Abreviatura de stock: Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) Código de stock: Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537)
(No. 18, estrada de Huacheng, zona de concentração industrial da cidade de Qingyang, cidade de Jiangyin, província de Jiangsu)
Emitir ações para objetos específicos em 2021
Relatório de análise de demonstração do regime
(Segunda Revisão)
Maio de 2002
Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) (doravante referida como “empresa” e ” Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) “) é uma empresa listada no mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen. A fim de atender às necessidades de capital da implementação da estratégia de negócios da empresa e desenvolvimento de negócios, melhorar ainda mais a força de capital da empresa, otimizar a estrutura de capital e melhorar a lucratividade, de acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, como o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, os estatutos e as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na GEM (para implementação experimental), A empresa planeja emitir no máximo 57908275 ações A (incluindo este número) para objetos específicos, e levantar no máximo 570 milhões de yuans (incluindo este número). Após deduzir as despesas de emissão, o valor líquido dos fundos levantados será usado para “o projeto com uma produção anual de 50000 toneladas de materiais fotossensíveis eletrônicos e materiais de apoio” e “reembolso de empréstimos bancários”. 1,Contexto e propósito desta oferta (I) Contexto desta oferta
1. transferência industrial global promove o rápido desenvolvimento da indústria de tinta PCB da China
Com a transferência acelerada da indústria de fabricação global para a China, a indústria de fabricação de PCB da China desenvolveu-se rapidamente, e os fornecedores privados de tinta PCB da China representados pela empresa gradualmente se desenvolveram e expandiram. Após anos de P & D e acumulação de tecnologia, alguns fornecedores chineses dominaram gradualmente a tecnologia de síntese de resina sintética, a principal matéria-prima da tinta PCB, mudando sua dependência da resina sintética importada no passado. Ao mesmo tempo, as empresas chinesas reduziram efetivamente o custo do produto e formaram uma vantagem competitiva de preço mais óbvia através da auto-pesquisa, da auto-produção e do auto-uso da resina sintética. Nos últimos anos, devido às desvantagens da distância de transporte, serviço e alto custo de produção enfrentados por fornecedores estrangeiros, bem como a melhoria contínua do nível técnico da China, as empresas locais quebraram o padrão competitivo de empresas estrangeiras que controlam a indústria de tinta PCB de média e alta qualidade da China.
Escala de mercado da China e indústria global de PCB
800.00 12%
700.00 9.6% 10.1% 10%
600.00 8.40% 8%
500.00 6.7% 6.60% 6%
400.00 4.30%
300.00 4%
200.00 1.5% 2%
100.00 0.6% 0%
20162017 20182019 20202021E 2022E 2023E
PCB continental chinês (USD) valor de mercado global PCB (USD) China YoY
Fonte: prismark
Globalmente, a tendência de transferência de capacidade de produção de PCB para a China é óbvia. De acordo com as estatísticas da prismark, o valor da produção da indústria de PCB da China de 2016 a 2020 estava em linha com a taxa de crescimento anual média de cerca de 5,6%, que era maior do que a taxa de crescimento da indústria global de PCB de 3,3%. Em 2008, a participação de mercado do continente chinês foi de apenas 31,11%, que aumentou para 56,2% em 2020. No futuro, com o aprofundamento abrangente da construção da informação da China, a aceleração contínua da urbanização e a melhoria contínua do grau de marketização, o crescimento da renda dos moradores, a expansão da demanda doméstica e a atualização da estrutura de consumo, o desenvolvimento de computador, equipamentos de comunicação, embalagens IC, eletrônicos de consumo e outras indústrias ganharão novo ímpeto, e o desenvolvimento e atualização de novos produtos inaugurarão um espaço de mercado mais amplo para a indústria de PCB. Impulsionada pelo campo de aplicação downstream, a indústria de tinta PCB também mostrará uma tendência de crescimento contínuo.
2. com a atualização de produtos na indústria de revestimento, há um enorme espaço de mercado para novos revestimentos UVB ecológicos
O revestimento curável UV, também conhecido como revestimento UV, é composto por oligômeros, monômeros, fotoiniciadores, pigmentos, aditivos e outros componentes.Refere-se a um revestimento no qual os fotoiniciadores se decompõem e os monômeros produzem polimerização e reação de reticulação quando expostos à radiação UV, de modo a solidificar o material em um filme. Revestimentos de cura UV têm excelente desempenho abrangente e menos poluição ambiental.Sob o pano de fundo do desenvolvimento da indústria de revestimento para alto desempenho e alta proteção ambiental, sua escala de mercado continua a expandir.
