Sobre Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388)
Documentos de pedido para emissão de ações para objetos específicos
Relatório de resposta à carta de implementação do parecer do Centro de Auditoria
Patrocinador (subscritor principal)
Shanghai Stock Exchange, bloco Norte da excelência Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Guangdong Província:
Recebemos a carta de implementação dos pareceres do centro de auditoria sobre Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) emissão de ações para objetos específicos (doravante referida como a “carta de implementação”) emitida pela sua bolsa em 13 de maio de 2022, Citic Securities Company Limited(600030) (doravante referido como ” Citic Securities Company Limited(600030) ,” patrocinador “e” patrocinador “) como patrocinador de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) (doravante referido como” Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , “emitente” e “empresa”) emitindo ações para objetos específicos, e Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Xinda escritório de advocacia (doravante referido como “advogado do emitente”) e Lixin Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referido como “contador reportante do emitente” e “contador”) implementaram cuidadosamente as questões listadas na carta de implementação um a um. Agora, a resposta às questões na carta de implementação é a seguinte, por favor, reveja.
Salvo especificação em contrário, as definições de abreviaturas ou termos neste relatório de resposta são as mesmas que as do prospecto para a oferta de ações a objetos específicos em Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 2021.
Pergunta 1. Divulgue ainda mais o impacto da epidemia na operação comercial da empresa no primeiro semestre deste ano e revele os riscos relevantes.
1,O impacto da epidemia na operação comercial da empresa e dicas de risco no primeiro semestre deste ano
No primeiro semestre deste ano, a epidemia de covid-19 repetiu-se em algumas partes da China. Do ponto de vista da tendência de desenvolvimento do mercado a jusante, da aquisição a montante e da própria produção e operação da empresa, a epidemia não teve um impacto adverso significativo na operação comercial da empresa.
Do ponto de vista da demanda do mercado downstream, o novo mercado de veículos de energia nos principais campos de aplicação downstream da empresa mostrou uma tendência de crescimento relativamente próspera. De acordo com os dados da Associação Automóvel da China, de janeiro a abril de 2022, a produção e vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiu 1,605 milhão e 1,556 milhão respectivamente, com um aumento ano a ano de 113,7% e 112,2%. O desenvolvimento das indústrias downstream continuou a impulsionar a melhoria da demanda do mercado de produtos da empresa.
Do ponto de vista da aquisição upstream da empresa, tomando como exemplo o fio de cobre, principal matéria-prima da empresa, a empresa tem cooperação de longo prazo com os principais fornecedores. Com a premissa de garantir a qualidade das matérias-primas, a empresa tenta explorar novos fornecedores, esforçar-se para obter melhores condições de negócio, aumentar a diversidade de fontes de aquisição e minimizar o risco de escassez de matéria-prima causada pelo surto de epidemia em algumas áreas.
Com a premissa de garantir plenamente a segurança da prevenção de epidemias, a empresa realizou atividades de produção e operação de maneira ordenada, e a taxa de utilização da capacidade excedeu 100% de janeiro a março de 2022. De acordo com as demonstrações financeiras não auditadas da empresa, de janeiro a março de 2022, os principais indicadores operacionais da empresa, incluindo lucro operacional, lucro operacional e lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe, aumentaram em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre eles, a receita operacional foi de 962686500 yuan, um aumento de 81,44% em relação ao mesmo período do ano passado; O lucro operacional foi 2055969 milhões de yuans, um aumento de 57,72% sobre o mesmo período do ano passado; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 174022000 yuan, um aumento de 57,29% em relação ao mesmo período do ano passado. A empresa superou a epidemia e outros fatores adversos, percebeu o crescimento do desempenho dos negócios e refletiu a capacidade constante de operação sustentável.
Em suma, o impacto da epidemia na operação comercial da empresa no primeiro semestre deste ano é relativamente limitado, e não há situação que afete a capacidade de operação sustentável.
