Guosen Securities Co.Ltd(002736)
Sobre runbei Aviation Technology Co., Ltd
Relatório de trabalho sobre IPO e patrocinador de listagem (subscritor principal)
(endereço registrado: 16-26 andares de Guosen Securities Co.Ltd(002736) edifício, No. 1012, Hongling Middle Road, Shenzhen)
Declaração do patrocinador
A instituição de recomendação e os dois representantes de recomendação designados estão de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China e outras leis e regulamentos relevantes e as disposições relevantes da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, honesto, confiável, diligente e responsável, emitem o relatório de trabalho de recomendação da emissão em estrita conformidade com as regras de negócios, normas de prática da indústria e padrões morais formulados de acordo com a lei e garantem que os documentos emitidos sejam verdadeiros, precisos e confiáveis Completo.
Secção I Processo de funcionamento do projecto
1,Processo de auditoria interna do projecto
Guosen Securities Co.Ltd(002736) (doravante referido como ” Guosen Securities Co.Ltd(002736) ” e “o patrocinador”) formulou um sistema prático de gestão empresarial e um processo de controlo interno de acordo com as leis e regulamentos relevantes.
O representante do patrocinador e o pessoal do projecto devem verificar cuidadosamente
Investigação preliminar do projecto
Revisão interna do departamento
O departamento de controle de qualidade organizará a revisão preliminar e feedback
Reexame de início do projecto
Deliberação do comité de criação de projectos bancários de investimento
Due diligence do representante do patrocinador e da equipe do projeto
Trabalho no local do projecto
O departamento de negócios é responsável pela coordenação e gerenciamento de projetos
O projeto é submetido ao departamento de core business para revisão interna
O departamento central organizará a revisão e o departamento de controle de qualidade aceitará o manuscrito
Reunião do comité de auditoria interna do projecto
Consideração pelo Comité Bancário de Investimento
2,Aprovação do projecto
De acordo com os requisitos da especificação de gestão empresarial Guosen Securities Co.Ltd(002736) , o pedido de início do projeto da runbei Aviation Technology Co., Ltd. (a seguir designada “runbei Aviation” ou “o emissor”) para a oferta pública inicial e listagem de ações (a seguir designado “o projeto”) está sujeito ao consentimento escrito do representante patrocinador, à discussão interna da sede comercial TMT da divisão bancária de investimento onde a equipe do projeto está localizada, à confirmação preliminar da viabilidade do projeto e ao consentimento do chefe do departamento de negócios, Em 24 de agosto de 2020, a sede de controle de qualidade do negócio de banco de investimento da empresa (doravante denominado “departamento de controle de qualidade”) solicitou o início do projeto. Após a revisão preliminar pelos auditores da organização de controle interno, o departamento de controle de qualidade submeteu o pedido de início do projeto ao Comitê de iniciação do negócio de banco de investimento da empresa para avaliação e confirmado pelo responsável do negócio patrocinador e pelo responsável pelo kernel, confirmando e concordando com o início do projeto em 3 de novembro de 2020.
