Código dos títulos: Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) abreviatura dos títulos: Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779)
Hunan Changyuan Lico Co., Ltd.
(No. 61, Yangao Road, Yuelu District, Changsha City, Hunan Province)
Emitir obrigações societárias convertíveis para objectos não especificados
Prospecto
(Versão Revisada)
Co-patrocinador (subscritor principal)
Maio de 2022
Declaração
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e serão solidariamente responsáveis por sua autenticidade, precisão e integridade.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela organização contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
Qualquer decisão ou opinião tomada pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e pela Bolsa de Valores de Xangai sobre esta emissão não indica que eles garantem a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos de candidatura e das informações divulgadas, nem indicam que fazem julgamento substantivo ou garantia sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou o rendimento dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão dos valores mobiliários nos termos da lei. Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados por mudanças na operação e no rendimento do emitente ou mudanças no preço dos títulos após a emissão de títulos de acordo com a lei.
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes. 1,O risco de as obrigações convertíveis detidas por investidores que não satisfaçam a adequação dos investidores não poderem ser convertidas em acções após a entrada no período de conversão
A empresa é uma empresa cotada no conselho de ciência e inovação e os investidores que emitem obrigações societárias convertíveis para objetos não especificados desta vez e participam na conversão de obrigações convertíveis em ações devem atender aos requisitos de gestão de adequação dos investidores acionários no conselho de ciência e inovação. Se os detentores de obrigações convertíveis não cumprirem os requisitos para a gestão adequada dos investidores acionários no conselho de ciência e inovação, os detentores de obrigações convertíveis não poderão converter suas obrigações convertíveis em ações da empresa. O preço de resgate do prazo de vencimento é determinado pelo conselho de administração autorizado pela assembleia geral de acionistas (ou pela pessoa autorizada pelo conselho de administração) mediante consulta ao patrocinador (subscritor principal) de acordo com as condições de mercado no momento da emissão, sendo o preço de resgate condicional o valor facial acrescido dos juros acumulados para o período atual. Se os detentores dos títulos convertíveis da empresa não cumprirem os requisitos de adequação dos investidores acionários do conselho de ciência e inovação, quando os títulos convertíveis que detêm estão em vias de resgate, considerando que os títulos convertíveis que detêm não podem ser convertidos em ações da empresa, se o preço de resgate determinado pela empresa de acordo com os termos de resgate previamente acordados for inferior ao preço (ou custo) dos investidores para obtenção dos títulos convertíveis, os investidores correm risco de perda devido ao baixo preço de resgate. 2,Sobre a notação de crédito de obrigações corporativas convertíveis emitidas pela empresa desta vez
As obrigações corporativas conversíveis são classificadas pela China Chengxin international credit rating Co., Ltd. de acordo com o relatório de classificação de crédito emitido pela China Chengxin international credit rating Co., Ltd., a principal classificação de crédito do emitente é AA, a perspectiva de classificação é estável e a classificação de crédito de obrigações corporativas conversíveis é AA.
Depois que os títulos convertíveis emitidos desta vez forem listados, durante a duração dos títulos, a China Chengxin international credit rating Co., Ltd. realizará uma avaliação regular ou irregular de acompanhamento sobre o status de crédito dos títulos e emitirá um relatório de avaliação de acompanhamento. A notação de acompanhamento regular deve ser realizada pelo menos uma vez por ano durante a duração da obrigação. 3,A empresa não fornece garantia para a emissão de obrigações corporativas convertíveis desta vez
Não há garantia para a emissão de obrigações convertíveis para objetos não especificados desta vez. Por favor, note que as obrigações corporativas conversíveis podem ter risco de saque devido à falta de garantia.
