1. Configuração geral: a depreciação do RMB é suspensa e o disco de configuração continua a fluir.
A inflação dos EUA atingiu um pico e caiu, mas a faixa foi menor do que o esperado. Em abril, o IPC dos EUA cresceu 8,3% ano a ano, o primeiro decréscimo mensal em oito meses, marcando o pico de declínio da inflação dos EUA, mas a faixa de flexibilização da pressão inflacionária ainda é menor do que o esperado, o que reflete aproximadamente a influência de dois fatores: primeiro, a pressão inflacionária acelerou para se espalhar para a indústria de serviços, como aluguel, passagens aéreas, etc; Em segundo lugar, sob o conflito geopolítico entre a Ucrânia e a Rússia, ainda existem riscos ascendentes nos preços globais dos alimentos e da energia, e o lado dos custos é fácil de subir e difícil de descer, ambos formam um certo apoio à continuação da inflação elevada.
O Federal Reserve reiterou sua expectativa de aumento da taxa de juros de 50bp, o apetite ao risco no exterior foi reparado e a desvalorização do RMB foi suspensa. Em entrevista à mídia norte-americana na semana passada, Powell enfatizou a firme posição de controlar a inflação, mas também reiterou a expectativa de aumentar as taxas de juros em apenas 50 pontos base nos próximos dois FOMC. Depois que a inflação ficou aquém das expectativas, o mercado cerveu mais expectativas de aumento das taxas de juros. A reafirmação do plano de aumento da taxa de juros aliviou as preocupações do mercado em certa medida. O apetite pelo risco do mercado de ações dos EUA foi significativamente reparado, eo ritmo de desvalorização do RMB abrandou significativamente na segunda metade da semana. O dólar americano caiu ligeiramente em relação à moeda do povo offshore por dois dias consecutivos na segunda metade da semana. Embora o spread da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos ainda esteja em uma faixa negativa, o intervalo diminuiu, e as restrições externas de liquidez diminuíram periodicamente.
As ordens de alocação continuaram a fluir e as ordens de negociação continuaram a fluir. Recentemente, houve uma leve saída de fundos do norte, com uma saída líquida de cerca de 7,322 bilhões de yuans em uma única semana. Em termos de divisão do tipo de fundo, o disco de alocação continuou a aumentar suas participações depois de retornar ao fluxo líquido em abril. O fluxo líquido em uma única semana foi de cerca de 4,387 bilhões de yuans, e o disco de negociação continuou a sair, com uma saída líquida de cerca de 11,394 bilhões de yuans na semana passada. Ao mesmo tempo, os fundos do Sul continuaram a fluir, com uma entrada líquida de cerca de 19,679 bilhões de yuans na semana passada. Em 13 de maio, a entrada líquida cumulativa do mercado de alocação para o norte atingiu 54,374 bilhões de yuans este ano, e a saída líquida cumulativa do mercado de negociação para o norte atingiu 73,742 bilhões de yuans este ano.
2. alocação industrial: os bancos estão em primeiro lugar em termos de alocação adicional, e metais não ferrosos são principalmente reduzidos. De uma perspectiva geral, o fluxo líquido de bancos (+ 1,585 bilhão de yuan), serviços públicos (+ 1,045 bilhão de yuan) e eletrônicos (+ 872 milhões de yuan) ocupa o primeiro lugar, com a maior saída de metais não ferrosos (-3,116 bilhões de yuan), aço (-1,369 bilhão de yuan) e alimentos e bebidas (-1,341 bilhão de yuan);
Do ponto de vista da divisão do tipo de capital: do ponto de vista do comércio, a entrada líquida de carvão (+ 847 milhões de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de equipamentos de energia (-2,302 bilhões de yuans) é a maior; Do ponto de vista do disco de configuração, a entrada líquida de eletrodomésticos (+ 1,988 bilhão de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de metais não ferrosos (- 962 milhões de yuans) é a maior.
3. Alocação de ações individuais: China Yangtze Power Co.Ltd(600900) compartilhamentos aumentam os ranks primeiro, enquanto Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) compartilhamentos diminuem principalmente. De uma perspectiva geral, China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+ 894 milhões de yuans), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (+ 659 milhões de yuans) e Industrial Bank Co.Ltd(601166) (+ 561 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (- 2,148 bilhões de yuans), Zijin Mining Group Company Limited(601899) (- 1,124 bilhões de yuans) e Great Wall Motor Company Limited(601633) (- 669 milhões de yuans) fluíram principalmente para fora.
Da perspectiva da divisão do tipo de fundo: da perspectiva da ordem de negociação, China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+ 451 milhões de yuans), China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (+ 370 milhões de yuans) e Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (+ 357 milhões de yuans) estão em primeiro lugar em entrada líquida; Enquanto Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (- 1,934 bilhão de yuans), Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) (- 1,333 bilhão de yuans) e Great Wall Motor Company Limited(601633) (- 684 milhões de yuans) fluíram principalmente para fora. Do ponto de vista do disco de configuração, Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) (+ 1,068 bilhão de yuans), Midea Group Co.Ltd(000333) (+ 757 milhões de yuans) e Goertek Inc(002241) (+ 673 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto Zijin Mining Group Company Limited(601899) (- 632 milhões de yuans), Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) (- 505 milhões de yuans) e Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (- 450 milhões de yuans) fluíram principalmente para fora.
Dicas de risco: 1. Aumento da volatilidade nos mercados estrangeiros; 2. Risco de depreciação cambial.
