa expande outros tipos de MLCC para expandir ainda mais seu espaço de crescimento de receita, como eletrônicos de consumo, novos veículos de energia e outros campos, precisa enfrentar muitas competições e desafios, como pesquisa e desenvolvimento de tecnologia, certificação de produtos e aquisição de recursos para clientes. Se a empresa não puder formular razoavelmente a estratégia de desenvolvimento empresarial, continuar a fazer um bom trabalho em P & D de produtos, produção e vendas, e responder ativamente ao desenvolvimento do mercado e mudanças, pode estar em uma situação adversa na concorrência do mercado e afetar negativamente a rentabilidade da empresa. II) Risco de concentração relativa dos clientes
Durante o período de relatório, a receita total de vendas da empresa para os cinco principais clientes foi de 766202 milhões de yuans, 984298 milhões de yuans e 1653199 milhões de yuans respectivamente, representando 47,42%, 45,60% e 46,64% respectivamente A empresa tem alta concentração de clientes e há um risco de concentração de clientes de vendas.
Se houver mudanças adversas na cooperação da empresa com os principais clientes no mercado a jusante no futuro, o plano de expansão de novos clientes não é o esperado, ou a participação de mercado dos principais clientes da empresa diminui devido à intensificação da concorrência industrial, flutuações macroeconômicas e outros motivos, isso pode fazer com que os principais clientes a jusante reduzam o volume de compra dos produtos da empresa, o que terá um impacto adverso no desenvolvimento dos negócios da empresa. III) Risco de concentração de fornecedores
Durante o período de relatório, a empresa comprou 456585 milhões de yuans, 645396 milhões de yuans e 1823212 milhões de yuans dos cinco principais fornecedores, representando 86,00%, 88,06% e 91,78% do total de compras, respectivamente; Entre eles, a proporção do valor de compra da Hong Kong Changping Industrial Co., Ltd. no valor total de compra da empresa no período de relatório foi de 42,86%, 58,54% e 54,67%, respectivamente, e a concentração de fornecedores da empresa foi alta. O MLCC de microondas RF requer alta capacitância, confiabilidade e consistência dos capacitores, e a pureza, morfologia de partículas e consistência da polpa de pó cerâmico e eletrodo usados são muito altos. Atualmente, as principais tecnologias para a produção industrializada de pasta de eletrodos e pó cerâmico utilizados em capacitores de média e alta gama ainda são dominadas por alguns fabricantes japoneses, coreanos e americanos.Com base nas características da indústria, a empresa seleciona fornecedores que atendem aos requisitos técnicos da empresa, volume de fornecimento e outras necessidades em todo o mundo, e mantém uma relação de cooperação estável e de longo prazo. Se a política de fornecimento dos principais fornecedores da empresa mudar ou medidas de proteção comercial forem tomadas devido a fatores extremos, o custo de aquisição da empresa pode aumentar significativamente ou não conseguir adquirir matérias-primas adequadas em pouco tempo, o que terá um impacto adverso no desenvolvimento dos negócios da empresa. IV) Risco de cobrança de créditos
No final de cada período de relatório, o valor contábil das contas a receber da empresa foi de 567569 milhões de yuans, 617596 milhões de yuans e 648696 milhões de yuans respectivamente, representando 32,31%, 16,57% e 13,72% dos ativos correntes da empresa respectivamente. Se houver mudanças adversas significativas na macroeconomia, nas condições do setor, no mercado financeiro ou nas condições operacionais dos próprios clientes, resultando em mudanças adversas significativas nas condições financeiras dos principais clientes, a empresa pode ter perdas reais de dívida ruim em suas contas a receber, o que afetará diretamente o nível de lucro da empresa. Além disso, se a empresa não recuperar atempadamente as contas a receber relevantes, isso também afetará diretamente a eficiência do volume de negócios de capital da empresa e afetará negativamente a expansão comercial subsequente da empresa. V) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
Em 2021, o custo material direto da empresa representou 72,06% do custo principal do negócio. As matérias-primas necessárias para a produção da empresa são principalmente polpa de eletrodo e pó de porcelana. Em termos de valor de compra, a pasta de paládio é a principal matéria-prima comprada pela empresa e, em cada período do período analisado, a proporção de despesas de compra de pasta de paládio no valor total de compra do emissor foi de 73,67%, 80,63% e 83,45%, respectivamente. O principal componente da pasta de paládio é o paládio metálico. A mudança de preço do paládio metálico é a principal razão para a mudança de preço de compra da pasta de eletrodos da empresa. Durante o período de referência, o preço do metal paládio apresentou uma tendência ascendente com um grande aumento. Se a empresa não puder transferir efetivamente a pressão crescente dos preços das matérias-primas para os clientes a jusante, o desempenho operacional da empresa enfrentará o risco de declínio. Com base em 2021, supondo que o preço das principais matérias-primas do emissor aumente ou diminua em 10,00%, 20,00% e 30,00%, o lucro bruto do emissor diminuirá ou aumentará em 5,14%, 10,29% e 15,43%, respectivamente, o lucro total diminuirá ou aumentará em 7,72%, 15,44% e 23,16%, respectivamente, e a taxa de lucro bruto diminuirá ou aumentará em 2,87%, 5,75% e 8,62%, respectivamente. O lucro total e a margem bruta de lucro são altamente sensíveis à mudança do custo de aquisição das principais matérias-primas. Se o emitente não puder transferir eficazmente a pressão do aumento dos preços das matérias-primas para os clientes a jusante, o desempenho operacional do emitente correrá o risco de declínio.
