Em abril de 2022, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) O aumento fixo de 10 bilhões foi oficialmente implementado.
Em 12 de abril, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) anunciou que a compra e implementação de ativos importantes para a subscrição de 666 milhões de ações de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 2021 oferta não pública tinha sido concluída, com um capital de subscrição de 10,91 bilhões de yuans. Após a conclusão desta subscrição, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) detém Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 18,01% de acções e torna-se Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) o segundo maior accionista.
No anúncio de 28 de abril, a empresa disse que desde o final de março de 2022, Xangai implementou um controle rigoroso sobre a epidemia, e alguns dos fundos levantados ficaram temporariamente ociosos.
On the one hand, there are time-honored brands with weak growth of pharmaceutical business, on the other hand, there are innovative pharmaceutical enterprises that have invested in R & D for many years but need funds urgently. After Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) and Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) “hand in hand”, how will the two companies achieve complementary advantages and Industrial Synergy?
Os 10 mil milhões de fundos serão utilizados para reembolsar dívidas e complementar o capital de giro
No dia 6 de abril, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) divulgou o relatório sobre a emissão de ações A não públicas em 2021. A empresa emitiu um total de 853 milhões de ações, todas elas emitidas sob a forma de oferta não pública a investidores específicos. O preço de emissão é de 16,87 yuan / ação (16,39 yuan / ação após o ajuste), o montante total de fundos levantados é de 13,975 bilhões de yuan, e o montante líquido de fundos levantados após a dedução das despesas de emissão é de 13,932 bilhões de yuan.
Os objetos desta oferta adicional fixa são Shanghai Tandong, uma subsidiária integral da Shanghai Shangshi, o acionista controlador de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) e Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) investidor estratégico, que subscrevem 187 milhões de ações e 666 milhões de ações de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) esta oferta não pública com dinheiro de 3,065 bilhões de yuans e 10,91 bilhões de yuans respectivamente, com um período de bloqueio de 36 mesesP align = “centro” ferramenta de desenho: desenho de número de disprósio
Sem considerar outras circunstâncias, após a conclusão desta oferta, o grupo imobiliário de Xangai, o imobiliário de Xangai e o grupo farmacêutico de Xangai ainda são Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) acionistas controladores, e Shanghai SASAC ainda é o controlador real da empresa Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) deterá Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 666 milhões de ações, com uma taxa de participação de 18,02%, tornando Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) o segundo maior acionista. Shanghai Tan Dong detém Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 187 milhões de ações, com uma taxa de participação de 5,06%, e é o quinto maior acionistaP align = “centro” estrutura de propriedade pós-transação. Fonte da imagem: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Anúncio
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) está disposta a introduzir Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) , com um plano de crescimento fixo de 10 bilhões. Uma das razões diretas pode ser a crescente pressão da dívida e demanda de capital da empresa ano a ano. De acordo com os dados públicos, do final de 2016 até o final de 2021, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) saldo final do empréstimo de curto prazo aumentou de 9,628 bilhões de yuans para 22,515 bilhões de yuans, e o saldo final do empréstimo de longo prazo aumentou de 838 milhões de yuans para 7,158 bilhões de yuans. Assim, o rácio de passivo patrimonial da empresa também aumentou de 55,48% para 63,86%.
Enquanto isso, de acordo com o plano de oferta não pública, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) os fundos levantados serão usados para complementar o capital de giro e reembolsar as dívidas da empresa após deduzir as despesas de emissão relevantes, dos quais 3 bilhões de yuans serão usados para reembolsar as dívidas da empresa, e o resto será usado para complementar o capital de giro.
Para o uso específico dos fundos remanescentes nos fundos levantados, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) disse uma vez na teleconferência de bolsa de investidores em maio do ano passado que o uso de mais de 10 bilhões de fundos na fase posterior será realizado em etapas, principalmente para a promoção do pipeline de P & D inovador de drogas, a construção de base de P & D e plataforma de P & D (como base da indústria biomédica de Xangai), a introdução do projeto BD, etc.
