Após essa emissão de ações, está previsto ser cotado no mercado de conselhos de ciência e inovação, que apresenta alto risco de investimento. A empresa de administração Kechuang tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado dos conselhos de ciência e inovação e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Shenzhen Biyi Microelectronics Co., Ltd.
(sala 3303, bloco a, edifício 8, Wanke Yuncheng fase III, Liuxin 4th Street, comunidade Xili, rua Xili, distrito de Nanshan, Shenzhen) prospecto para IPO e listagem no conselho de ciência e inovação
Patrocinador (subscritor principal)
(quarto 2004, 20º andar, Dacheng International Building, No. 358, Beijing South Road, zona de alta tecnologia (nova área urbana), Urumqi, Xinjiang)
Declaração do emitente
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade. O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB a acções
A empresa planeja emitir 17262300 novas ações ao público, representando 25% do total de ações emitidas e capital social da empresa após a emissão; Esta emissão é toda de ações novas, e os acionistas originais não oferecem ações ao público.
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de 55,15 yuan
Data de emissão: 17 de maio de 2022
Bolsas de valores e setores a serem listados Shanghai Stock Exchange Science and Innovation Board
O capital social total após a emissão é de 6904893900 ações
Patrocinador (subscritor principal) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) subscritor de títulos e recomendação Co., Ltd
Data de assinatura do prospecto: 23 de maio de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que prestem total atenção aos seguintes assuntos principais e leia atentamente o capítulo “Fatores de Risco da seção IV” deste prospecto. 1,A receita de produtos de iluminação de fonte de luz geral é responsável por uma proporção relativamente alta. a taxa de localização neste campo é alta e a concorrência é feroz
Durante o período de relatório, a receita de vendas dos produtos de iluminação geral da fonte de luz da empresa (incluindo chips acabados e bolachas médias do teste) foi 156077300 yuan, 189885200 yuan e 319448900 yuan respectivamente, representando 44,84%, 44,23% e 36,03% da receita principal do negócio, representando uma proporção relativamente alta da receita.
Atualmente, a taxa de localização neste mercado é relativamente alta. Os principais participantes do mercado são Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , a empresa, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) e Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) e outros fabricantes chineses, com feroz concorrência no mercado. Se a demanda do mercado por iluminação LED geral diminuir ou ocorrerem grandes mudanças adversas no futuro, ou a empresa não puder continuar a manter sua vantagem competitiva, terá um impacto adverso significativo na receita operacional e lucratividade da empresa. 2,Além de produtos gerais de iluminação de fonte de luz, outros produtos da empresa ainda estão na fase inicial
A empresa foi criada e desenvolvida por um curto período de tempo.Além de produtos de iluminação de fonte de luz geral, os campos continuamente expandidos de iluminação de média e alta potência, iluminação inteligente, fonte de alimentação geral, eletrodomésticos e fonte de alimentação IOT ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento.
Além disso, embora o número total de produtos da empresa tenha atingido mais de 700, há uma lacuna em tipos de produtos, campos de aplicação e escala de renda em comparação com Ti, MPs, ADI e outros líderes do setor com dezenas de milhares de modelos de produtos de chip e representando mais de 80% da participação de mercado.
Uma vez que as empresas líderes estrangeiros adotem uma forte estratégia de concorrência de mercado para competir com produtos similares da empresa, isso causará grande pressão competitiva sobre a empresa. Se a empresa não puder implementar contramedidas eficazes e compensar sua desvantagem competitiva a tempo, terá um impacto adverso na posição competitiva da empresa, participação de mercado e desempenho comercial. 3,A margem de lucro bruta de iluminação LED, eletrodomésticos e produtos de chip IOT é menor do que a de empresas comparáveis na mesma indústria
Durante o período analisado, a margem de lucro bruta do negócio principal da empresa foi de 21,88%, 26,74% e 43,22%, respectivamente, dos quais a margem de lucro bruta do chip de controle de acionamento de iluminação LED foi de 18,05%, 22,89% e 43,08%, respectivamente, inferior à de empresas comparáveis no mesmo setor Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) ; As margens brutas de lucro dos eletrodomésticos e chips de gerenciamento de energia IOT em 2019 e 2020 foram 35,92% e 42,69%, respectivamente, inferiores a Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , empresas comparáveis no mesmo setor, e 47,34% em 2021, ligeiramente superiores a Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) .
