Abreviatura de estoque: feilingkesi Código de estoque: 301191 Shenzhen feilingkesi Communication Technology Co., Ltd
Shenzhen Phoenix Telecom Technology Co., Ltd.
Fábrica industrial de Runheng 3 planta, rua de Fuyong, distrito de Bao’an, Shenzhen (oeste de Fuyuan 1st Road)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
(16º a 26º andares de Guosen Securities Co.Ltd(002736) edifício, 1012 Hongling Middle Road, Luohu District, Shenzhen)
Maio de 2002
ponta quente
As ações da Shenzhen feilingkesi Communication Technology Co., Ltd. (doravante referida como “feilingkesi”, “empresa” ou “emissor”) serão listadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen em 26 de maio de 2022, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa e listagem na gema.
O valor deste anúncio é geralmente reservado a duas casas decimais. Se o número total é inconsistente com a mantissa da soma dos valores de cada sub-item, é causado por arredondamento.
catálogo
catálogo três
Seção 1 declarações e dicas importantes cinco
1,Declaração importante cinco
2,Dicas especiais sobre riscos de investimento na fase inicial do IPO gema cinco
3,Dicas especiais de risco seis
Secção 2 Listagem de acções treze
1,Revisão do registro e listagem de ações treze
2,Informações sobre a listagem de ações III. Os padrões específicos de listagem selecionados pelo emitente ao solicitar a oferta pública inicial e listagem e os padrões alcançados após a oferta pública
Critérios seleccionados de listagem e respectiva descrição quinze
Secção III Informação do emitente, dos accionistas e dos responsáveis pelo tratamento efectivo dezoito
1,Informação de base do emitente 18 II. Diretores, supervisores e gerentes superiores do emitente e suas participações em ações e obrigações do emitente dezoito
3,Informação dos acionistas controladores e controladores reais dezenove
4,Detalhes do plano de incentivo de capital próprio e plano de propriedade de ações de empregados vinte
5,Alterações na estrutura do capital social antes e depois desta oferta vinte
6,Participação acionária dos dez principais acionistas da empresa após essa emissão vinte e dois
7,Colocação estratégica desta oferta vinte e dois
Secção IV Emissão de acções vinte e três
1,Número de questões vinte e três
2,Preço de emissão vinte e três
3,Par valor por acção vinte e três
4,Relação P/E da questão vinte e três
5,Relação preço de emissão para livro vinte e três
6,Método de emissão e subscrição vinte e quatro
7,O montante total dos fundos angariados e a verificação dos fundos em vigor por Contadores Públicos Certificados vinte e quatro
8,O montante total e a composição detalhada das despesas de emissão vinte e quatro
9,Montante líquido dos fundos angariados pelo emitente vinte e cinco
10,0 Activos líquidos por acção após a emissão vinte e cinco
11,Resultados por ação após a emissão vinte e cinco
12,Opção de sobrecolocação vinte e cinco
Secção V Informação financeira e contabilística vinte e seis
Secção VI Outras questões importantes vinte e sete
1,Organização de um acordo tripartido de supervisão para a armazenagem de fundos angariados na conta especial vinte e sete
2,Outros assuntos vinte e sete
Secção 7 enumera as instituições de recomendação e os seus pareceres vinte e nove
1,Pareceres de recomendação do patrocinador sobre esta listagem de ações vinte e nove
2,Informação relevante do promotor vinte e nove
3,Detalhes do representante do patrocinador que assegura a supervisão contínua do emitente vinte e nove
Secção VIII Compromissos importantes trinta e dois
1,Compromissos relevantes antes desta oferta trinta e dois
2,Não existem outras questões importantes que afetam a emissão e listagem e o julgamento dos investidores cinquenta e cinco
3,Pareceres de verificação dos intermediários cinquenta e cinco
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei. As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler e publicar cuidadosamente no cninfo (www.cn. Info. Com. CN.); China Securities Network (www.cs. Com. CN.); China Securities Network (www.cn. Stock. Com.); Securities Times (www.stcn. Com.); Securities Daily (www.zqrb. CN.); Rede de referência económica (www.jjckb. CN.) O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa.
2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
O preço de emissão é de 72,00 yuan / ação, o que corresponde ao menor lucro líquido do emitente atribuível à matriz em 2021. A relação P / E diluída é de 24,07 vezes, o que é menor do que a relação P / E média estática da indústria de 31,13 vezes no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. (a partir de 12 de maio de 2022 (T-3)), É inferior ao rácio P/E dinâmico médio das empresas comparáveis selecionadas no prospecto após excluir Cig Shanghai Co.Ltd(603083) em 2021 após dedução (a partir de 12 de maio de 2022 (T-3)), e inferior ao rácio P/E contínuo das empresas listadas comparáveis selecionadas no prospecto após dedução (a partir de 12 de maio de 2022 (T-3)), mas ainda há o risco de que a queda do preço das ações do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações. Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia de listagem, o conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen foi limitado a 44%, 36% e 10%, respectivamente. Gem flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda de ações na fase inicial de listagem, e aumentou o risco de negociação. As ações GEM têm riscos mais graves do que o conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen.