3,Principal processo de execução do projecto
I) Composição dos membros da equipa de projecto
Guosen Securities Co.Ltd(002736) A sede comercial da TMT da divisão bancária de investimento fez pessoal razoável para o projeto e estabeleceu uma equipe de projeto capaz e eficaz. Os membros da equipe do projeto têm seus próprios pontos fortes em finanças, direito, pesquisa industrial e experiência em banco de investimento, incluindo:
Nome Título Mobilização do papel do projeto situação de trabalho específica do tempo
O representante patrocinador do departamento de negócios de banco de investimento, due diligence da organização do projeto, orientação de listagem, Cheng Jiujun, diretor do gerente geral, a pessoa responsável pelo projeto e orientação sobre a preparação de materiais de inscrição em abril de 2020
pessoal
O representante patrocinador do departamento de negócios de banco de investimento, a atual organização de due diligence, orientação de listagem, diretor de negócios Yu Songsong, a pessoa responsável pelo mercado e o pessoal responsável pela preparação de materiais de inscrição e documentos de trabalho em abril de 2020
O coordenador do projeto e assistente do departamento de negócios de banco de investimento participaram do trabalho de due diligence e orientação, e o diretor de negócios e guia de Wu Kai fizeram os materiais de aplicação e documentos de trabalho em abril de 2020
Zhang Min, membro da equipe de projeto do departamento de negócios de banco de investimento, participou da due diligence e preparação de documentos de trabalho pelo diretor de negócios em setembro de 2021
Hou LiXiao, membro da equipe de projeto do departamento de negócios de banco de investimento, participou de due diligence, aconselhamento e materiais de aplicação para diretores e diretores de negócios em abril de 2020
II) Processo principal de diligência devida
A equipe do projeto realizou due diligence abrangente e aprofundada sobre o emissor: os representantes patrocinadores Yu Songsong e Cheng Jiujun organizaram e assumiram o comando da due diligence; Outros membros da equipe do projeto Wu Kai, Zhang Min e Hou LiXiao, sob a organização do representante patrocinador, respectivamente realizaram due diligence, coleta de papel de trabalho e preparação de material de aplicação nos aspectos de história, negócios e tecnologia, projetos de investimento de captação de fundos, informações financeiras e contábeis, etc.
A due diligence do projeto inclui duas etapas: aconselhamento e elaboração de documentos de candidatura, o processo específico é o seguinte:
1. Fase de aconselhamento
Em abril de 2020, a instituição de recomendação formou um grupo de trabalho especial de aconselhamento para realizar uma investigação prudente, com cinco mentores, incluindo Cheng Jiujun e Yu Songsong. Em 24 de novembro de 2020, o patrocinador conduziu orientação e apresentação ao escritório regulador de Shenzhen da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante referido como “Shenzhen Securities Regulatory Bureau”).
Através da orientação por cerca de 6 meses, de novembro de 2020 a junho de 2021, os membros da equipe do projeto do patrocinador realizaram uma ampla due diligence nas companhias aéreas runbei, incluindo principalmente: ① através da consulta de materiais industriais e comerciais do emissor ao longo dos anos, estatutos, currículo executivo, três materiais de reuniões e sistemas de controle interno relevantes, conversando com os executivos do emissor e pessoal relevante de negócios e financeiros para entender a evolução histórica do emissor, governança corporativa Realizar uma investigação abrangente sobre a concorrência horizontal e transações com partes relacionadas; ② Realizar investigação aprofundada sobre os negócios e tecnologia do emitente, objetivos de desenvolvimento e aplicação de fundos levantados através da consulta de políticas do setor, relatórios de pesquisa do setor e outros documentos, combinados com o modelo de negócios do emitente, posição de mercado e vantagem competitiva; ① De acordo com o relatório de auditoria e em combinação com a situação do setor e a situação comercial real do emitente, avalie cuidadosamente a lucratividade e a capacidade de desenvolvimento sustentável do emitente.
2. Produção dos documentos de pedido
A equipe de projeto do patrocinador começou a preparar os documentos de candidatura para esta oferta a partir de maio de 2021, e concluiu a preparação de um conjunto completo de documentos de candidatura para esta oferta em junho de 2021.
Nesta fase, os principais conteúdos da due diligence da equipe do projeto são: em combinação com a preparação dos documentos de candidatura, verificar e confirmar os assuntos e conclusões envolvidos nos documentos, e obter materiais escritos suficientes para comprovar os assuntos de verificação.
(III) Processo principal dos representantes dos patrocinadores que participam na diligência devida
Os representantes patrocinadores Cheng Jiujun e Yu Songsong são responsáveis por todo o processo e participam da due diligence. Entre eles, Cheng Jiujun, o representante patrocinador, é responsável por promover o processo do projeto, organizar a discussão das principais questões do projeto, fazer materiais de inscrição do projeto e examinar e verificar materiais de inscrição do projeto; Yu Songsong, o representante patrocinador, é responsável pela promoção do processo do projeto, a discussão das principais questões do projeto, a preparação de materiais de candidatura do projeto, o exame e verificação de materiais de candidatura do projeto, a classificação, exame e verificação de documentos de trabalho, etc. Nesta diligência devida, o tempo e o processo principal do representante patrocinador que participa na investigação são os seguintes:
1. Fase de aconselhamento
Em abril de 2020, os representantes do patrocinador Cheng Jiujun e Yu Songsong entraram no site como membros do grupo de trabalho de orientação para realizar a devida diligência e orientação.
