Dados nulos sociais de 22 de abril: em abril de 2022, o total de vendas varejistas de bens de consumo social caiu 11,10% ano a ano, abaixo da expectativa consensual do mercado eólico (5,77% ano a ano), a queda foi 7,57pct maior que a de março, e a queda cumulativa homóloga de janeiro a abril foi de 0,20%. O comércio retalhista de vestuário diminuiu 22,00% em termos homólogos de março a abril, com decréscimo homólogo do PCT de março a abril; As vendas no varejo de cosméticos diminuíram 22,30% em abril, com uma queda de 16,00pct mês a mês em comparação com março, e uma queda cumulativa homóloga de 3,60% de janeiro a abril.
Relatório mensal do USDA sobre a produção, vendas e estoque de algodão em maio: de acordo com a previsão do relatório mensal do USDA em maio, em comparação com 22 de abril, a previsão global de produção de algodão para o ano 21 / 22 diminuiu 381000 toneladas, o consumo diminuiu 246000 toneladas, a importação diminuiu 74000 toneladas, a exportação diminuiu 63000 toneladas e o estoque final aumentou 59000 toneladas. A previsão da produção de algodão da China em 21/22 permanece inalterada, o consumo é reduzido em 109000 toneladas, a importação é reduzida em 87000 toneladas e o estoque final é aumentado em 22000 toneladas. Em maio, a previsão de produção global de algodão para o ano 22/23 aumentou 569000 toneladas ano a ano, o consumo diminuiu 208000 toneladas ano a ano, a importação aumentou 456000 toneladas ano a ano, a exportação aumentou 438000 toneladas ano a ano e o estoque final diminuiu 180000 toneladas ano a ano.
Revisão de mercado: setor têxtil e vestuário: na semana passada (16-20 de maio de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o Índice Shenzhen 300 de Xangai aumentaram em + 2,02%, + 2,64% e + 2,23%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário aumentou em 2,88%, ficando em 12º entre 31 indústrias Shenwan; Entre eles, o setor têxtil cresceu 2,63%, e o setor de vestuário e têxtil doméstico subiu 3,43%. No mês passado (de 20 de abril de 2022 a 20 de maio de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o Índice Shenzhen 300 de Xangai aumentaram – 1,49%, – 1,54% e – 1,39%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário caiu 0,26%, ficando em 10º entre as 31 indústrias Shenwan.
Setor de cosméticos: o setor de cosméticos caiu 1,52% na semana passada, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 3,75pct. O setor de cosméticos subiu 10,57% no mês passado, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 11,96 PCT. Comparado com as 31 indústrias de Shenwan, o setor de cosméticos ficou em 31º lugar na semana passada e 1º no mês passado.
Notícias da indústria: a receita dos gansos canadenses no quarto trimestre do ano fiscal de 2022 aumentou 23,8% ano a ano; A receita do grupo Burberry no ano fiscal de 2022 aumentou 23% em relação ao ano anterior; O Grupo L’Oreal pode adquirir a marca sueca de fragrâncias de salão de nicho byredo; Em 2022q1, as vendas de produtos de beleza high-end na plataforma de comércio eletrônico da China aumentaram 11% ano a ano; O laboratório CMF sob o grupo Yige, a empresa-mãe de Huaxi, foi oficialmente revelado e colocado em uso; Winona creme de cuidados especiais e removedor de cabelo ulike aparecem no estúdio ao vivo de Liu Zhenhong na forma de implantação macia.
Sugestões de investimento: 1) indústria têxtil e de vestuário: em termos de roupas de marca downstream, desde março, a epidemia continuou a afetar muitas cidades de primeiro e segundo nível, como Xangai e Pequim. A velocidade de recuperação da demanda do consumidor final ainda precisa prestar atenção à epidemia, especialmente o progresso da prevenção e controle em Xangai e outros lugares. roupas de marca refletiu o impacto negativo da epidemia no primeiro relatório trimestral. O final da fabricação é relativamente estável, mas ainda precisa prestar atenção à sustentabilidade das encomendas subsequentes, Os dados de varejo e exportação de roupas no segundo trimestre devem ser mais fracos do que os do primeiro trimestre. A promoção 618 de curto prazo está chegando. Prestaremos atenção ao progresso do desempenho de vendas e recuperação logística. Em termos de seleção de metas, por um lado, recomenda-se prestar atenção aos líderes de roupas esportivas com correção de avaliação em vigor, base alta no segundo trimestre, prosperidade relativamente alta sustentada e lógica clara de longo prazo, incluindo Anta sports, Li Ning e Tebu internacional. Por outro lado, recomenda-se também prestar atenção a Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , o representante da moda esportiva high-end menos afetada pela epidemia, Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) com padrão de liderança estável a longo prazo e crescimento constante. Em termos de fabricação têxtil upstream, continuamos a ser otimistas sobre os líderes de fabricação têxtil com layout global, forte poder de negociação para os clientes e difícil de substituir.Recomendamos Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Shenzhou International com pedidos estáveis, layout de capacidade de produção global e melhoria contínua da participação líder. Além disso, sugere-se prestar atenção às metas robustas com alto rendimento de dividendos e valor subavaliado.
2) indústria cosmética: mantemos a visão anterior de que a supervisão da indústria é mais rigorosa, o layout das marcas internacionais é aumentado e a pressão de vendas no lado do canal é afetada pela epidemia, que continua a agravar a concorrência da indústria. Desde o primeiro e trimestral relatórios do relatório anual, o lado da marca ainda mostra uma tendência ascendente contínua na taxa de despesas de vendas, a reforma diversificada dos canais está em andamento e os novatos das plataformas de comércio eletrônico estão aumentando, e a marca ainda está enfrentando a situação de recuo se não avançar. Ao mesmo tempo, a tendência de diferenciação da demanda do consumidor e o aumento da maré nacional continuam a existir, e continuam a prestar atenção à formação e avanço contínuo das marcas chinesas no poder do produto dos principais elementos competitivos. Espera-se que a liberação da situação epidêmica tenha um impacto relativamente grande no progresso da logística nos trimestres médio e inferior do segundo trimestre, especialmente na recuperação da logística em Xangai em agosto e abril, embora se espere que a liberação da situação epidêmica tenha um certo impacto no progresso da logística no segundo trimestre e no segundo trimestre. Mantemos a visão anterior e continuamos a recomendar Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , etc. com forte poder de produto.
Dica de risco: a taxa de crescimento macroeconômico está baixa, e o consumo terminal é fraco devido a epidemias repetidas ou clima extremo, o que afeta a demanda de consumo de roupas, cosméticos e outros produtos; A intensificação da concorrência industrial e a guerra de preços das principais marcas estrangeiras terão um impacto adverso nas marcas de referência da China; O crescimento do tráfego de plataformas de comércio eletrônico desacelerou e os custos de tráfego aumentaram.