Revestimentos curáveis UV não precisam adicionar solventes no processo de produção, não emitem COV e têm pouca poluição ambiental; Pode ser curado à temperatura ambiente e pode ser usado para substrato sensível ao calor. Tem baixo consumo de energia de cura e velocidade rápida de formação de filme. É adequado para revestimento rápido da linha de montagem; Após a formação de filme, o produto tem boa dureza, flexibilidade, resistência ao desgaste, resistência a riscos, resistência química e brilho, e excelente desempenho abrangente. A tecnologia de revestimento curável UV começou na década de 1940 e desenvolveu-se há muito tempo. Nesta fase, é relativamente madura, e os campos de aplicação a jusante são constantemente expandidos.
Na fase inicial, revestimentos de cura UV foram usados principalmente no campo de revestimento de produtos eletrônicos, como CD / DVD e Walkman. Com o progresso contínuo da tecnologia, seu campo de aplicação gradualmente expandiu para TV, computador, fibra óptica e outros produtos. Nesta fase, também é amplamente utilizado em dispositivos médicos, automóveis, madeira, produtos plásticos, produtos metálicos, papel, tecido, vidro, materiais de construção, embalagens de alimentos, embalagens de bebidas, embalagens de cosméticos e outras indústrias. O revestimento de cura UV tem excelentes propriedades físicas e químicas, bom efeito de revestimento, velocidade de cura rápida e baixa poluição. Tornou-se um dos principais produtos alternativos dos revestimentos tradicionais à base de solventes. É conhecido como “revestimento verde e revestimento favorável ao meio ambiente no século 21”. Ele inaugurará um espaço de mercado muito grande no futuro.
3. com o apoio da estratégia nacional, a indústria fotorresist da China inaugura oportunidades de desenvolvimento
Nos últimos anos, no contexto do desenvolvimento global de alta tecnologia, o governo chinês atribui grande importância ao desenvolvimento de indústrias de semicondutores, displays planos e PCB. Em agosto de 2020, o Conselho de Estado emitiu várias políticas para promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de circuitos integrados e indústria de software na nova era, em que uma série de medidas de otimização e políticas correspondentes foram emitidas para o ambiente de desenvolvimento da indústria de circuitos integrados para apoiar o desenvolvimento de circuitos integrados em finanças e tributação, investimento, P & D, importação e exportação, talentos, direitos de propriedade intelectual, políticas de mercado e cooperação internacional. Em março de 2021, o 14º plano quinquenal para o desenvolvimento econômico e social nacional da República Popular da China e o esboço dos objetivos de longo prazo para 2035 foram oficialmente divulgados, o que exige abordar os principais campos de fronteira científica e tecnológica em campos básicos relacionados à segurança nacional e desenvolvimento, incluindo circuitos integrados. Impulsionada por uma série de políticas nacionais de dividendos, a indústria de semicondutores da China, especialmente a indústria de circuitos integrados, tem um bom impulso de desenvolvimento.
Escala e produção do mercado de circuito integrado da China
Fonte: Instituto Nacional de Estatística, consultoria em investigação intelectual
De acordo com as estatísticas da consultoria Zhiyan, de 2015 a 2020, a escala do mercado de circuito integrado da China aumentou de 1,1 trilhão de yuans para 1,6 trilhão de yuans, e a produção aumentou de mais de 100 bilhões de peças para 261,5 bilhões de peças, das quais a taxa de crescimento atingiu 29,56% em 2020. De acordo com o “made in China 2025”, o valor da produção local dos circuitos integrados da China deve atingir US $ 183,7 bilhões em 2030, atendendo a 75% da demanda do mercado da China. Circuitos integrados e áreas afins têm amplo espaço de desenvolvimento de mercado no futuro.
Como um material chave no processo de fabricação da indústria de semicondutores, a demanda do mercado por tinta PCB e fotorresistente foi liberada rapidamente, especialmente a saída fotorresistente para display de painel plano aumentou, e a saída fotorresistente na China mostrou uma tendência ascendente constante. De acordo com os dados do Instituto de Pesquisa toubao, a produção de fotorresistência da China aumentou de 63000 toneladas em 2014 para 90000 toneladas em 2018 (CAGR é 9,3%), e espera-se que a produção de fotorresistência da China aumente em 2023
Escala de mercado fotorresistente da China
Fonte: Rede de Informação Industrial
De acordo com as estatísticas da rede de informação industrial, de 2015 a 2020, a escala do mercado fotorresistente da China aumentou de 10 bilhões de yuans para 17,6 bilhões de yuans, dos quais a taxa de crescimento composto anual do valor da produção de PCB foi de 3,5%, que continuou a liderar o mundo. Enquanto isso, a proporção da produção de PCB da China no mundo aumentou de 15,82% para 43,04%, e sua influência internacional aumentou gradualmente.
