A-share desempenho e observação de estilo
Ativos globais de ações: os ativos globais de ações geralmente subiram, com o maior aumento no Índice Hang Seng, o aumento médio nos mercados de ações de Xangai e Shenzhen da China e o declínio nas ações dos EUA. O Índice Composto de Xangai e o Índice Composto de Shenzhen subiram 3,0% e 3,2%, respectivamente, enquanto Alemanha DAX e França CAC40 subiram 1,8% e 1,3%, respectivamente; As ações de Hong Kong subiram significativamente, 6,9%, enquanto as ações dos EUA SPX caíram 0,7%.
A comparação horizontal das principais categorias de ativos: ativos patrimoniais, cobre e petróleo aumentou significativamente, e o índice do dólar americano caiu. Ações: o aumento é relativamente uniforme: o CSI 300 e o índice de ações de Xangai subiram 3% na semana, e o índice de gema subiu 2,8%; Obrigações: Obrigações do Tesouro e Obrigações Corporativas aumentaram 0,1% e 0,3%, respectivamente, com pouca variação em relação ao período anterior; Quociente: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) fechou 2,2%, enquanto ouro, cobre e óleo subiram 1,1%, respectivamente. 4,9% e 5,1%; Câmbio: o índice do dólar americano caiu 1,6%.
Todos os tipos de ativos subiram 5,5% com base no estilo semanal, com o melhor desempenho.
Grande, médio e pequeno cap: o aumento semanal do índice de médio cap é relativamente importante, com aumento ou diminuição semanal de 3,9%. A faixa de aumento do índice de grande cap e do índice de pequeno cap é ligeiramente fraca, com 3,2% e 3,2%, respectivamente.
Indústria de nível um: entre o desempenho semanal, as indústrias de carvão (+ 11,0%), automóvel (+ 9,2%) e equipamentos de energia (+ 8,1%) tiveram um desempenho relativamente bom, ficando entre os três primeiros; Os produtos farmacêuticos e biológicos (-1,8%), os serviços sociais (+ 0,5%) e a decoração arquitetônica (+ 0,5%) tiveram um desempenho relativamente baixo, classificando-se na parte inferior.
Acompanhamento da avaliação
Variações de valorização dos principais índices: (1) valorização e mudanças: na semana passada, o rácio de ganhos de preços (TTM) da Wande A fechou em 16,79, alta de 0,40% em relação ao período anterior. Há sinais de recuperação no mercado, e as avaliações dos principais índices foram reparadas em graus variados. Entre eles, o índice gema e o Kechuang 50 lideraram o aumento da valorização, com 1,22% e 1,54%, respectivamente; A reparação da avaliação da SSE 50 foi fraca, subindo apenas 0,15%. (2) Quantil histórico: os quantis históricos do índice de ações de Xangai, wandequan a, CSI 300 e índice gem de cinco anos P / E são 13,6%, 24,1%, 28,1% e 38,1%, respectivamente, todos em um nível relativamente baixo de quantil histórico.
Comparação das avaliações relativas: (1) comparação das avaliações dos principais índices globais de ações: manter a visão anterior. Comparados com outros ativos de capital no mundo, os principais índices de base ampla de uma ação estão agora em um quantil menor, e seu quantil histórico é inferior a 40%; (2) Comparação da avaliação do índice de crescimento e do índice de valor Avaliação: a razão de valorização do índice de crescimento e do índice de valor subiu na última terça-feira, sendo que, a partir de 20 de maio, a razão P/E relativa do índice gem/CSI 300 foi de 3,99, alta de 0,74% em relação ao valor anterior; A relação preço/livro relativo do índice gema/CSI 300 foi de 4,07, alta de 1,36% em relação ao valor anterior. Ao comparar a avaliação do índice de crescimento com a avaliação do índice de valor, observa-se que as mudanças de avaliação dos diferentes estilos são muito diferentes, fazendo-se aqui uma análise comparativa com o índice gem e o CSI 300. Pode-se ver que no processo de recuperação recente da avaliação, o reparo do estilo de crescimento é melhor do que o valor.
Quantil de valorização das indústrias subdivididas: (1) pe (TTM): a recente recuperação da prosperidade industrial elevou o quantil de valorização das indústrias populares. A partir de 20 de maio, as indústrias com maior relação P/E são agricultura, silvicultura, pecuária e pescas, automóveis e alimentos e bebidas; As indústrias com menor quantil P/E são transporte, medicina, biologia e petróleo e petroquímica. (2) Pb (LF): em 20 de maio, as três principais indústrias na relação preço-livro quantil eram equipamentos de energia, alimentos e bebidas e varejo comercial; As três últimas indústrias no quantil da relação preço-livro são mídia, finanças não bancárias e bancos.
Quantil de avaliação de diferentes setores: na perspectiva dos setores, as indústrias com baixo quantil P/E são os setores de tecnologia, transporte e matérias-primas respectivamente; Os setores com baixo quantil histórico da relação preço/livro são ciência e tecnologia, finanças, imóveis e transportes, respectivamente.
Prémio de risco
A partir de 20 de maio, os prêmios de risco de wandequan a, CSI 300 e gema foram de 3,24%, 5,59% e – 0,70%, respectivamente, que diminuíram em comparação com os valores anteriores, e o apetite de risco de mercado aumentou. Comparado com o nível médio do prémio de risco do próprio índice, o nível do prémio de risco do wandequan a, CSI 300 e índice gema foi superior à média mais o dobro do desvio padrão.
Aviso de risco: Rússia Ucrânia risco geopolítico; A recessão económica da China excedeu as expectativas; O vírus da varíola macaco e o Omicron espalharam-se para além do risco esperado.