A principal razão pela qual a margem de lucro bruto da unidade de iluminação LED e chip de controle da empresa é menor do que Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) é que a empresa se concentra principalmente na unidade de iluminação LED e chip de controle de fonte de luz geral, e a escala de vendas de unidade de iluminação LED de média e alta potência e chip de controle e unidade de iluminação LED inteligente e chip de controle de classe comercial de alto valor agregado precisa ser melhorada ainda mais; Durante o período de relatório, a margem de lucro bruta dos aparelhos eletrodomésticos e chips de gerenciamento de energia IOT da empresa diminuiu gradualmente em comparação com a de empresas comparáveis Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) e a diferença na fase inicial deveu-se principalmente ao curto tempo de entrada da empresa neste campo e os produtos estavam na fase de desenvolvimento de melhoria contínua do desempenho e expansão da participação de mercado.
A margem de lucro bruto do negócio principal da empresa é afetada principalmente por muitos fatores, como o campo de aplicação do produto, o grau de concorrência, a progressiva tecnologia do produto, a estratégia de vendas da empresa e assim por diante. Se a empresa não pode melhorar a proporção de renda de chips de iluminação inteligente e de alta potência em categorias comerciais de alto valor agregado em chips de acionamento e controle de iluminação LED, ou eletrodomésticos e chips de gerenciamento de energia IOT, melhorar a competitividade do mercado de produtos e não pode estreitar ainda mais a lacuna, terá um impacto adverso na lucratividade da empresa. 4,Tensão da capacidade da bolacha e risco de aumento dos preços das matérias-primas
A empresa adota o modo de operação de fabless, e as bolachas são fabricadas principalmente por China Resources, Shanghua, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) e outros fabricantes de bolachas. Durante o período de relato, as compras da empresa na China Resources Shanghua representaram 47,83%, 45,68% e 33,00% do total de compras, com alta concentração de fornecedores.
Devido ao alto limiar de entrada da indústria de processamento e fabricação da bolacha e aos altos requisitos de capital, tecnologia, escala e qualidade do produto, a aquisição da bolacha da empresa é limitada pela capacidade e pelo cronograma de produção dos fabricantes da bolacha. Com a mudança do padrão de cadeia da indústria de semicondutores e o rápido aumento da demanda do mercado de wafer, especialmente desde o segundo semestre de 2020, a capacidade de produção total de wafer apertou-se, e o ciclo médio de entrega das ordens de venda da empresa também foi estendido.
Se o fornecimento de bolachas continuar a ser apertado no futuro, o preço de compra das bolachas aumenta acentuadamente, ou o fabricante da bolacha muda sua política de crédito e aumenta os requisitos de margem para a empresa, ou os principais fornecedores da bolacha têm grandes desastres naturais e outras emergências e mudanças adversas na operação comercial, terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa e no fluxo de caixa.
5,O risco de que a renda do chip de controle da movimentação do motor é pequena, o período de introdução do cliente é longo, e os benefícios de projetos de investimento levantados relevantes são menores do que o esperado
Chip de controle de acionamento do motor é uma nova linha de produtos expandida pela empresa, que ainda está na fase de verificação e introdução do produto.Em 2020 e 2021, a receita será de 21400 yuan e 951800 yuan respectivamente, com uma pequena escala. Este produto é usado principalmente em eletrodomésticos, serviço Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , monitoramento de segurança, ferramentas elétricas e controle industrial. Os clientes da marca têm um processo relativamente rigoroso de verificação de produto e importação para chips de controle de acionamento do motor. geralmente leva 2-3 anos do teste da amostra para o fornecimento em massa.
O projeto de arrecadação de fundos da empresa “projeto de desenvolvimento e industrialização de chip de controle de acionamento de motor” planeja investir 154865200 yuan para criar uma solução de integração de sistema inteira para chip de controle de acionamento de motor. O cálculo da receita de investimento do projeto de investimento levantado é baseado na conclusão e operação do projeto no cronograma, e na realização de vendas e benefícios dentro do período de introdução esperado do cliente. Se a empresa não concluir com sucesso a verificação do produto e o processo de importação de clientes da marca dentro do cronograma, isso pode levar ao risco de que o benefício de investimento do projeto de investimento levantado relacionado ao chip de controle de acionamento do motor não seja como esperado. 6,Risco de iteração de atualização do produto
No entanto, com a popularidade da iluminação inteligente, carregamento rápido, eletrodomésticos e IOT trazidos pela atualização do consumo, o chip de gerenciamento de energia correspondente é obrigado a ter requisitos mais altos e mais detalhados. A empresa precisa entender com precisão a demanda do mercado e a demanda do cliente, estar familiarizada com a dinâmica do setor e realizar iterações de atualização de produtos a tempo. Relativamente falando, a iteração de iluminação LED e chips de gerenciamento de energia IOT é mais rápida, geralmente cerca de 18 meses. Se a empresa não cumprir os requisitos do mercado e completar as iterações de atualização de produtos correspondentes, os clientes podem perder ou perder oportunidades de desenvolvimento do mercado, o que terá um impacto adverso na competitividade do mercado e na rentabilidade sustentável da empresa. 7,Risco de que o desempenho do negócio não pode crescer continuamente e rapidamente
De 2019 a 2021, a receita operacional da empresa foi de 348158900 yuan, 429485800 yuan e 886952800 yuan respectivamente, com uma taxa de crescimento composto anual média de 59,61%; Depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe foram 181659 milhões de yuans, 351629 milhões de yuans e 2344266 milhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento composto anual média de 259,23%, mostrando uma tendência de crescimento rápido.