4,Dicas especiais de risco
A empresa insta os investidores a ler atentamente o texto integral do “Capítulo III Fatores de Risco” neste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes riscos:
(I) risco de dependência dos principais clientes Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
De janeiro a março de 2019, 2020, 2021 e 2022, as principais vendas de negócios da empresa para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e suas empresas subordinadas representaram 58,43%, 38,20%, 45,52% e 29,34% da receita atual dos principais negócios, respectivamente. Durante o período de relatório, o montante de vendas da empresa de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) principal negócio representou uma proporção relativamente elevada do rendimento principal do negócio. Se Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) reduzir ou cancelar a compra dos produtos e serviços do emitente no futuro devido a grandes mudanças adversas nas indústrias ou condições operacionais a jusante, a implementação de grandes reestruturações de ativos e dívidas, o ajuste da estratégia de desenvolvimento ou plano de negócios, etc., isso afetará diretamente a produção e operação do emitente, afetando negativamente a rentabilidade sustentável da empresa. No caso da situação acima, o desempenho da empresa está em risco de declínio ou mesmo perda.
(II) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) risco de reduzir a margem de lucro do emitente aproveitando a posição no setor
Com a maturidade gradual da nova indústria de baterias de energia, todos os elos da cadeia industrial manterão um espaço de lucro razoável e, eventualmente, tendem a permanecer relativamente estáveis Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) como a empresa líder mundial de baterias de energia, com grande escala, participação de mercado alta e grande escala de compras, tem poder de negociação relativamente forte na indústria. Se Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) tirar proveito de sua posição industrial para orientar o ajuste descendente do preço de novas baterias de energia fora da consideração da concorrência do mercado, o espaço de lucro de toda a cadeia industrial será comprimido e transmitido a todos os níveis do sistema de fornecimento de material da bateria, e o espaço de lucro da empresa como fornecedor de materiais catódicos da bateria também será comprimido, lembrando os investidores a prestar atenção a este risco.
III) Risco de elevada concentração de clientes
De janeiro a março de 2019, 2020, 2021 e 2022, o valor das vendas dos principais negócios da empresa representou 86,61%, 78,38%, 83,99% e 79,93% da receita atual dos principais negócios, respectivamente, dos quais o valor das vendas dos principais negócios de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e suas empresas subordinadas representaram 58,43%, 38,20%, 45,52% e 29,34% da receita atual dos principais negócios, respectivamente. As principais vendas comerciais da empresa totalizam os cinco principais clientes respondem por uma proporção relativamente alta da receita comercial principal, que é principalmente devido à alta concentração da indústria de baterias de energia de veículos novos downstream da empresa, resultando na concentração relativa dos clientes da empresa. Se ocorrerem alterações adversas na cooperação da empresa com os principais clientes no mercado a jusante no futuro, isso poderá afetar a escala de vendas da empresa, a velocidade de cobrança de pagamentos e a margem de lucro bruta, afetando negativamente o funcionamento da empresa.
(IV) risco de alta concentração de fornecedores de matérias-primas
De janeiro a março de 2019, 2020, 2021 e 2022, o valor de compra dos cinco principais fornecedores de matérias-primas da empresa representou 74,28%, 59,83%, 60,31% e 66,18% do total de compras de matérias-primas no período atual, respectivamente, entre eles, o valor de compra de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e seus empreendimentos subordinados foi maior, representando 53,09%, 27,95%, 41,98% e 33,34%, respectivamente. Se a escala de negócios entre a empresa e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) crescer ainda mais no futuro, existe o risco de que o montante e proporção da aquisição da empresa a partir de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e suas empresas subordinadas aumentem ainda mais. Se a empresa comprar matérias-primas como precursores ternários de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e suas empresas subordinadas, é difícil obter resposta atempada, e a empresa é incapaz de atender a demanda de compra de matérias-primas através de sua própria produção ou encontrar fornecedores alternativos, isso terá um impacto adverso na produção e operação da empresa.
