Resposta à carta de inquérito sobre o exame de Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) dos documentos de candidatura para emissão de acções a patrocinadores de objectos específicos (subscritor principal)
(27th e 28th andares, edifício 2, edifício de comércio internacional, No. 1 Jianguomenwai rua, Chaoyang District, Pequim)
Bolsa de Valores de Xangai:
Recebemos a carta de inquérito sobre o exame de Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) dos documentos de candidatura para emissão de acções para objectos específicos (doravante referida como a “carta de inquérito”) emitidos pela sua bolsa em 10 de Maio de 2022 Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) (doravante referido como o “emissor” e a “empresa”) e China International Capital Corporation Limited(601995) (doravante referido como o “patrocinador”), Beijing Deheng Law Firm (doravante referido como o “advogado do emitente”), Tianzhi International Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referido como o “contador inquiridor”) e outras partes relevantes implementaram e verificaram as perguntas listadas na carta de inquérito item por item. Agora as respostas às perguntas na carta de inquérito são as seguintes, por favor revise.
Salvo disposição em contrário, as definições de abreviaturas ou termos constantes da presente resposta são as mesmas que constam do prospecto (projecto de pedido). A fonte nesta resposta representa os seguintes significados:
As perguntas listadas na carta de inquérito estão em negrito
Responder às perguntas listadas na carta de inquérito
Referência ao prospecto
Alterações e suplementos ao prospecto (BOLD)
Na resposta a esta carta de inquérito, se houver alguma diferença na mantissa entre a soma dos valores total e do sub-item, é causada por arredondamento.
catálogo
1. Sobre este aumento de investimento 32. Escala de financiamento e capital de giro suplementar 383. Sobre o cálculo do rendimento 534. Sobre a operação 655. Sobre os outros 701. Sobre este aumento de investimento
1.1 projeto de construção de materiais de pó funcionais eletrônicos com uma produção anual de 15000 toneladas
De acordo com os materiais de aplicação e prospecto, 1) o projeto planeja aumentar a capacidade de produção de alumina esférica em 9800 toneladas / ano, baixo- α A capacidade de produção de alumina esférica de raios X é de 200 toneladas / ano, e a de alumina submicron de alta pureza é de 5000 toneladas / ano. 2) O projeto enriquecerá as categorias de produtos da empresa e expandirá a capacidade de produção. 3) Está previsto aumentar a capacidade de produção de enchimentos chave de comunicação 5g e outros produtos por 5000 toneladas / ano. 4) Durante o período de relato, a maioria dos contratos de venda assinados entre o emissor e seus principais clientes eram boehmite. 5) Em 31 de dezembro de 2021, a proporção de projeto de construção de base de produção de material em pó funcional anteriormente investido pelo emissor era de 11,48%.
Solicita-se ao emitente que explique: 1) a relação entre os produtos e tecnologias relevantes do projeto e o investimento inicial e existente, se os projetos de investimento anteriormente levantados foram investidos conforme previsto, o investimento em I & D nos produtos do projeto durante o período de referência, a comparação entre a tecnologia e empresas comparáveis e se dominou a tecnologia e o processo essenciais exigidos pelo projeto; (2) De acordo com as mudanças da capacidade e da taxa de utilização da capacidade (se houver) dos três produtos do projeto durante o período de referência e no planejamento futuro (incluindo o projeto de investimento inicial levantado), combinado com o espaço de mercado de cada segmento, o padrão de concorrência da indústria, a expansão da produção de empresas comparáveis, pedidos de mão, etc., analisar a racionalidade do novo aumento do projeto e as medidas de digestão da capacidade.
