Em 18 de maio, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) o maior acionista detinha 2,33% a mais ações do banco no total. O que o mercado presta atenção é que este resultado não é completamente realizado através do aumento de participações no mercado secundário.
Originalmente, o BNP Paribas, o maior acionista do banco, aumentou sua participação de ações Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) por meio de obrigações convertíveis em ações em 17 de maio, com um rácio de aumento de 1,42%. No dia anterior, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) acaba de anunciar que a qualificação acionista do BNP Paribas foi aprovada. Estimulado pelo sinal de aumento da participação acionária dos principais acionistas, em 17 de maio, o preço das ações subiu 5,42%.
Uma vez que os principais accionistas aumentam o seu capital próprio através da conversão de obrigações convertíveis em acções, não causará grandes perturbações ao mercado secundário, como o aumento fixo, a colocação e outros métodos, o que considera que este é um meio relativamente “oculto”. Antes disso, apenas alguns bancos, como Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) etc., adotaram-no.
O anúncio anterior
favorecido por acionistas estrangeiros
Em 18 de maio, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) anunciou que a empresa tinha recebido a carta de notificação do BNP Paribas, o maior acionista do banco, que o BNP Paribas e o Bank of Paris (QFII) tinham aumentado sua participação na empresa em mais de 1%.
Após a mudança de capital próprio, a proporção de ações detidas pelo BNP Paribas e Banco de Paris (QFII) aumentou de 14,04% para 16,37%, com um aumento de 2,33%, mais de 1%, e prometeu não transferir as ações aumentadas no prazo de 5 anos a contar da data da aquisição.
anúncio mostra que o BNP Paribas aumentou suas participações de Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) ações por meio de obrigações convertíveis em ações em 17 de maio de 2022, com uma taxa de aumento de 1,42%
Durante o período de 20 de agosto de 2021 a 6 de setembro de 2021, o Banco de Paris (QFII) aumentou acumulativamente suas participações de ações Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) por meio de negociação de licitações centralizadas com seus próprios fundos através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Xangai, com uma taxa de aumento de 0,91%. BNP Paribas e Bank of Paris (QFII) aumentaram suas participações em um total de 2,33%.
Em junho passado, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) emitiu publicamente 20 bilhões de yuans de obrigações corporativas conversíveis (doravante referidas como “obrigações conversíveis Nan Yin”) para o público e tornou-se público em 1º de julho. Como accionista principal único, o BNP Paribas participou activamente na subscrição de obrigações convertíveis Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) .
Na reunião de apresentação de desempenho em 2021 e no primeiro trimestre de 2022, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) executivos disseram: “O BNP Paribas, como o maior acionista único e parceiro estratégico de longo prazo de Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) sempre prestou atenção ao desenvolvimento de Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) desde 2005. O BNP Paribas também continuou a fornecer apoio multi-nível. Por exemplo, o BNP Paribas participou ativamente na subscrição de Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) obrigações convertíveis em nível de capital próprio.”
De acordo com o relatório anual, até o final de 2021, o BNP Paribas tinha detido 1,853 bilhão de yuans de obrigações convertíveis do Bank of South China, representando 9,27%.
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) e o BNP Paribas participaram na aquisição da Suning Consumer Finance. De acordo com o anúncio em 7 de março deste ano, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) pagou 341 milhões de yuans para adquirir 36% de capital da Suning Xiaojin detido pelo Suning.Com Co.Ltd(002024) grupo, e BNP Paribas pagou 28,38 milhões de yuans para adquirir 3% de capital da Suning Xiaojin detido pelo Suning.Com Co.Ltd(002024) grupo. Além disso, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) transferiu 5% do capital da Suning Xiaojin detido por Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) por 47,3 milhões de yuans. Após a aquisição, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) detém 56% da Suning Xiaojin como o maior acionista, e o BNP Paribas detém 18% como o segundo maior acionista.
outros grandes accionistas ou aumento de participações subsequentes
“As obrigações convertíveis emitidas no ano passado entraram agora no período de conversão de ações. Esperamos realizar uma conversão rápida de ações e fornecer garantia de capital suficiente com base na melhoria constante do desempenho operacional e no processo de melhoria constante do preço das ações e do valor de mercado. Este é o nosso objetivo.” Na reunião de apresentação de desempenho no primeiro trimestre deste ano, os executivos Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) expressaram suas expectativas em relação aos títulos conversíveis dos acionistas em ações.