Beneficiando do apoio da política de dividendos da China, os fabricantes locais chineses de fotorresistem melhoram ativamente o nível técnico e a capacidade de P & D de produtos fotorresistentes e promovem o processo de localização fotorresistente. No futuro, espera-se que a China quebre as barreiras técnicas de produtos fotorresistentes high-end e aumente ainda mais a produção fotorresistente da China. Ao mesmo tempo, a indústria global de semicondutores, display de painel plano e indústria de PCB são gradualmente transferidos para a China, impulsionando o aumento na demanda por fotorresistência na China. Além disso, sob o pano de fundo do desenvolvimento contínuo de aprofundamento da “indústria 4.0”, “Internet +” e “made in China 2020”, a demanda por fotorresistência no campo terminal de aplicação downstream da indústria deve continuar a crescer, de modo a promover o aumento da produção fotorresistível da China. Espera-se que a produção fotorresistível da China atinja 238000 toneladas até 2023, com amplo espaço de desenvolvimento do mercado. II) Objectivo desta emissão
1. Otimizar e atualizar a capacidade de produção e melhorar o layout do negócio
Parte dos fundos obtidos com a emissão de ações para objetos específicos destina-se a ser usada para o projeto de 50000 toneladas de materiais fotossensíveis eletrônicos e materiais de suporte implementados pela Jiangxi Guangzhen photossensitive materials Co., Ltd. (a seguir designada “Jiangxi Guangzhen”), uma subsidiária integral da empresa, na cidade de Longnan, província de Jiangxi. Ao construir novas fábricas, introduzindo equipamentos avançados de produção automática e talentos técnicos high-end do exterior, a empresa construiu Jiangxi Guangzhen em uma base de produção principal no sul da China, que é um layout importante para a empresa se basear no sul da China, irradiar central e leste da China e outros mercados circundantes.
A construção da base de produção Jiangxi Guangzhen, por um lado, otimiza e atualiza a capacidade de produção original, melhora a capacidade de produção dos principais produtos da empresa e atende à crescente demanda de produtos no mercado do Sul da China; Por outro lado, melhorar o layout de negócios da empresa, fornecer garantia para a estabilidade da oferta de produtos da empresa frente ao mercado regional, aumentar a atração para os clientes e melhorar a participação de mercado da empresa.
2. cortar no campo fotorresist e construir um novo ponto de crescimento do negócio da empresa
Além de otimizar o negócio original de tinta e revestimento, o “projeto de 50000 toneladas de materiais fotossensíveis eletrônicos e materiais de suporte” corta ativamente no campo da fotorresistência.O principal objetivo é realizar a P & D e industrialização de produtos relacionados e materiais de suporte, tais como circuito integrado fotorresist, tela plana fotorresist diluente fotorresist, agente de limpeza adesivo de borda, solução de gravação, desenvolvedor fotorresist positivo, solução de decapagem fotorresist positiva e solução de polimento CMP.
Após anos de pesquisa e desenvolvimento e a introdução de talentos técnicos, a equipe técnica da empresa dominou a principal tecnologia e processo de produção e desenvolvimento de fotorresist e seus materiais de apoio circundantes. Nos últimos anos, a empresa confiou as empresas de Taiwan na China para cooperar com Guangzhi novos materiais para desenvolver o projeto fotorresist. Até agora, algumas realizações de P & D foram feitas: o primeiro lote de produtos do projeto alcançou realizações de P & D, e foram testados com sucesso por clientes em Taiwan, China. O desempenho e qualidade do produto atenderam às necessidades de uso dos clientes e entraram na fase de transferência de tecnologia, produção de teste de produto e verificação do cliente. Atualmente, a equipe de fotorresistência da empresa está constantemente sendo estabelecida e melhorada.Os reagentes fotorresistência e suporte da empresa foram vendidos no continente e receberam pedidos de pequenos lotes. Dominar a tecnologia fotorresistente e implementar a industrialização são as necessidades da empresa para cumprir com a estratégia nacional, modernização industrial e seu próprio desenvolvimento, que é propício para a construção de novos pontos de crescimento de negócios e realizar o desenvolvimento sustentável a longo prazo da empresa.
3. Otimizar a estrutura financeira da empresa e melhorar sua capacidade anti risco
Nos últimos anos, com o desenvolvimento dos negócios da empresa, a escala de recursos necessários também está aumentando, e a indústria química eletrônica em que a empresa está localizada precisa de um investimento contínuo e grande de capital em P & D para desenvolver novas tecnologias e produtos. É difícil para a empresa atender a demanda de capital para expansão contínua e rápida dos negócios apenas contando com a acumulação de operação interna e empréstimos bancários externos. 2,A necessidade da seleção de títulos emitidos desta vez e suas variedades (I) as variedades e métodos de emissão de títulos emitidos desta vez
O tipo de ações emitidas desta vez são as ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação. O método de emissão é a emissão para objetos específicos.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1、