2,Procedimento de verificação e conclusão
I) Procedimento de verificação
1. Consultar dados da indústria, relatórios de pesquisa, etc., entender o mercado de aplicação downstream dos produtos do emissor e confirmar a tendência de mudança da demanda do novo mercado de veículos de energia usado principalmente pelos produtos da empresa;
2. Obter a conta de compra, entrevistar o pessoal de compras do emissor e entender a aquisição pela empresa das principais matérias-primas a partir do upstream;
3. Verifique as demonstrações financeiras não auditadas ou revisadas da empresa no primeiro trimestre de 2022 para entender o desempenho da empresa e as mudanças homólogas.
II) Conclusão da verificação
A partir da data de emissão desta resposta, o impacto da epidemia na operação comercial da empresa no primeiro semestre deste ano é relativamente limitado, e não há situação que afete a capacidade de operação sustentável. Pergunta 2. Por favor, explique ainda mais: (1) as ordens à mão e clientes de produtos de folha de cobre PCB para complementar a estabilidade dos clientes e a racionalidade da escala de financiamento; (2) Complementar a necessidade de financiamento em larga escala e expansão da produção em combinação com as encomendas em questão, o acordo de cooperação entre o emitente e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e o grau de correspondência da localização da capacidade e da procura a jusante; (3) Operação comercial no primeiro trimestre de 2022, e apresentar os documentos de candidatura com dados atualizados de acordo com os regulamentos relevantes.
1,As ordens à mão e clientes de produtos de folha de cobre PCB complementam a estabilidade dos clientes e a racionalidade da escala de financiamento
(I) ordens de mão de produtos da folha de cobre do PWB, condições do cliente e estabilidade do cliente
Desde a sua criação em 2001, o emitente dedica-se à I & D, produção e vendas de todos os tipos de folhas de cobre. Em 2015 e antes, o emissor desenvolveu, produziu e vendeu principalmente folha de cobre de bateria de lítio com espessura de 8 µm e acima e folha de cobre padrão para PCB com espessura de 12 µm e acima. Após 2016, o emissor rompeu com sucesso a tecnologia de produção de folha de cobre de 6 µm e abaixo. Com a otimização contínua e melhoria do processo de fabricação de folha de cobre de 6 µm e abaixo, o emissor gradualmente voltou-se para a produção de produtos de folha de cobre para baterias de lítio extremamente finas. No entanto, o emissor também continuou a produção dos produtos originais da folha de cobre do PWB, e continuou a manter a cooperação com clientes antigos tais como a eletrônica Junya, Goldenmax International Technology Ltd(002636) , Bomin Electronics Co.Ltd(603936) , ouro de Shenzhen, jinchengsheng de Shenzhen, eletrônica de Longyu e outras empresas por pelo menos 3 anos e no máximo 10 anos, com boa estabilidade.
De janeiro a abril de 2022, a receita de vendas de produtos de folha de cobre PCB da empresa foi de 441415 milhões de yuans (não auditado). Até o final de abril de 2022, a quantidade total de pedidos na mão para produtos de folha de cobre PCB da empresa era de 8,3751 milhões de yuans, e o número de pedidos na mão era relativamente limitado. As principais razões são: ① a capacidade de produção atual da folha de cobre do PWB do emissor é limitada. Em 2021, a capacidade de produção de folha de cobre PCB da empresa era de 2000 toneladas, mas a produção anual foi de 3100 toneladas e o volume de vendas foi de 300000 toneladas.O volume anual de produção e vendas de tais produtos foi muito maior do que a capacidade de produção da empresa; Pode-se ver que, embora os clientes tenham forte demanda por produtos de folha de cobre PCB do emissor, a empresa é difícil de responder às necessidades de mais clientes PCB devido à escala de capacidade existente. Afetado pelas razões acima mencionadas, o número de ordens em mãos do emitente no período atual é limitado. ② Os produtos de folha de cobre PCB do emissor têm um curto período desde a ordem do cliente até a produção da empresa e, em seguida, até a entrega final ao cliente (geralmente, cerca de 1-2 semanas); Como o preço da folha de cobre está intimamente relacionado com a flutuação de preços dos materiais de cobre upstream, envolvendo a flutuação de preços das matérias-primas, como o preço do cobre, os clientes do emissor geralmente não compram mais pedidos de uma só vez, mas geralmente compram de acordo com suas próprias necessidades em lotes, dias, semanas ou meses, então o emissor tem um número limitado de pedidos em mãos.