A empresa adota o modo de aquisição de “compra por vendas” e “aquisição de estoque”, e o preço de compra de cada lote de pasta de paládio é determinado de acordo com o preço de mercado. Atualmente, a empresa não estipulou os termos específicos do mecanismo de ajuste de preço do produto relacionado ao aumento de matérias-primas no contrato de venda assinado com os clientes. Após a assinatura do contrato de venda e ordem de venda, as vendas do produto serão realizadas de acordo com o preço acordado. Se o preço das matérias-primas flutuar muito, o risco será suportado pela empresa. Se o preço das principais matérias-primas dominadas pela pasta de paládio continuar a subir acentuadamente, o custo de produção do emitente aumentará em conformidade e, se o preço de venda do produto não for ajustado a tempo, terá um impacto negativo na rendibilidade da empresa. VI) Riscos de aquisição de matérias-primas no estrangeiro
Em cada período do período de relatório, a quantidade de matérias-primas compradas pela empresa de fornecedores estrangeiros foi de 258989 milhões de yuans, 451432 milhões de yuans e 1570194 milhões de yuans respectivamente, representando 48,78%, 61,60% e 79,04% da compra total de matérias-primas, respectivamente. Os fabricantes upstream de pasta de paládio estão localizados principalmente no Japão e na Coréia do Sul, e alguns fabricantes upstream de pó de porcelana estão localizados nos Estados Unidos. Em caso de atritos comerciais e disputas entre a China e os países acima mencionados, o fornecedor não pode garantir o fornecimento estável de matérias-primas para a empresa, e a empresa não amplia os canais de aquisição a tempo de atender a demanda por matérias-primas, o que terá um impacto adverso na produção e operação contínuas da empresa. VII) Risco de estrutura accionista
Fengnian Zhixin detém diretamente 47,26% das ações da empresa e é o acionista controlador da empresa. Zhao Feng é o controlador real da empresa e indiretamente controla 47,26% das ações da empresa através da Fengnian Tongqing, Fengnian Yongtai e Fengnian Zhixin, com relativamente mais níveis de controle patrimonial. O accionista controlador Fengnian Zhixin não tem outra actividade excepto a detenção do capital próprio da empresa.A actividade principal da Fengnian Tongqing, Fengnian Yongtai e Fengnian Zhixin é a gestão de investimentos. Os acionistas controladores diretos ou indiretos em qualquer nível da empresa podem alterar os acionistas controladores ou controladores reais da empresa e ter um impacto adverso significativo na estrutura de governança devido à transferência de ações, redução acionária, mudanças na governança corporativa e outros motivos. 2,Política de distribuição de lucros da empresa após esta emissão
A empresa lembra aos investidores que devem prestar atenção à política de distribuição de lucros após a emissão e cotação da empresa, à proporção mínima de dividendos em caixa, ao plano específico de distribuição de lucros e ao plano de retorno a longo prazo nos próximos três anos. Consulte “II. Política de distribuição de dividendos do emitente” na seção 10 proteção ao investidor” deste prospecto.
catálogo
Declarar que 1 edição Visão geral 2. Dicas sobre questões importantes 3 I. Dicas especiais de risco 3 II. Política de distribuição de lucros da empresa após essa emissão 5 catálogo Interpretação da secção 1 11 Secção II Visão geral 16 I. Informações básicas do emitente e do intermediário dessa emissão 16 II. Visão geral desta oferta 16 III. Principais dados financeiros e indicadores financeiros do emitente 17 IV. Operação principal do emitente 18 v. inovação tecnológica do emitente, inovação de modo, inovação de formato ou integração de indústrias novas e antigas 19 VI. Critérios específicos de listagem selecionados pelo emitente 20 VII. Questões importantes, tais como disposições especiais para o governo das sociedades do emitente 20 VIII. Objectivo dos fundos angariados Secção 3 Visão geral desta oferta 22. Informações básicas sobre esta questão 22 II. As partes envolvidas nesta oferta 23 III. Relação entre o emitente e as instituições intermediárias relacionada com esta oferta
