Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): Huatai United Securities Co., Ltd
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China”) formula a classificação das empresas cotadas (a seguir designada “indústria de máquinas Dongli”) de acordo com as “diretrizes da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China” (a seguir designada “Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China”), A relação média estática p / E de “C36 indústria de fabricação de automóveis” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 23,92 vezes (em 20 de maio, T-3, 2022). O preço de emissão de 12,68 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021, que é 35,42 vezes menor do que a relação P / E estática de empresas listadas comparáveis e maior do que a relação P / E estática média mensal de “C36 fabricação de automóveis” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. em 20 de maio (T-3) 2022, com um excesso de 48,08%, Existe o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro.
O emitente e a Huatai United Securities Co., Ltd. (doravante referida como “Huatai United Securities”, “patrocinador (subscritor principal)” ou “subscritor principal”) lembram os investidores de prestar atenção aos riscos de investimento, estudar cuidadosamente e julgar a racionalidade do preço de emissão e tomar decisões de investimento racionalmente.
O pedido do emitente para a oferta pública inicial de 36,8 milhões de ações ordinárias RMB (ações A) (doravante denominada “esta oferta”) foi examinado e aprovado pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen e registrado na CSRC (zjxk [2022] No. 509).
Após negociação entre o emissor e o patrocinador (subscritor principal), o número de ações emitidas desta vez é de 36800000, representando 25,07% do capital social total após a emissão, sendo todas novas ações emitidas ao público, e os acionistas do emitente não transferirão suas ações antigas. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “Bolsa de Valores de Shenzhen”).
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Esta oferta é realizada através de uma combinação de inquérito offline e colocação a investidores qualificados (doravante denominada “emissão offline”) e emissão de preços online para investidores públicos sociais que detenham ações não restritas e recibos de depósito não restritos valor de mercado no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão online”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado.
2. Após o inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre a oferta pública inicial e listagem na gema da Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. (doravante referido como o “anúncio sobre inquérito preliminar e recomendação”), após excluir os resultados do inquérito preliminar de investidores que não cumpram os requisitos, Por consenso, todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 16,07 yuan / ação (excluindo 16,07 yuan / ação) serão eliminados; O preço de assinatura proposto é de 16,07 yuan / ação, e todos os objetos de colocação cuja quantidade de assinatura é inferior a 12 milhões de ações são eliminados; O preço de assinatura proposto é de 16,07 yuan / ação, eo número de assinatura é igual a 12 milhões de ações. Entre os objetos de colocação cujo tempo de assinatura é 14:33:11:723 em 20 de maio de 2022, eles serão eliminados de trás para a frente de acordo com a ordem de colocação de objetos automaticamente gerados pela plataforma eletrônica de emissão offline da bolsa de valores de Shenzhen. Foram excluídos 65 objetos de colocação no processo acima, sendo que o número total de ações a serem adquiridas foi de 742,5 milhões, representando 1,0084% do total de 736349 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
3. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente os fundamentos do emitente, indústria, nível de avaliação de empresas cotadas comparáveis, condições de mercado, demanda por fundos levantados, assinatura efetiva múltipla, risco de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar que o preço desta emissão é de 12,68 yuan / ação, e a emissão offline não conduzirá inquérito de licitação cumulativa.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 25 de maio de 2022 (t dia), sem pagar fundos de assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 25 de maio de 2022 (dia t), em que o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
4. O preço de emissão determinado através da negociação entre o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 12,68 yuan / ação. O preço de emissão desta oferta não deve exceder a mediana e a média ponderada das cotações de investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante denominado “pensão”) estabelecido através da oferta pública após exclusão da cotação mais alta O fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) criado de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade empresarial e o fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguros”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior. Por conseguinte, as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento.
O número de colocação estratégica inicial desta emissão é de 1840000 ações, representando 5,00% desta emissão. mais
A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final será transferida de volta para a emissão offline.
5. o preço de emissão é de 12,68 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 26,54 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 23,74 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total antes dessa emissão);
(3) 35,42 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 31,68 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total após essa emissão).
6. O preço de emissão é de 12,68 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas formuladas pelo CSRC, a indústria do emissor é “C36 indústria de fabricação de automóveis”, e a relação média estática p / E de “C36 indústria de fabricação de automóveis” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 23,92 vezes (a partir de 20 de maio, T-3, 2022).
(2) A partir de 20 de maio de 2022 (T-3), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Preço de fechamento no dia T-3: dedução 2021, dedução não 2021, dedução 2021, dedução 2021, código de títulos, abreviatura de títulos (EPS (dedução em yuan / non post EPS, ganhos não pré-mercado e não pós mercado 20 dias, ações de pessoas) (yuan / ação) razão de ganhos antes de maio de 2022
Moeda)
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) .SH Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 56,80 0,92 0,88 61,53 64,49
Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) .SZ Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) 20,78 0,12 0,09 178,47 225,51
Sichuan Dawn Precision Technology Co.Ltd(300780) .SZ Sichuan Dawn Precision Technology Co.Ltd(300780) 14,80 0,48 0,42 30,56 35,31
Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co.Ltd(002921) .SZ Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co.Ltd(002921) 13,84 0,56 0,48 24,56 28,88
Média 38,88 42,89
Fonte: dados eólicos, a partir de 20 de maio de 2022 (T-3)
Nota 1: o valor extremo Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) foi excluído do valor médio da relação P / E acima. Se houver uma diferença mantissa no cálculo da relação P / E, é causada por arredondamento; Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 / capital social total no dia T-3.
