Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640)
Relatório de análise de viabilidade sobre a realização de operações cambiais a prazo
1,Contexto e finalidade das operações cambiais a prazo da empresa
Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640) (doravante denominada “a empresa”), cujo negócio de exportação representa mais de 90% do principal lucro comercial, é liquidado principalmente em dólares americanos. Quando a taxa de câmbio flutua muito, os ganhos e perdas cambiais terão um grande impacto no desempenho operacional da empresa. A fim de lidar com o risco de flutuações cambiais e reduzir ganhos e perdas cambiais, a empresa planeja realizar negócios de negociação cambial a prazo para efetivamente reduzir o risco de perdas cambiais através de transações cambiais a prazo RMB razoáveis. Através de transações cambiais a prazo, a empresa pode efetivamente evitar riscos cambiais, bloquear os custos ou benefícios da transação no momento futuro e realizar a preservação de ativos com o propósito de evitar riscos.
2,Visão geral das operações de negociação cambial a prazo
O negócio de negociação cambial a prazo a ser realizado pela empresa é um negócio de negociação cambial a prazo para evitar e prevenir riscos cambiais tratados no banco, a fim de atender às necessidades de produção e operação normais, sendo a liquidação a prazo e vendas de divisas o principal tipo de negócio.
Negócio de liquidação cambial a prazo e vendas refere-se ao negócio de assinar um contrato de liquidação cambial a prazo e venda com um banco, concordar sobre a moeda cambial, montante, taxa de câmbio e prazo limite para liquidação cambial ou vendas no futuro e, em seguida, lidar com liquidação cambial ou vendas de acordo com a moeda, montante e taxa de câmbio acordados no contrato de liquidação cambial a prazo e venda no vencimento.
3,Operações cambiais a prazo previstas
1. Tipos de operações cambiais a prazo
O negócio de negociação cambial a prazo a realizar pela empresa está limitado à principal moeda de liquidação utilizada na produção e operação da empresa – dólar americano. O negócio de negociação cambial com o período de entrega consistente com o período previsto de cobrança e o valor correspondente ao valor previsto de cobrança é realizado.
2. Estimativa dos fundos ocupados
Para realizar negócios cambiais a prazo, a empresa não precisa investir outros fundos exceto pagar uma certa proporção de depósito ou ocupar uma determinada proporção da linha de crédito bancária de acordo com o acordo assinado com o banco. O depósito utilizará os fundos próprios da empresa e não envolve fundos levantados. A proporção de depósito pago ou a proporção de linha de crédito bancária ocupada será determinada de acordo com os acordos específicos assinados com diferentes bancos.
3. Período de negócios estimado e montante da transação
A empresa e suas subsidiárias pretendem utilizar o limite de capital máximo de US$ 150 milhões para negócios cambiais a prazo. A vida útil é de 12 meses a partir da data em que a proposta é adotada pela assembleia geral de acionistas (calculada com base no horário de início da transação). O limite acima pode ser reciclado e utilizado de forma contínua, e a administração está autorizada a assinar os acordos e documentos relacionados ao negócio cambial a prazo da empresa dentro do valor acima mencionado.
4,Análise de viabilidade de negócios de negociação cambial a prazo
O negócio de negociação cambial a prazo da empresa e de suas subsidiárias é realizado em torno do negócio da empresa, com base na produção e operação normais, contando com operações comerciais específicas e cobertura, é propício para evitar e prevenir o risco de flutuações cambiais e reduzir o impacto das flutuações cambiais no desempenho operacional da empresa. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de negociação cambial a prazo e melhorou os processos de controle interno relevantes. Ao mesmo tempo, a margem de negócios cambiais a prazo a realizar pela empresa e suas subsidiárias utilizará seus próprios fundos, não envolvendo fundos levantados. Portanto, é necessário e viável que a empresa e suas subsidiárias realizem negócios de negociação cambial a prazo, o que pode efetivamente reduzir o risco de flutuação cambial.