2. Produção dos documentos de pedido
De abril de 2020 a maio de 2021, os representantes patrocinadores Cheng Jiujun e Yu Songsong organizaram a equipe do projeto para conduzir a due diligence, verificar todos os documentos fornecidos pelo emissor e organizar a preparação de materiais de inscrição do projeto e documentos de trabalho; De maio de 2021 a junho de 2021, os representantes patrocinadores Cheng Jiujun e Yu Songsong foram responsáveis pelo exame e verificação dos materiais de candidatura do projeto e documentos de trabalho.
De abril de 2020 a maio de 2021, os representantes do patrocinador Cheng Jiujun e Yu Songsong organizaram muitas reuniões de coordenação intermediárias para discutir plenamente os principais problemas encontrados no processo de due diligence. As principais questões discutidas na reunião incluíram a evolução histórica do emitente, modelo de negócio e lucro, melhoria da governança corporativa, verificação de partes relacionadas e transações relacionadas, demonstração de projetos de investimento levantados, etc.
A partir da data de emissão deste relatório, os representantes do patrocinador Cheng Jiujun e Yu Songsong revisaram e revisaram repetidamente o conjunto completo de documentos de inscrição para esta oferta pública para garantir a autenticidade, precisão e integridade dos documentos de inscrição.
4,Processo de verificação interna do projecto
Guosen Securities Co.Ltd(002736) de acordo com as orientações sobre o controlo interno das actividades bancárias de investimento das sociedades de valores mobiliários e outras leis e regulamentos e Guosen Securities Co.Ltd(002736) sistema de gestão interna de bancos de investimento, os principais procedimentos para documentos de candidatura à aviação runbei foram executados.
1. Os documentos de candidatura do projeto de aviação runbei devem ser apresentados ao departamento da equipe do projeto para verificação interna após o representante do patrocinador emitir pareceres claros de recomendação. O responsável pelo Departamento organizará a revisão do projecto e apresentará pareceres de modificação. No dia 11 de maio de 2021, após concluir a modificação e melhoria dos documentos de candidatura e obter o consentimento do chefe de departamento, a equipe do projeto os submeteu ao departamento central do banco de investimento da sede de gestão de riscos da empresa (doravante denominado “departamento central”), submeteu os materiais principais de candidatura ao departamento central e outros departamentos de controle interno, e submeteu o documento de trabalho ao departamento de controle de qualidade ao mesmo tempo.
2. O departamento de controle de qualidade organizará o pessoal de controle interno para realizar a aceitação completa do documento de trabalho e verificação interna do documento de exame. O departamento de controle de qualidade propõe os requisitos de aprofundamento, ajuste e correção do manuscrito; Após a aplicação dos requisitos pertinentes ou a apresentação de uma explicação e resposta, a equipa de projecto apresentará os materiais nucleares ao departamento nuclear interno. Em 17 de maio de 2021, a empresa realizou uma reunião de revisão para revisar o projeto, e a situação da revisão será relatada na reunião de revisão.
3. O departamento de auditoria interna organizará auditores para revisar os materiais de candidatura; A equipe do projeto deve responder, explicar e modificar os pareceres de auditoria e enviar os materiais da reunião principal do projeto para a reunião principal para auditoria após aprovação pelo departamento principal.
4. No dia 17 de maio de 2021, o Comitê central do negócio de recomendação da empresa (doravante denominado “comitê central”) realizou uma reunião central para revisar o projeto. Os membros principais participantes revisaram os materiais da reunião, ouviram a explicação da equipe do projeto e formaram pareceres de auditoria. Após a votação, o comitê central concordou em enviar os pareceres da reunião principal para Guosen Securities Co.Ltd(002736) Comitê Bancário de Investimento para votação depois que a equipe do projeto implementou os pareceres da reunião principal e, em seguida, recomendá-lo ao CSRC.