O preço de emissão de 12,68 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021, que é 35,42 vezes menor do que a relação P / E estática de empresas listadas comparáveis e maior do que a relação P / E estática média mensal de “C36 indústria de fabricação de automóveis” liberada pela China Securities Index Co., Ltd. em 20 de maio (T-3) 2022.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
Em primeiro lugar, vantagens de recursos do cliente: a empresa tem excelentes recursos para o cliente. Seus principais clientes incluem principalmente AAM group, VC group, daigao group, wickmai group, Great Wall Motor Company Limited(601633) etc. são corporações multinacionais na indústria automotiva, especialmente AAM group e VC group, que estão entre as dez principais empresas no mercado global no campo de amortecedores automotivos. A empresa cooperou com os clientes acima por muitos anos e formou uma relação de fornecimento estável.
Em segundo lugar, vantagem da marca: com produtos de alta qualidade, a empresa foi reconhecida pelas principais empresas globais de automóveis e estabeleceu uma boa imagem da marca do produto no mercado internacional. Os produtos da empresa são fornecidos principalmente para marcas de automóveis de médio e alto nível, incluindo BMW, Mercedes Benz, Audi, Porsche, Ferrari e Bentley.
Terceiro, vantagens de P & D: a equipe de P & D da empresa é estável e eficiente, com realizações notáveis em P & D de processo, P & D de automação e P & D de produtos independentes, o que ajuda o desenvolvimento de alto nível da empresa. Através de pesquisa aprofundada sobre os parâmetros de processo de vários produtos e pesquisa e desenvolvimento de esquemas de processamento de alta precisão, a empresa atendeu aos requisitos especiais de processamento de produtos complexos; A linha de produção desenvolvida pela empresa integra produção automática e detecção automática, que pode realizar a produção em massa e estável de produtos difíceis; Ao superar constantemente dificuldades técnicas e desenvolver novos produtos, como novas peças de veículos de energia e amortecedores de chassis, a empresa realiza o desenvolvimento sustentável da empresa.
Quarto, vantagem de qualidade do produto: porque os principais produtos da empresa têm as características de “multi variedade, personalização e não padrão”, a empresa controlou estritamente a fundição, usinagem e outros links com tecnologia avançada, equipamentos mecânicos de alta precisão e conceito de gestão refinado, de modo que a qualidade do produto da empresa atingiu o nível líder internacional.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
(3) De acordo com o preço de emissão determinado nesta oferta, o número de investidores que apresentaram cotações válidas nesta oferta offline é de 193, e o número de objetos de colocação gerenciados é de 5054, representando 79,28% do número total de objetos de colocação após exclusão de cotações inválidas. O número total de assinaturas efetivas propostas é de 5797560 milhões de ações, representando 78,73% do número total de assinaturas após exclusão de cotações inválidas. 220339 vezes da escala inicial de emissão offline antes do lançamento do mecanismo de retorno de chamada online e offline.
(4) Os investidores são lembrados a prestar atenção à diferença entre o preço de emissão e a cotação de investidores off-line. Para a cotação de investidores off-line, consulte China Securities Journal, Shanghai Securities News, horários de títulos, Securities Daily, site de referência econômica e cninfo (www.cn. Info. Com. CN) publicado no mesmo dia Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. oferta pública inicial e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio de emissão”).
(5) O montante da demanda de captação de fundos divulgado na carta de intenção da Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. para oferta pública inicial e listagem na gema (doravante referida como a “carta de intenção”) é de 300 milhões de yuans. O preço de emissão é de 12,68 yuan / ação, e a captação de fundos total correspondente ao preço de emissão é de 466624 milhões de yuans, que é maior do que o montante da demanda de captação de fundos acima mencionado.
(6) Esta oferta segue o princípio do preço orientado para o mercado. Na fase preliminar do inquérito, os investidores institucionais offline cotam com base na intenção real de subscrição. O emitente e o patrocinador (subscritor principal) consideram exaustivamente os fundamentos do emitente, a indústria, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas no mesmo sector, a procura de fundos angariados, a subscrição efectiva múltipla, o risco de subscrição e outros factores de acordo com os resultados do inquérito preliminar, Negociar e determinar o preço de emissão. O preço de oferta não excede o menor da média mediana e ponderada da cotação dos investidores offline após a exclusão da cotação mais alta, e a média mediana e ponderada da cotação dos fundos públicos, fundos de segurança social, pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros após a exclusão da cotação mais alta. Se algum investidor participar na subscrição, considera-se que aceitou o preço de emissão. Se houver alguma objeção ao método de precificação de emissão e preço de emissão, sugere-se não participar nesta emissão.
(7) Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a conscientização sobre o risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega.Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. 7. com base no preço de emissão de 12,68 yuan / ação,