V) Risco de substituição técnica da via
Existem muitas rotas técnicas para materiais de cátodo de bateria de lítio Atualmente, materiais de cátodo de bateria de lítio com aplicação em larga escala no mercado incluem óxido de cobalto de lítio, manganato de lítio, fosfato de ferro de lítio e materiais de cátodo ternário (incluindo NCM e NCA). A tecnologia de material de cátodo de bateria de lítio desenvolveu-se rapidamente, especialmente a disputa sobre a rota técnica entre material de cátodo ternário e material de cátodo de fosfato de ferro de lítio sempre existiu. Desde o segundo semestre de 2019, com a mudança da tecnologia de embalagem de baterias, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) tecnologia CTP e Byd Company Limited(002594) tecnologia de bateria blade foram lançadas uma após a outra, o que torna a competição entre as duas tecnologias mais intensa. Atualmente, a proporção de remessas de material catódico de fosfato de ferro de lítio mostra uma tendência ascendente. Além disso, a rota da tecnologia da bateria de sódio apareceu no campo de baterias novas da energia recentemente, que está na fase inicial da exploração. Neste contexto, se a empresa não conseguir desenvolver e lançar atempadamente e eficazmente novos materiais e produtos técnicos, terá um impacto adverso na vantagem competitiva e rentabilidade da empresa.
VI) Riscos de investigação e desenvolvimento das novas tecnologias e produtos
Devido à natureza intensiva de tecnologia da indústria de materiais de cátodo de bateria de lítio, existem certos riscos de P & D na P & D de novas tecnologias e produtos. Atualmente, os objetivos técnicos dos principais projetos de pesquisa da empresa são altamente prospectivos, e existe o risco de que os resultados de I & D de novas tecnologias e novos produtos não sejam os esperados. Uma vez que a P & D de novas tecnologias e novos produtos é menor do que o esperado, ou a empresa não pode compreender as tecnologias relevantes a tempo devido ao avanço da tecnologia central da indústria da empresa, pode ter um certo impacto na competitividade do mercado e rentabilidade dos produtos da empresa.
(VII) montante elevado de créditos e risco de dívidas ruins
Até o final de 2019, 2020, 2021 e março de 2021, a soma dos valores contábeis de financiamento de notas a receber, contas a receber e contas a receber da empresa era de 1254903500 yuan, 1572304400 yuan, 3272103600 yuan e 4654318100 yuan respectivamente, representando 32,24%, 33,66%, 34,82% e 40,59% do total de ativos do período atual.
O valor contábil dos recebíveis da empresa no final de cada período é grande, o que é afetado principalmente pelas características da indústria, modo de liquidação do cliente e outros fatores. Por um lado, os clientes do produto da empresa são principalmente fabricantes de baterias de energia. clientes downstream e indústrias geralmente usam contas de aceitação bancária para pagar por bens, resultando em um alto saldo de contas a receber; Por outro lado, devido à grande pressão de capital das novas empresas de veículos energéticos na cadeia industrial e à pressão de transmissão de contas a receber para a jusante, o saldo das contas a receber da empresa é elevado. Embora o envelhecimento das contas a receber da empresa no final do período de relato seja principalmente dentro de um ano, devido ao grande montante de contas a receber e sua alta proporção no total do ativo, caso não possa ser recuperado a tempo ou ocorram dívidas ruins, terá impacto adverso no desempenho da empresa, levando os investidores a prestar atenção ao alto montante de notas e contas a receber e ao risco de dívidas ruins.
(VIII) risco de diminuição do desempenho
O desempenho da empresa é afetado por uma variedade de fatores externos, incluindo fatores de política industrial, fatores macroeconômicos e industriais, fatores sociais, fatores técnicos e assim por diante. Em termos de factores de política industrial, a política de subvenções em declínio para veículos novos energéticos tem um certo impacto negativo no mercado. Em termos de fatores macroeconômicos e industriais, à medida que o crescimento econômico da China entra na nova fase normal, o crescimento do PIB retorna gradualmente e a demanda do consumidor cai ano a ano. Em termos de fatores sociais, o surto de novo coronavírus na China no início de 2020 teve um impacto negativo no desenvolvimento da indústria e na produção e operação da empresa. Em termos de fatores técnicos, o risco alternativo de rota técnica também pode ter um impacto potencial no desempenho da empresa. As mudanças dos fatores externos acima podem fazer com que o principal lucro comercial da empresa enfrente o risco de redução significativa, e o desempenho da empresa tem o risco de queda do lucro operacional em mais de 50% ou mesmo perda.