5. Os pareceres da reunião do kernel serão classificados pelo departamento do kernel e submetidos à equipe do projeto para resposta, interpretação e revisão. Após a revisão e revisão dos documentos de candidatura pelo departamento de controlo interno, estes serão submetidos à comissão bancária de investimento da empresa para revisão juntamente com os pareceres da reunião. O comitê bancário de investimento da empresa concordou em relatar os documentos de candidatura para a oferta pública inicial e listagem de companhias aéreas runbei à CSRC.
5,Processo de auditoria do Comité Nuclear
As pessoas a tempo inteiro responsáveis pelos departamentos de controlo de riscos, controlo interno, controlo interno e controlo de qualidade da empresa, incluindo o chefe do departamento de avaliação de riscos da empresa, o chefe do departamento de controlo interno da empresa, o chefe do departamento de controlo interno da empresa, o chefe do departamento de controlo interno da empresa, o chefe do departamento de controlo interno da empresa e os membros do comité de avaliação de riscos.
O comitê do kernel funciona na forma de reunião do kernel, que é chamada pelo departamento do kernel. Os membros participantes analisaram a integridade e conformidade deste documento de candidatura, consultaram as explicações e materiais de apoio de problemas relevantes, ouviram a explicação da equipa do projecto e formaram pareceres preliminares.
Os pareceres preliminares formados na reunião principal serão classificados pelo departamento central e submetidos à equipe do projeto para resposta, explicação e revisão. Após os documentos de candidatura serem revistos e revistos pelo departamento do kernel, estes serão submetidos ao Comité Bancário de Investimento Guosen Securities Co.Ltd(002736) para revisão juntamente com os comentários finais da reunião do kernel.
Em 17 de maio de 2021, Guosen Securities Co.Ltd(002736) realizou uma reunião principal para considerar os documentos de inscrição para o projeto IPO da diretoria principal runbei Airlines Shenzhen. Depois de ouvir a explicação da equipe do projeto, o Comitê do kernel pediu à equipe do projeto para melhorar ainda mais as seguintes questões: 1. melhorar ainda mais a divulgação de informações relacionadas aos negócios e tecnologia em combinação com as características da indústria e do negócio;
2. Cooperar com o advogado do emitente para melhorar a verificação das questões de participação para garantir a clareza do capital próprio;
3. Verificar ainda mais o negócio pós-emprego e o desenvolvimento dos funcionários em cargos-chave, e prestar atenção se há potenciais disputas;
4. Explicar a realização de vendas dos produtos correspondentes do projeto de investimento levantado durante o período de relato, o modelo correspondente ou restrições de rota, e a capacidade futura de digestão da capacidade, prestar atenção se o emissor tem a capacidade correspondente de gerenciamento de produção e melhorar as dicas de risco relevantes;
5. Instar todos os intermediários a melhorar a qualidade dos materiais de aplicação.
Após a votação, o comitê central concordou em submetê-lo ao comitê bancário de investimento para votação depois que a equipe do projeto implementou os pareceres da reunião principal, e recomendá-lo ao CSRC após aprovação da votação.
Secção II Problemas existentes e Soluções
1,Pareceres de avaliação e deliberação dos projectos
I) Pareceres de avaliação dos projectos
Em agosto de 2020, o projeto se candidatou oficialmente à divisão de banco de investimento para iniciação do projeto.Após a revisão do Comitê de iniciação do projeto de banco de investimento, a equipe do projeto foi obrigada a lidar com os seguintes problemas:
1. Demonstrar plenamente a lógica de negócio da empresa e a racionalidade da alta margem de lucro bruto como distribuidor;
2. Prestar atenção se o modelo da indústria pode mudar, o que afetará a sustentabilidade da operação da empresa;
3. Verificar ainda mais a conformidade e integridade das despesas de vendas.
II) Revisão do projecto
Após análise e avaliação abrangentes, considera-se que a renda do projeto é boa e o risco é controlável, então o projeto é aprovado.
2,Due diligence relacionado com a rendibilidade
I) Rendimentos de exploração
A instituição de recomendação analisa a composição e as mudanças do rendimento do emitente, com foco no preço de venda do emitente, volume de vendas e tendência de mudança e mercado e sua tendência
