O índice de educação da China subiu ou caiu + 5,47% esta semana. As ações com grandes ganhos e perdas foram: New Oriental online (+ 18,56%), tal (+ 16,29%), Offcn Education Technology Co.Ltd(002607) (+ 14,97%), New Oriental (+ 12,64%), China Oriental Education (+ 11,21%), Guangzheng Education (- 8,33%) e China Kepei (- 7,89%).
Ponto de vista: 1) a taxa de emprego está sob pressão devido à epidemia e outros fatores. O Estado emitiu documentos para incentivar o desenvolvimento da educação profissional por muitas vezes. Esta semana, algumas ações inauguraram um mercado temático. 2) Em termos de educação k12, a política ainda é rigorosa na supervisão das instituições de ensino pós-escolar, e sugere-se manter uma atitude cautelosa. 3) Recomenda-se prestar atenção à New Oriental online. Acreditamos que os recursos da empresa devem inclinar-se para o negócio adulto universitário e alcançar um forte crescimento. Além disso, a empresa está se transformando ativamente para instituições e transmissão ao vivo, e os dados de transmissão ao vivo estão melhorando gradualmente. Vale a pena prestar atenção. A lógica inferior é que a marca, recursos humanos e materiais da New Oriental e Yu Minhong ainda são fortes.
Indústria da educação
Esta semana, o índice hoteleiro de catering e lazer (Changjiang) / Consumer Service HK (CITIC) subiu ou caiu em + 1,40% / + 2,31%. As ações com grandes ganhos e perdas foram: Gree Real Estate Co.Ltd(600185) (+ 14,63%), Wuhan Sante Cableway Group Co.Ltd(002159) (+ 14,52%), yum China-s (+ 13,69%), Dalian Shengya (+ 13,49%), Lijiang Yulong Tourism Co.Ltd(002033) (+ 12,14%) e St Caesar (- 7,89%). Ponto de vista: 1) Xangai retomará o negócio e o mercado em etapas, e o vinho local, turismo e restauração é esperado para inaugurar a melhoria marginal. Recomenda-se escolher supermercados locais e gestão de loja. 2) A prevenção e o controle globais da epidemia ainda estão sob alta pressão, e a melhoria real da operação ainda precisa da estimulação da política. 3) A médio e longo prazo, com o aumento da taxa de vacinação e a listagem de medicamentos específicos covid-19, e o relaxamento gradual das restrições de entrada e saída em alguns países e regiões ultramarinas, espera-se que a indústria recupere.
Catering para viagens de vinho
Nesta semana, o índice de cuidados de beleza (Shenwan) aumentou ou diminuiu +3,33% no total, e as ações com maiores aumentos foram: Lonkey Industrial Co.Ltd.Guangzhou(000523) (+ 11,83%), Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) (+ 9,07%), Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) (+ 8,55%); As existências com grande declínio incluem Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) (- 3,84%), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) (- 3,83%), Tianjin Yiyi Hygiene Products Co.Ltd(001206) (- 1,94%). Ponto de vista: 1) epidemias repetidas e medidas reforçadas de vedação e controle em muitos lugares na China têm um impacto negativo na cadeia de suprimentos de cosméticos, logística e consumo terminal no curto prazo. 2) Algumas marcas com forte capacidade de operação on-line e forte força do produto mostram forte resiliência e mantêm o crescimento rápido. Recomenda-se prestar atenção ativa a eles. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às oportunidades marginais de melhoria das metas subvalorizadas.
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , com um aumento ou diminuição cumulativo de + 4,96% esta semana. Ponto de vista: 1) o impacto a curto prazo da epidemia é óbvio. Grandes cidades como Xangai são as áreas-chave do negócio da empresa. Além disso, a epidemia também terá um certo impacto no orçamento de publicidade a curto prazo dos anunciantes; 2) O modelo de negócio da Focus e a tendência da demanda ainda são fortes. Acreditamos firmemente que o futuro das marcas de consumo é o futuro do foco e continuamos a recomendar firmemente. A avaliação do PE em 2022 é menos de 20 vezes e mantém “forte recomendação”.
O mesmo emprego de caça aumentou ou diminuiu – 1,45% esta semana. Ponto de vista: 1) a taxa de crescimento de longo prazo da receita é de 20% +, 40% + por quatro trimestres consecutivos, e CAGR é de 30% nos próximos três anos; 2) Modelo robusto de hrsaas, taxa de renovação 2b de 80% +, taxa de renovação Ka de 90% +; 3) Actualmente, a taxa de comercialização é de apenas cerca de 7%. Em 2021, haverá 1 milhão de empresas registadas e 70000 empresas pagadoras; 4) Em 2021, o ARPU do b-end era 31800 yuan, e o CAGR (20172021) foi de 12,3%, que continuou a crescer. “Altamente recomendado”.
Novo Oriental online, para cima ou para baixo + 18.56% esta semana. Ponto de vista: 1) compensação negativa da política & operação do negócio; 2) Espera-se que os negócios universitários adultos recuperem fortemente; 3) Tanto o negócio institucional quanto a entrega ao vivo são novos negócios de 0 a 1; 4) Os recursos humanos e materiais da New Oriental ainda são fortes, o dinheiro do livro do grupo excede 30 bilhões, e a equipe de talentos principal liderada por Yu Minhong ainda está crescendo. A New Oriental online, listada em ações de Hong Kong, empreendeu muitas direções estratégicas de transformação do grupo. Sugere-se que se concentre ativamente nas oportunidades de transformação.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) , para cima ou para baixo – 0,65% esta semana. Ponto de vista: 1) a indústria probiótica está em um período de rápido desenvolvimento, e seu campo de aplicação expandiu-se de produtos lácteos para muitos mercados, como cuidados médicos, medicamentos e cosméticos; 2) Mais de 80% das matérias-primas probióticas da China, do pó bacteriano ou das estirpes dependem da importação; 3) As matérias-primas probióticas domésticas estão começando, a posição da Ketuo como líder doméstico está se tornando cada vez mais proeminente, e seus clientes downstream b-end acabaram de começar a produzir grandes quantidades. Em 2022, espera-se que o negócio de Probióticos da empresa represente 50% e que a taxa de crescimento do negócio de probióticos permaneça alta. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Haidilao subiu ou caiu + 4,66% esta semana. Ponto de vista: 1) situação epidêmica repetida de curto prazo e flutuação dos dados comerciais; 2) O ajuste da organização interna da empresa, como fechar lojas, está basicamente no lugar, e a gestão e operação da empresa são boas; 3) Haidilao é ainda a melhor marca de cadeia de catering na China e uma das primeiras escolhas para residentes comuns. a médio e longo prazo, sua marca, única loja e gestão pertencem à “referência” na indústria de catering da China. O preço das ações está deprimido devido à epidemia e outros fatores, e a margem de segurança de avaliação é suficiente. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Dicas de risco: 1) mudanças de políticas; 2) surtos repetidos; 3) Impacto das emergências; 4) A promoção de novos produtos não é como esperado.