O rápido crescimento do desempenho operacional da empresa em 2021 deve-se principalmente ao rápido aumento do preço de venda do produto causado pelo crescimento do volume de vendas do produto, a otimização da estrutura do produto e a mudança da relação faseada oferta-demanda. A duração da situação do mercado em falta de oferta não pode ser estimada com precisão. Se a capacidade de teste de matérias-primas e embalagens forem ampliadas, a oferta do mercado de cavacos aumentar ou a concorrência do mercado intensificar, espera-se que o preço de venda dos produtos da empresa possa diminuir, trazendo incerteza ao crescimento sustentado e rápido do desempenho operacional da empresa. 8,Principais informações financeiras e condições operacionais após o período (I) principais condições operacionais após a data base da auditoria
Entre a data base de auditoria do relatório financeiro e a data de assinatura deste prospecto, a operação da empresa está em boas condições e o principal modelo de negócios e negócios da empresa não mudaram significativamente. Os principais clientes, fornecedores, gerentes seniores e técnicos principais da empresa permaneceram estáveis. Não há eventos que tenham um impacto adverso significativo na empresa, e não há outros eventos importantes que possam afetar o julgamento dos investidores. (II) revisão dos dados financeiros de janeiro a março de 2022
Os contadores públicos certificados da Dahua revisaram o balanço consolidado e da empresa-mãe em 31 de março de 2022, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe, a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe e notas às demonstrações financeiras de janeiro a março de 2022, e emitiram o relatório de revisão (Dahua He Zi [2022] 00l00220).
Em 31 de março de 2022, os ativos totais da empresa eram 6199039 milhões de yuans, um aumento de 9,91% em relação ao final do ano anterior; As responsabilidades totais foram 1364239 milhões de yuans, um aumento de 21,49% em relação ao final do ano anterior; O patrimônio líquido do proprietário foi de 483,48 milhões de yuans, um aumento de 7,02% em relação ao final do ano anterior. De janeiro a março de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 167932900 yuan, um aumento de 13,15% ano a ano; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 291747 milhões de yuans, um aumento homólogo de 30,34%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi de 272389 milhões de yuans, um aumento homólogo de 21,88%. (III) previsão dos principais dados operacionais de janeiro a junho de 2022
De acordo com a previsão preliminar da empresa, de janeiro a junho de 2022, a empresa realizará uma receita operacional de cerca de 380 milhões de yuans a 500 milhões de yuans, com uma mudança anual de cerca de 0,44% a 32,16%; Estima-se que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe seja de cerca de 68,5 milhões de yuans a 97 milhões de yuans, com uma mudança anual de cerca de – 26,58% a 3,96%; Espera-se realizar o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe de 65,5 milhões de yuans a 94,5 milhões de yuans após deduzir lucros e perdas não recorrentes, com uma mudança anual de cerca de – 27,14% a 5,11%. Em 2022, através do layout abrangente de chips de gerenciamento de energia e do desenvolvimento contínuo do mercado de aplicativos downstream, a escala de negócios da empresa mostrou uma tendência de crescimento constante. Fora da demanda por desenvolvimento de negócios, a empresa aumentou a introdução de talentos, resultando em certas flutuações no lucro líquido da empresa no curto prazo. No futuro, a empresa continuará a aumentar o investimento em I & D para garantir que a tecnologia e os produtos da empresa estejam em uma posição de liderança.
Os dados financeiros acima de janeiro a junho de 2022 são os dados preliminares estimados da empresa, que não foram auditados ou revisados por contadores e não constituem uma previsão de lucro.