(II) clientes a serem expandidos no futuro
Atualmente, a empresa se concentra no desenvolvimento e expansão de clientes de negócios de PCB, como mostrado na tabela abaixo:
Nome completo do cliente: a demanda de compra esperada do cliente no futuro e a atual fase de cooperação
Shengyi Technology Co.Ltd(600183) 6000-7000 T/uma fase de teste do produto
(SH: Shengyi Technology Co.Ltd(600183) )
Goldenmax International Technology Ltd(002636) 5000-6000 T/uma cooperação pequena do lote
(SZ: Goldenmax International Technology Ltd(002636) )
Outros clientes existentes cooperam em pequenas quantidades de 20 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) toneladas / ano
O grupo de clientes que está sendo desenvolvido é mais de 4000 toneladas / ano, e o produto está na entrega da amostra ou fase de teste
Nota: a demanda de compra desses clientes estará sujeita ao volume final de vendas da empresa aos clientes.
Actualmente, o emitente centra-se no desenvolvimento Shengyi Technology Co.Ltd(600183) (SH: Shengyi Technology Co.Ltd(600183) , doravante referido como ” Shengyi Technology Co.Ltd(600183) “). Os clientes que pretendem expandir a sua escala com base na cooperação existente incluem Goldenmax International Technology Ltd(002636) e as suas subsidiárias (SZ: Goldenmax International Technology Ltd(002636) , doravante referidas como ” Goldenmax International Technology Ltd(002636) ), Bomin Electronics Co.Ltd(603936) e as suas subsidiárias (SH: Bomin Electronics Co.Ltd(603936) , doravante referidas como” Bomin Electronics Co.Ltd(603936) “), Guangdong Champion Asia Electronics Co.Ltd(603386) e as suas subsidiárias (SH: Guangdong Champion Asia Electronics Co.Ltd(603386) , doravante referidas como “Junya Electronics “).
Atualmente, a cooperação entre a empresa e Shengyi Technology Co.Ltd(600183) atingiu a fase de testes de produtos, e há cooperação com Goldenmax International Technology Ltd(002636) , Bomin Electronics Co.Ltd(603936) , Junya eletrônica. Devido à forte demanda no mercado a jusante de bateria de lítio, o emissor ajustou o plano de programação de produção de acordo com a situação real. Atualmente, a principal capacidade de produção é usada para a produção de folha de cobre de bateria de lítio, e apenas uma pequena quantidade de capacidade de produção é usada para a produção de folha de cobre PCB. Portanto, a produção e vendas de folha de cobre PCB não foram melhoradas por enquanto. O foco da expansão subsequente é aumentar o volume de compra de produtos de folha de cobre PCB do emissor por clientes relevantes Após a liberação da capacidade de produção no futuro, o volume de produção e vendas de folha de cobre PCB do emissor será melhorado. Além dos principais clientes acima, o emissor também expandirá outros novos recursos do cliente em virtude de sua força técnica e capacidade de vendas no campo da folha de cobre extremamente fina e folha de cobre PCB high-end, bem como os recursos do cliente acumulados na indústria da folha de cobre ao longo dos anos.
(III) Visão geral do desenvolvimento do mercado de PCB
1. Evolução actual do mercado
A folha de cobre PCB é uma matéria-prima importante para a fabricação de laminado revestido de cobre (CCL) e placa de circuito impresso (PCB), que desempenha o papel de condutor.
CCL e PCB são amplamente utilizados na indústria de informação eletrônica. O CCL é um material básico importante do PWB, e o PWB é um componente eletrônico importante e o suporte de componentes eletrônicos. É amplamente utilizado em equipamentos de comunicação, eletrônica automotiva, eletrônica de consumo, equipamentos de computador e rede, controle industrial e tratamento médico. É um componente eletrônico indispensável em produtos eletrônicos modernos da informação.
