Suzhou Yubang New Material Co., Ltd.
Anúncio especial sobre risco de investimento de oferta pública inicial e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal): China Securities Co.Ltd(601066)
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”), o novo material Yubang pertence à indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (C38). Em 20 de maio de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (C38) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 30,81 vezes. A relação P / E diluída do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021 correspondente ao preço de emissão de 26,86 yuan / ação é 38,35 vezes, o que é maior do que a relação P / E estática média da indústria do emissor no último mês de 30,81 vezes publicado pela China Securities Index Co., Ltd., com um intervalo excedente de 24,47%; É 39,43 vezes inferior ao rácio P/E estático médio do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes de empresas comparáveis no mesmo setor em 2021.
O emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saibam que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, melhorem efetivamente a consciência de risco, fortaleçam o conceito de investimento de valor, evitem especulações cegas, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento. A aplicação da Suzhou Yubang new materials Co., Ltd. (doravante denominada “Yubang new materials”, “emitente” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de 26 milhões de ações ordinárias (ações A) (doravante denominada “esta oferta”) foi examinada e aprovada pelos membros do comitê de listagem gem da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Shenzhen Stock Exchange”), Foi aprovado para registro pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) no documento zjxk [2022] No. 563.
Após negociação entre o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) China Securities Co.Ltd(601066) (doravante designada por ” China Securities Co.Ltd(601066) títulos” ou “instituição de recomendação (subscritor principal)”, o número de ações emitidas desta vez é de 26 milhões, representando 25,00% do capital social total após a emissão. Todas as novas ações são emitidas ao público e os acionistas do emitente não transferem ações antigas. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Suzhou Yubang new materials Co., Ltd. e listagem na gema (doravante denominado “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), após exclusão dos resultados do inquérito preliminar de investidores que não cumpram os requisitos, Por consenso, todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 34,00 yuan / ação (excluindo 34,00 yuan / ação) serão eliminados; Eliminar todos os objetos de colocação com o preço de compra proposto de 34,00 yuan / ação e a quantidade de compra de menos de 9 milhões de ações (excluindo); Para os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é de 34,00 yuan / ação, o número de assinatura é igual a 9 milhões de ações, e o tempo de assinatura é 14:19:19:380 em 20 de maio de 2022, 43 objetos de colocação são removidos da parte de trás para a frente de acordo com a ordem de colocação de objetos gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen. No processo acima, um total de 64 objetos de colocação são excluídos, e o número total de ações a serem adquiridas é de 544,7 milhões, representando 1,0020% do número total de 543621 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
2. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente os fundamentos do emitente, o número de ações nesta oferta pública, a indústria em que o emitente está localizado, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados e riscos de subscrição, e negociam para determinar o preço desta emissão como 26,86 yuan / ação.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 26 de maio de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão e assinatura offline e a data de assinatura online são as mesmas de 26 de maio de 2022 (t dia), entre elas, o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
3. O preço de emissão determinado através da negociação entre o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 26,86 yuan / ação. O preço de emissão desta oferta não deve exceder a mediana e a média ponderada das cotações de investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante denominado “pensão”) estabelecido através da oferta pública após exclusão da cotação mais alta O fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) criado de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade empresarial e o fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguros”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior, pelo que as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento.
Esta oferta não organiza a colocação estratégica para a gerência sênior e funcionários principais do emitente, planos de gestão de ativos e outros investidores externos. De acordo com o preço de emissão, as subsidiárias relevantes do patrocinador não participarão na colocação estratégica. Por último, esta emissão não será dirigida a investidores estratégicos. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 1,3 milhão de ações será transferida de volta para emissão off-line.
4. Esta emissão é finalmente realizada por uma combinação de pesquisa off-line e colocação a investidores qualificados (doravante denominada “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais detentores de ações A não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão on-line”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado.
5. o preço de emissão é de 26,86 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 28,76 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 27,11 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total antes dessa emissão);
(3) 38,35 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 36,15 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2021 pelo capital social total após essa emissão).
6. O preço de emissão é de 26,86 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, Yubang novo material pertence à indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos na indústria de manufatura, e o código da indústria é “C38”. A partir de 20 de maio de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. foi de 30,81 vezes.
A partir de 20 de maio de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Em 2021, após deduzir os títulos estáticos correspondentes ao mercado estático correspondentes aos stocks deduzidos de T-4 dias em 2021 (doravante referidos como código de títulos, EPS não front e EPS não back preço de fechamento) (razão de ganhos yuan – razão de ganhos pré – não dedução (yuan / ação) (yuan / ação) / ação) (2021) (2021)
Partilhar tecnologia 839167 BJ 0,5224 0,465013,77 26,36 29,61
Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) . SZ – 0, 2876 – 0, 335816, 78
Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) . SH 2,3095 2,2503112,62 48,76 50,05
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) . SH 1,2493 1,211245,60 36,50 37,65
Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) . SZ 0,9394 1,053642,58 45,33 40,41
Média 39,24 39,43
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 20 de maio de 2022 (T-4).
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 / capital social total de ações no T-4;
Nota 3: Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , ao calcular o valor médio da relação P/E, está excluído.