(II) um pequeno número de acções negociáveis
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 53340000 ações, das quais 13340000 ações são negociáveis sem restrições, representando 25,01% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações negociáveis da empresa é pequeno, havendo risco de liquidez insuficiente. (III) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações GEM podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso da venda de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários financiados ou o reembolso da compra de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. (IV) esta oferta pode cair abaixo do preço de oferta após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização dos preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulações cegas. As autoridades reguladoras, a empresa e o patrocinador (subscritor principal) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem.
3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco no prospecto da empresa, e prestar especial atenção aos seguintes fatores de risco:
I) Risco de concentração dos clientes
Algumas marcas como Huawei, Xinhua III, Cisco e Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ocupam a maior parte da participação de mercado na China, mostrando um padrão de mercado de competição oligopólio. Os principais clientes-alvo da empresa são as marcas de equipamentos de rede acima, de modo que a concentração do cliente é alta. Em cada período do período de relatório, as vendas da empresa para os cinco principais clientes representaram 97,59%, 99,45% e 99,56% da receita operacional da empresa, respectivamente, das quais as vendas para Xinhua 3 representaram 87,55%, 80,00% e 65,89% da receita operacional da empresa, respectivamente. Desde que a empresa cooperou com Xinhua III em 2010, o relacionamento cooperativo foi estável e aprofundado, e a escala do negócio cooperativo também expandiu ano a ano. Durante o período de relatório, a receita de vendas da empresa para Xinhua III foi 911 milhões de yuans, 1211 milhões de yuans e 1455 milhões de yuans respectivamente. O projeto de investimento de captação de fundos da empresa “Haining médio e high-end switch linha de produção projeto de construção” é um projeto de apoio da Xinhua III, dando prioridade ao fornecimento de interruptores de média e alta gama para Xinhua III, Após a conclusão, a capacidade de produção planejada pode ser totalmente digerida se for fornecida a um cliente de Xinhua 3, e toda a capacidade de produção será combinada com o cliente downstream Xinhua 3. Após a conclusão do projeto, espera-se adicionar Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) capacidade de produção de switch médio e high-end e 1,62 bilhão de yuans de receita operacional anual. O crescimento da escala de receita e desempenho da empresa durante o período de relatório está intimamente relacionado ao crescimento das vendas para os terceiros principais clientes da Xinhua. Se houver grandes mudanças adversas nas condições operacionais dos principais clientes, um declínio significativo na demanda de compras ou ajuste da estratégia de compras, isso pode levar a um declínio significativo nos pedidos da empresa, o que pode ter um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. Com a expansão futura da capacidade de produção da empresa e escala do negócio, o número de clientes e escala da cooperação da empresa aumentará. Se a escala da transação for aumentada ainda mais no futuro, pode levar a um aumento adicional na concentração do cliente, que terá um certo impacto adverso na estabilidade da receita e do lucro da empresa. Se a empresa não puder expandir mais novos clientes no futuro, e a estratégia original de desenvolvimento do cliente mudar significativamente, a aquisição da empresa será reduzida, especialmente se a suspensão do negócio ou rescisão do contrato ocorrer na cooperação entre o maior cliente da empresa Xinhua III e a empresa, terá um impacto adverso significativo no desempenho operacional da empresa.
(II) aumento dos preços e risco de fornecimento das principais matérias-primas
As principais matérias-primas da empresa incluem chips, fontes de alimentação, PCBs, transformadores de rede, peças estruturais e componentes passivos.Durante o período de referência, as matérias-primas acima representaram mais de 80% do total de compras da empresa. As principais matérias-primas acima mencionadas são componentes eletrônicos com fornecimento suficiente, mas o campo de aplicação terminal a jusante de componentes eletrônicos está em um estado de constante mudança. Portanto, as flutuações do mercado podem conduzir a flutuação de preços e escassez de fornecimento de alguns componentes eletrônicos dentro de um determinado período de tempo, afetando assim diretamente o custo e a lucratividade do negócio principal da empresa. Se o preço de mercado das principais matérias-primas acima referidas subir acentuadamente e a empresa não tomar medidas eficazes para eliminar o impacto adverso causado pelo aumento dos preços das matérias-primas acima referidas, pode ter um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. Durante o período de relatório, o custo material direto da empresa representou uma proporção relativamente alta do custo principal do negócio, e a flutuação de preços das principais matérias-primas terá um certo impacto no custo de produção da empresa. Entre as principais matérias-primas, as cavacos representam uma proporção relativamente alta de matérias diretas, representando uma média de cerca de 40%. Se o preço de compra aumentar 5% e 10%, respectivamente, a queda média da margem de lucro bruto do negócio principal de 2018 a 2021 é de cerca de 1,61% e 3,22%, respectivamente; Além dos chips, outras matérias-primas, como fonte de alimentação, peças estruturais, PCB, transformador de rede e componentes passivos, representam uma proporção relativamente baixa, e o impacto da flutuação de preços no custo de produção e na margem de lucro bruto é relativamente pequeno. A análise de sensibilidade acima referida baseia-se no pressuposto de que o preço de venda permanece inalterado. Na cooperação real com os clientes, a empresa forma um mecanismo razoável de transferência de preços de fabricação. A empresa negociará e negociará com os clientes regularmente de acordo com a flutuação de preços das matérias-primas. Quando o preço de mercado das cavacos principais flutuar acentuadamente, a empresa negociará e negociará com os clientes, e o preço do contrato pode ser ajustado em conformidade, A empresa também pode ajustar o preço do produto através da negociação com clientes a jusante para transferir o risco de flutuação do preço da matéria-prima.