5,Análise de risco de negócios de negociação cambial a prazo
Na realização de negócios de negociação cambial a prazo, a empresa segue o princípio de bloqueio de risco cambial e hedging, não realiza operações de negociação especulativa e arbitragem e realiza transações em estrita conformidade com o período de cobrança previsto da empresa e valor de cobrança ao assinar contratos. As transações cambiais a prazo podem reduzir o impacto das flutuações cambiais na empresa em caso de grandes flutuações cambiais, de modo que a empresa possa se concentrar na produção e operação, mas, ao mesmo tempo, as transações cambiais a prazo também terão certos riscos:
1. Risco de flutuação cambial: no caso de grandes mudanças no mercado cambial, a cotação cambial a prazo de liquidação cambial do banco pode ser inferior à cotação cambial da empresa para os clientes, de modo que a empresa não pode bloquear de acordo com a cotação cambial para os clientes, resultando em perdas cambiais.
2. Risco de inadimplência do cliente: as contas a receber do cliente estão em atraso, e o pagamento não pode ser recuperado dentro do período previsto de cobrança, o que causará atraso na entrega e prejuízos para a empresa.
3. Risco de previsão de cobrança: o departamento de negócios prevê a cobrança de acordo com o pedido do cliente e o pedido esperado. No processo de implementação real, o cliente pode ajustar o pedido, resultando em previsão de cobrança imprecisa da empresa, resultando no risco de atraso na entrega.
4. Risco de controle interno: as transações cambiais a prazo são altamente profissionais e complexas, o que pode causar riscos devido ao sistema de controle interno imperfeito.
6,Medidas de controlo de risco a tomar pela empresa
1. o departamento de negócios da empresa vai citar ao cliente na taxa de câmbio a prazo do banco, de modo que após a ordem é confirmada, a empresa pode bloquear a taxa de câmbio da cotação do cliente; Quando a taxa de câmbio flutua muito, se a taxa de câmbio a prazo é muito menor do que a taxa de câmbio cotada para o cliente, a empresa apresentará requisitos e negociará com o cliente para ajustar o preço.
2. implementar rigorosamente o sistema de gestão de negócios de negociação cambial a prazo, implementar os princípios de operação, processos de operação interna e procedimentos de manipulação de risco de negócios de negociação cambial a prazo, e fazer um bom trabalho no isolamento de informações e relatório de risco interno.
3. A fim de evitar o atraso na entrega da liquidação cambial a prazo, a empresa atribui grande importância à gestão de contas a receber e cobra ativamente contas a receber para evitar o fenômeno vencido de contas a receber.
4. As transações cambiais a prazo da empresa devem ser estritamente baseadas na previsão de cobrança de moeda estrangeira da empresa para controlar os possíveis riscos enfrentados pela empresa dentro de um intervalo aceitável.
7,Análise do justo valor
O negócio de transação cambial a prazo entrará no escopo de monitoramento de risco da empresa quando estiver concluído no dia da operação. Se a liquidação a prazo e vendas de câmbio forem selecionadas, o lucro de vencimento pode ser basicamente determinado, e não há alteração no justo valor; Se for swap de taxa de juro, transação de swap cambial e transação de opção cambial, ocorrerão certas mudanças no justo valor, e a empresa calculará seu valor de acordo com a fórmula correspondente de alteração do justo valor.
8,Políticas contabilísticas e princípios contabilísticos
A empresa realiza a avaliação do justo valor e contabilização de operações cambiais a prazo de acordo com as disposições e diretrizes relevantes do Ministério das Finanças, tais como normas contábeis para Empresas Empresariais nº 22 – reconhecimento e mensuração de instrumentos financeiros, normas contábeis para Empresas Empresariais nº 24 – contabilidade de hedge, normas contábeis para Empresas Empresariais nº 37 – Apresentação de instrumentos financeiros, etc.
9,Conclusão da análise de viabilidade da realização de operações cambiais a prazo
A empresa planeja realizar liquidações cambiais e vendas a prazo em torno dos negócios da empresa, baseadas nas necessidades de produção e operação normais, não se tratando de uma transação cambial a prazo exclusivamente para fins de lucro, mas de uma transação cambial a prazo baseada em negócios específicos, tendo como meio hedge, com o objetivo de evitar e prevenir o risco de flutuações cambiais e com o objetivo de proteger os lucros operacionais normais, o que favorece a melhoria da capacidade da empresa para controlar os riscos cambiais e em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas, É necessário. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de transações cambiais a prazo e melhorou os processos de controle interno relevantes. As medidas de controle de risco direcionadas tomadas pela empresa são viáveis, e é viável para a empresa realizar transações cambiais a prazo.
Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640) Conselho de Administração
20 de Maio de 2022