IX) Risco de flutuação da procura da indústria a jusante
A empresa está envolvida principalmente na produção e fabricação de materiais de cátodo de bateria de alta eficiência, e sua receita operacional vem principalmente de materiais de cátodo de bateria de lítio. Os materiais do cátodo da bateria de lítio são usados principalmente em veículos elétricos, 3C, armazenamento de energia e outros campos. Nos últimos anos, a taxa de crescimento de notebooks, telefones celulares, tablets e outros segmentos de mercado no mercado 3C desacelerou, e há um risco de flutuação na taxa de crescimento no futuro. No domínio dos novos veículos energéticos, afetados pela política de declínio de subsídios, a produção e as vendas de novos veículos energéticos diminuíram desde o segundo semestre de 2019, e as vendas de novos veículos energéticos em 2019 diminuíram 4,0% em termos homólogos. Especialmente no primeiro semestre de 2020, a política de declínio de subsídios superou a epidemia de pneumonia covid-19, que reduziu ainda mais o novo mercado de veículos energéticos. De janeiro a junho de 2020, o volume cumulativo de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na China mudou em – 47,78% ano a ano, mostrando um declínio significativo. O mercado recuperou no segundo semestre de 2020, fazendo com que o volume acumulado de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) no ano inteiro aumente 10,90% em relação ao ano anterior. Como a empresa foi muito afetada no primeiro semestre de 2020, a receita operacional da empresa em 2020 foi de 2010634900 yuan, uma diminuição anual de 27,31%; Em 2020, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1097893 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 46,76%. Em 2021, o mercado automotivo chinês Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) mostrou uma boa tendência de desenvolvimento, e as vendas cumulativas aumentaram 157,5% ano a ano. A receita operacional da empresa em 2021 foi de 6841167300 yuan, um aumento anual de 240,25%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 foi de 7006396 milhões de yuans, um aumento homólogo de 538,17%; De janeiro a março de 2022, a receita operacional foi de 33929402 milhões de yuans, um aumento anual de 179,31%; De janeiro a março de 2022, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 303899700 yuans, com um aumento homólogo de 163,75%. As flutuações na demanda do mercado por novos veículos energéticos podem ter um impacto significativo na produção e operação futura da empresa. 5,Medidas e compromissos para preencher retornos imediatos
(I) Medidas específicas para diluir o retorno imediato desta oferta
1. Reforçar a gestão dos fundos angariados e melhorar a eficiência da utilização dos fundos angariados
A fim de padronizar o depósito, uso e gestão dos fundos levantados e maximizar os direitos e interesses legítimos dos investidores, a empresa, de acordo com a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), as Regras de Listagem de Ações no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai, e as diretrizes para a supervisão das empresas listadas nº 2 – requisitos regulatórios para a gestão e uso dos fundos levantados de empresas listadas, Em combinação com os estatutos e a situação real da empresa, as medidas de gestão dos fundos angariados Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) foram formuladas e continuamente melhoradas, o que estipula claramente a armazenagem, utilização, mudança de finalidade, gestão e supervisão dos fundos angariados.
Depois que os fundos angariados nesta oferta estiverem em vigor, o conselho de administração da empresa fortalecerá a gestão do uso dos fundos angariados em estrita conformidade com as leis e regulamentos relevantes e os requisitos de Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) medidas de gestão de fundos angariados, assegurará o uso racional e padronizado dos fundos angariados, cooperará ativamente com o patrocinador e banco regulador na inspeção e supervisão do uso dos fundos angariados, prevenirá razoavelmente os riscos de uso dos fundos angariados, melhorará a eficiência de uso dos fundos e retornará benefícios aos acionistas o mais rápido possível.
2. Promover a captação e o investimento