O preço de emissão de 26,86 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do emitente antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021, que é 38,35 vezes maior do que a relação P / E estática média da indústria de 30,81 vezes no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. e 39,43 vezes menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021. No entanto, ainda há um risco de que o declínio do preço da ação do emitente traga perdas para os investidores no futuro.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
Primeiro, vantagens de tecnologia e processo: o nível técnico da empresa está em uma posição avançada na indústria de correias de solda fotovoltaica da China. A empresa tem uma equipe altamente qualificada de P & D e tecnologia de processo com rica experiência em desenvolvimento de produtos e melhoria de processos. Confiando em equipamentos experimentais avançados e equipamentos de teste, a empresa continua a melhorar o nível de processo e o nível de automação do processo de produção. A empresa tem equipamentos avançados de produção na China, que podem garantir o excelente desempenho e qualidade estável de produtos de correia de solda fotovoltaica, atender aos requisitos rigorosos de todos os tipos de clientes, realizar a comutação rápida de todos os tipos de produtos e garantir a capacidade de resposta rápida às necessidades dos clientes. é uma das principais vantagens da empresa.
Em segundo lugar, qualidade e vantagens da marca: os produtos da empresa estão em conformidade com o padrão de certificação do sistema de gestão da qualidade ISO 9001: 2015 / GB / T 19 Jiangsu Jiuding New Material Co.Ltd(002201) 8, e passaram no teste de produtos de muitos organismos de certificação autorizados, como TUV, SGS e o centro nacional de supervisão e inspeção da qualidade do produto fotovoltaico Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . Através da linha de produção altamente automatizada, pode fornecer tira de solda fotovoltaica de alto desempenho e alta qualidade. Através da auto-inspeção, inspeção especial, inspeção de patrulha, inspeção de amostragem e outros links, pode efetivamente garantir o controle de processo da qualidade do produto e garantir a consistência e estabilidade do desempenho do produto. A qualidade do produto foi unanimemente reconhecida pelo mercado e clientes, e foi certificada e recompensada por governos locais e grandes clientes por muitas vezes.
A marca registrada “Yubang yourBuddy” da empresa foi classificada como “famosa marca registrada da província de Jiangsu”. Com tecnologia avançada e excelente qualidade, os produtos da empresa são recebidos pelos clientes e reconhecidos pelo governo e instituições relevantes. A empresa é a unidade diretora da associação da indústria fotovoltaica de Jiangsu e da China Photovoltaic Industry Association. Os produtos relacionados da empresa são classificados como “produtos famosos da marca de Suzhou” e “produtos famosos da marca de Jiangsu”. A marca da empresa tornou-se uma das marcas avançadas no campo da correia de solda fotovoltaica e uma das principais vantagens da empresa.
Em terceiro lugar, vantagem de recursos do cliente: com produtos e serviços de primeira classe, após anos de acumulação de mercado, a empresa entrou com sucesso na cadeia de suprimentos de um grande número de fabricantes de módulos fotovoltaicos bem conhecidos, como folha de longjile, Trina Solar Co.Ltd(688599) , nova energia de Hanhua, energia Jingke, tecnologia Yijing, etc. Como a capacidade de fabricação e a participação de mercado desses fabricantes de módulos estão na vanguarda da indústria global de módulos fotovoltaicos, a empresa estabeleceu uma relação cooperativa de longo prazo e estável com eles, que pode não apenas fornecer um grande número de oportunidades de negócios para a empresa, mas também orientar continuamente a empresa para melhorar novos produtos e processos através da demanda de seu final de aplicação de produto, de modo a aumentar a competitividade de mercado dos produtos da empresa. Através da cooperação a longo prazo com fabricantes internacionais de módulos fotovoltaicos bem conhecidos, a qualidade dos produtos da empresa foi verificada pelo mercado, o que estabeleceu uma base sólida para a empresa expandir sua base de clientes de alta qualidade e expandir sua influência no mercado.
Quarto, vantagens da força do R & D: a empresa está comprometida com o R & D da tira fotovoltaica da soldadura. É uma empresa da ciência e da tecnologia na província de Jiangsu. Tem um centro da tecnologia da empresa provincial e estabeleceu a cooperação técnica estreita do R & D com faculdades e universidades. Nos últimos anos, a empresa desenvolveu tecnologias patenteadas avançadas na indústria, tais como “tecnologia integrada de calandragem, recozimento, revestimento de estanho e aceitação”, “tecnologia de tratamento térmico de tira de cobre”, “tecnologia de fórmula de solda de baixa temperatura resistente à corrosão”, “tecnologia de revestimento de estanho de alta velocidade”. A empresa e suas subsidiárias têm uma série de patentes de invenção e patentes de modelos de utilidade. O nível de P & D e técnico foram amplamente reconhecidos, e muitos produtos foram certificados como produtos de alta tecnologia na província de Jiangsu. A força de P & D está no nível de liderança na indústria. A empresa irá consolidar e melhorar ainda mais as vantagens de P & D da empresa através do “projeto de construção de centros de P & D” levantado e investido desta vez e o investimento contínuo em P & D no futuro.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
(2) Após a determinação do preço desta oferta, 159 investidores apresentaram cotações válidas para esta oferta offline, e o número de objetos de colocação geridos é de 4287, representando 63,70% do número total de objetos de colocação após exclusão de cotações inválidas; O número total de assinaturas efetivas propostas é de 3