Após décadas de desenvolvimento, a indústria de PCB tornou-se uma indústria de grande escala no mundo. Nos últimos anos, o valor de saída da indústria global de PCB responde por mais de 25% do valor total de saída da indústria de componentes eletrônicos, que é a indústria com a maior proporção na indústria subdividida de componentes eletrônicos. De acordo com os dados da prismark, impulsionado pelo desenvolvimento sustentável da indústria global de informações eletrônicas, a indústria global de PCB crescerá a uma taxa de crescimento anual composta de 5,8% de 2020 a 2025, e a escala de mercado da indústria global de PCB atingirá 86,33 bilhões de dólares americanos em 2025. Beneficiando do crescimento constante da indústria de PCB downstream com demanda direta, o crescimento da indústria de folha de cobre PCB também é sustentável e estável.
Escala de mercado e previsão da indústria global de PCB de 2020 a 2025 (unidade: USD 100 milhões)
Fonte de dados: prismark
A cadeia global da indústria de PCB foi liderada pela Europa e pelos Estados Unidos. Com a ascensão da indústria de PCB do Japão, formou gradualmente um padrão dominado pelos Estados Unidos, Europa e Japão. Desde que entrou no século 21, beneficiando da vantagem de custo e da forte demanda do mercado por produtos downstream, a Ásia tornou-se a base de fabricação de produtos eletrônicos mais importante do mundo, e o foco da indústria global de PCB mudou gradualmente para a Ásia. De acordo com a lista dos 50 principais fornecedores de PCB do mundo em 2021 lançada pela prismak, há um total de 10 empresas no continente chinês, incluindo Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Victory Giant Technology (Huizhou)Co.Ltd(300476) Aoshikang Technology Co.Ltd(002913) etc. Existem 14 empresas em Taiwan, China, muitas das quais estabeleceram grandes bases de produção no continente chinês. Além disso, existem também muitas empresas líderes no continente chinês em vários subsetores de aplicações downstream de PCB, incluindo Huawei, Lenovo, Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) . Portanto, a demanda por folha de cobre PCB na China é muito forte.
O desenvolvimento contínuo e atualização de produtos de informação eletrônica não só apresenta requisitos de menor custo e maior qualidade para CCL e PCB, mas também apresenta requisitos mais rigorosos para folha de cobre em termos de baixo custo, alto desempenho, alta qualidade e alta confiabilidade. Como uma matéria-prima indispensável do PCB, a folha de cobre PCB tem sido amplamente utilizada com o desenvolvimento da tecnologia PCB. Por exemplo, o PCB de alta potência reflete seu desempenho exclusivo e vantagens na segurança e estabilidade de veículos high-end. A folha de cobre PCB de alta potência aplicada ao PCB de alta potência também tem sido altamente preocupada pela indústria automotiva. Com o desenvolvimento da transmissão de informações na direção da digitalização e rede, a indústria de PCB também continua a fazer progressos rápidos e promove o rápido desenvolvimento da indústria de folha de cobre PCB.
Estima-se que os motores de crescimento do mercado de folha de cobre PCB da China nos próximos anos incluem principalmente:
(1) A construção da estação base 5g/IDC impulsiona o desenvolvimento de folha de cobre de circuito de alta frequência e alta velocidade, e 5g drives de rede eletrônicos de consumo
A demanda por folha de cobre padrão para produtos aumentou;
(2) O desenvolvimento da pilha de carregamento e do mercado de veículos de energia nova impulsiona o crescimento da demanda por folha de cobre ultra grossa de alta potência;
(3) Substituição mais de localização de folha de cobre de alto desempenho.
2. Situação política
Nos últimos anos, o Conselho de Estado e departamentos governamentais relevantes emitiram uma série de políticas para promover a indústria de folha de cobre PCB
Leis, regulamentos e políticas industriais que têm um grande impacto na indústria incluem:
Hora de lançamento: promulgação da política industrial / preparação de conteúdo relevante da política industrial
Número da unidade
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma incentivará a importação de novos componentes eletrônicos (componentes de chips, componentes de frequência e eletricidade híbrida integrada) em setembro de 2016.
