[visão estratégica]
Atualmente, a avaliação PE de uma ação foi reduzida para 18,6 vezes, ligeiramente superior ao valor inferior da avaliação em 2012 e 2018. O valor de alocação é gradualmente destacado. Espera-se que o valor inferior da avaliação apareça antes do lucro inferior.
A reunião de trabalho do Bureau Político deu o tom para garantir a liquidez do mercado. Espera-se que o rendimento dos títulos do Tesouro a dez anos da China permaneça estável no centro da taxa de juro de 2,85% – 2,95% em maio.
A rápida depreciação da taxa de câmbio RMB é principalmente para estimular a economia de comércio exterior, e o intervalo subsequente desacelera. Segundo trimestre, espera-se que o spread da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos opere dentro de 0 a – 15bp. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia no exterior pode ser renegociado em maio, trazendo um ambiente externo relativamente estável para as ações.
A taxa de crescimento do trimestre de relatório financeiro 2022q1 é alta, e é bateria de lítio, veículo de energia nova, semicondutor e outras trilhas de tecnologia avançada.
A nova pista energética com a maior atmosfera de visualização: em março de 2022, a produção e as vendas de novos veículos energéticos atingiram 465000 e 484000, respectivamente, com um aumento mensal de 25,4% e 43,9%, um aumento homólogo de 110% e uma quota de mercado de 21,7%. A taxa de crescimento da produção de baterias de energia continuou a aumentar mês a mês de janeiro a março, com uma taxa de crescimento anual de 247% em março, o que se espera para impulsionar a avaliação e reparação de estoques individuais em recursos de lítio, novos veículos de energia, peças principais e outros campos.
[combinação de estratégia]
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) . SZ): a avaliação da empresa é significativamente menor do que a de outros elos da cadeia da indústria de baterias de lítio. A empresa tem crescimento claro e competitividade excepcional.
Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) . SZ): assumir a liderança na conclusão da nova transformação energética da estrutura do produto, a iteração da tecnologia auto-desenvolvida de toda a pilha, o salto da potência do produto, eletricidade pura / plug-in mistura e condução do ciclo do produto, e continuar a se beneficiar do dividendo do desenvolvimento inteligente elétrico.
Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) SH): líder no campo da segmentação de controle de luz, com clientes de alta qualidade e expansão contínua para o mundo, a eletrônica automotiva fez grande progresso, expandiu-se para o campo do controlador de domínio inteligente e abriu o espaço para incremento inteligente.
Tencent Holdings (00700 HK): Jogos e publicidade chineses são muito afetados por políticas e ambiente econômico, e o crescimento dos negócios fintech ainda é forte. Acreditamos que, devido ao impacto das políticas e macroeconomia, os Jogos China da Tencent, serviços de valor agregado, publicidade e outros negócios estão sob pressão no curto prazo, mas o potencial de fosso e comercialização de longo prazo da empresa permanecem inalterados, e jogos no exterior, números de vídeo, tecnologia financeira e serviços corporativos devem trazer novos incrementos.
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ( Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) . SZ): a empresa tem vantagens centrais óbvias no campo de mídia escada e mídia de publicidade de tela de cinema, otimização contínua da estrutura do cliente, melhoria da capacidade de controle de custos e resultados iniciais em redução de custos e aumento de eficiência. A perturbação epidêmica de curto prazo não altera o valor a longo prazo da empresa.
[dicas de risco]
Risco de liquidez de mercado
Risco de ganhos aquém das expectativas