No entanto, mesmo através do aumento fixo de 10 bilhões de yuans, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) ainda pode ser difícil resolver completamente o problema da lacuna de capital. Em 29 de março, a empresa emitiu sucessivamente dois anúncios envolvendo financiamento de dívida, incluindo vários produtos de financiamento de dívida de curto prazo e produtos de financiamento de dívida de médio e longo prazo com um saldo de não mais de 15 bilhões de yuans, e obrigações corporativas com um valor facial total de não mais de 5 bilhões de yuans (incluindo 5 bilhões de yuans).O objetivo dos fundos levantados é complementar o capital de giro da empresa e suas subsidiárias e reembolsar dívidas.
Enquanto o problema da lacuna de financiamento continua a ser resolvido, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) ainda está aumentando a pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos ano a ano. De 2019 a 2021, o investimento da empresa em P & D (incluindo despesas de P & D e investimento capitalizado em P & D) foi de 1,509 bilhões de yuans, 1,972 bilhões de yuans e 2,503 bilhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento composto anual média de 28,79%.
Depois de “mãos dadas”, como conseguiremos vantagens complementares e sinergia industrial?
Em 2021, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) alcançou uma receita operacional total de 36,374 bilhões de yuans, um aumento de 11,09% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,804 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 49,17%, que também foi a primeira queda nos últimos 10 anos. No entanto, o encolhimento do principal lucro comercial não foi a principal razão para o declínio anual do lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe. No final do ano passado, o lucro e a perda de mudanças no justo valor de Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) títulos e investimento de fundos era de -1,929 bilhões de yuans, o que pode ser dito ser devido ao investimento pobre, que arrastou para baixo o desempenho da empresa.
Para o futuro plano de investimento em valores mobiliários, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) também teve que “suavizar”, dizendo que a empresa controla rigorosamente a escala de investimento do mercado secundário. Em 2022, dentro do limite aprovado pelo conselho de administração, a empresa reduzirá gradualmente sua posição e não continuará a aumentar suas participações.
De acordo com o relatório anual de 2021, como uma empresa de medicina tradicional chinesa na China, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) alcançou receita de 6,01 bilhões de yuans, 5,9 bilhões de yuans, 950 milhões de yuans e 23,34 bilhões de yuans respectivamente nas quatro divisões de negócios de medicina, produtos de saúde, recursos de medicina tradicional chinesa e logística farmacêutica; No entanto, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) também tem problemas comuns de empresas de medicina tradicional chinesa, ou seja, com foco em vendas, negligenciando P & D, falta de pipeline de inovação e outros problemas. Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) em 2021, o investimento em P & D foi de 331 milhões de yuans, menos de 1% da receita operacional total.
Por um lado, há marcas homenageadas pelo tempo com fraco crescimento do negócio farmacêutico, e por outro lado, há empresas farmacêuticas inovadoras que investiram em P & D por muitos anos, mas precisam de fundos urgentemente.
Para esta cooperação estratégica, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) disse que a introdução de novos investidores estratégicos otimizará ainda mais a estrutura de propriedade da empresa, promoverá o aprofundamento adicional da reforma do sistema e mecanismo e trará um novo impulso ao desenvolvimento da empresa a longo prazo. Ao mesmo tempo, com base em seus ricos recursos de medicina tradicional chinesa, a empresa e Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) aproveitarão plenamente suas vantagens em recursos, construção de marca e canais no campo da medicina tradicional chinesa e grande saúde, realizarão colaboração de negócios e construirão conjuntamente uma medicina tradicional chinesa e grande plataforma de negócios de saúde.
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) disse que através da cooperação estratégica entre os dois lados alcançada através desta transação, as empresas listadas podem ampliar ainda mais a escala, canal e vantagens da marca Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem com a ajuda da plataforma de alta qualidade e recursos industriais Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) , agarrar a importante oportunidade de integração industrial, expandir a escala do negócio principal, expandir o layout das indústrias existentes e melhorar a eficiência geral da operação, A ampla e profunda cooperação entre as duas partes no campo da medicina e da saúde no futuro será propícia ao desenvolvimento sustentável e estável dos principais negócios da empresa cotada.
Embora as medidas específicas tomadas pelas duas empresas na cooperação não sejam claras no momento da implementação inicial da cooperação estratégica, as pessoas do setor geralmente acreditam que Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) pode compensar suas deficiências no varejo com esta cooperação estratégica, e a entrada de Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) também pode resolver o fornecimento de matérias-primas para Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) upstream.