No entanto, no final do primeiro trimestre, a proporção de obrigações convertíveis do Bank of South China era inferior a 1%, e a grande maioria dos detentores de obrigações convertíveis não converteu ações.
De acordo com as informações do anúncio, as datas de início e fim do período de conversão de dívida em capital próprio do Bank of South China são definidas de 21 de dezembro de 2021 a 14 de junho de 2027. De acordo com os dados, em 31 de março de 2022, o número cumulativo de ações convertidas representava 0,0840% do número total de ações ordinárias A emitidas pela empresa antes da conversão de títulos Nanyin em ações; A proporção de obrigações convertíveis do Bank of South China que não foram convertidas em ações na emissão total de obrigações convertíveis do Bank of South China é de 995754%.
De acordo com o relatório anual de 2021, o grupo de investimentos Nanjing Zijin, Jiangsu Transportation Holding Co., Ltd. (doravante referido como “holding de transporte”) e o BNP Paribas detinham respectivamente 2,384 bilhões de yuans, 1,998 bilhões de yuans e 1,853 bilhões de yuans de títulos conversíveis Nan Yin, com índices de detenção de 11,92%, 9,99% e 9,27%, respectivamente.
O que chama a atenção do mercado é que Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) no anúncio divulgado em abril, o quarto maior acionista do banco, holding de transporte, como acionista com uma taxa acionária superior a 5%, precisa obter aprovação regulatória antecipadamente se a taxa acionária exceder 10%, e o banco recebeu a resposta sobre a qualificação de acionista controlador de transporte.
O mercado espera que a participação de transporte subsequente também possa aumentar suas ações no banco convertendo títulos conversíveis em ações.
“A aprovação da qualificação acionista do BNP Paribas deu início à segunda rodada de aumento de capital industrial.” A equipe de pesquisa do banco Zheshang Securities Co.Ltd(601878) estima que supondo que a taxa de participação do BNP Paribas e das participações de transporte atinja o limite superior da aprovação regulatória, o espaço total para aumentar o número de ações é estimado em cerca de 1 bilhão de ações, com um aumento de cerca de 11,2 bilhões de yuans, representando 21% do valor de mercado de livre circulação Zheshang Securities Co.Ltd(601878) acredita que, se o BNP Paribas e as holdings de comunicações (ativos estatais Jiangsu) aumentarem suas participações, o Departamento de Ativos estatais de Nanjing não descartará a possibilidade de aumento adicional se quiser manter a vantagem da taxa de participação acionária.
obrigações bancárias convertíveis em acções
Na verdade, já em 2018, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) acionistas estatais e acionistas financiados pelo exterior encenaram uma “luta” para aumentar suas participações através de títulos conversíveis.
No final de 2017, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) emitiu com sucesso 10 bilhões de yuans de títulos conversíveis.
O grupo Ningbo Desenvolvimento e Investimento, os dois principais acionistas do banco e o banco chinês no exterior participaram da subscrição preventiva e secretamente aumentaram Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ações através da conversão de ações no terceiro trimestre de 2018.
De acordo com os dados do terceiro relatório trimestral em 2018, a taxa de participação do grupo Ningbo Development e investimento aumentou de 20% no relatório semestral para 21,60%. De acordo com os dados de conversão de ações, Ningbo Development and investment group pode escolher a conversão global de ações em setembro desse ano, aumentando assim sua proporção acionária em Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) . Da mesma forma, o banco chinês no exterior reduziu suas participações de 5 milhões de títulos convertíveis, o que também é consistente com o aumento de seu número de ações.
No mesmo caso, já em 2020, China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) anunciou que, em outubro daquele ano, o Everbright Group, acionista controlador do banco, aumentou suas participações de 1,543 bilhões de ações ordinárias A da empresa por meio de obrigações convertíveis em ações.
Os bancos comerciais emitem obrigações convertíveis principalmente para efeitos de reabastecimento de fundos próprios de base de nível 1. No entanto, na condição de as obrigações convertíveis não terem a condição de conversão ativa, promover a conversão antecipada dos principais acionistas detentores de obrigações convertíveis é também uma das opções para complementar os fundos próprios de base de nível 7
Em 2022, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) também emitiu um anúncio de que planeja emitir no máximo 20 bilhões de yuans de títulos perpétuos.
“Espera-se que a promoção destes planos proporcione garantia de capital para o desenvolvimento estratégico nos próximos dois anos.” Os executivos disseram.
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