resposta:
1,Descrição do emitente
I) A relação entre os produtos e tecnologias relevantes do projecto e o investimento já existente e inicial aumentado, se os projectos de investimento anteriormente levantados foram investidos conforme planeado, o investimento em I & D nos produtos do projecto durante o período de referência, a comparação entre a tecnologia e empresas comparáveis e se a tecnologia e o processo essenciais exigidos pelo projecto foram dominados;
1. Relação entre produtos e tecnologias relevantes do projeto e investimento levantado existente e inicial
(1) Relação entre produtos e tecnologias relevantes do projeto e produtos existentes
A alumina esférica recém-expandida para condução de calor, alumina submicron de alta pureza e baixo- α A alumina esférica Ray é uma categoria com grande potencial de mercado no futuro entre os produtos existentes da empresa e as necessidades claras dos clientes. Especificamente: ① alumina esférica para condução de calor
Durante o período de relatório, a alumina esférica para condução de calor alcançou a produção em massa com qualidade de produto estável e confiável e excelente desempenho em materiais de interface de condução de calor.
② Submicron alumina de alta pureza
Submicron alumina de alta pureza é uma atualização de processo de alumina de alta pureza para revestimento de bateria de lítio de produtos existentes. Durante o período de relatório, o material de revestimento da bateria de lítio é o campo vantajoso tradicional da empresa, e a alumina submicron de alta pureza também alcançou a produção em massa. Ao mesmo tempo, a empresa atualizou o processo de produtos relacionados em combinação com os materiais de alumina revestidos de boemita de tecnologia central, que podem ser aplicados ainda mais no campo do revestimento de bateria de lítio de alto desempenho e materiais cerâmicos eletrônicos no futuro.
①Baixo- α Alumina esférica de raios X
Baixo- α A alumina esférica de raios X é construída sobre o produto maduro da empresa baixo- α Sílica de raios X e tecnologia central baixa para embalagens de memória. α Quartzo de alta pureza, baixo teor de α Tecnologia de preparação de alumina de alta pureza, baixo- α Atualização de produto baseada na tecnologia de preparação de pó e tecnologia de produção esférica. Historicamente, a empresa tem fornecido continuamente baixo a grandes empresas japonesas de materiais- α Sílica de raios X, o cliente completa o processo de esferoidização do material e vende-o para a jusante. Através da industrialização da baixa tecnologia, a empresa acumulou muitos anos de experiência- α O processo de produção e a capacidade de industrialização da alumina esférica de raios X foram verificados pela Samsung da Coreia do Sul e fornecidos em pequenas quantidades, havendo também uma demanda intencional após a entrada em operação do projeto.
(2) Relação entre produtos e tecnologias relevantes do projeto e produtos investidos na oferta anterior
Tanto este projeto quanto o projeto anterior planejaram projetos de construção de materiais eletrônicos, mas as direções de produção dos dois projetos são completamente diferentes, e há diferenças em tipos de produtos, funções e campos de aplicação. O material de sílica fundida de alta pureza e altamente funcional planejado no plano de investimento anterior é usado principalmente para enchimento de substrato de comunicação de 5g. Tem as características de baixa condutividade, excelente isolamento elétrico, baixa constante dielétrica, baixa perda dielétrica, baixo teor de matéria estranha magnética e baixo coeficiente de expansão linear. Pode atender aos requisitos de alta frequência, alta velocidade, baixo atraso, baixa perda e alta transmissão de sinal confiável. Os produtos deste projeto de investimento levantado são alumina esférica para condução de calor, alumina submicron de alta pureza e baixo- α A alumina esférica de raios X é usada principalmente na dissipação de calor de componentes eletrônicos, no empacotamento de chips high-end, no revestimento especial da bateria de lítio e na fabricação cerâmica eletrônica.
Nos últimos anos, a empresa aumentou continuamente o investimento em P & D no campo de materiais inorgânicos não metálicos avançados, e tem vantagens competitivas diferenciadas significativas nas áreas de materiais eletrônicos e materiais de bateria de lítio. Confiando na experiência acumulada no campo de materiais eletrônicos e materiais de bateria de lítio por um longo tempo, a tecnologia e desempenho do produto foram altamente reconhecidos. Com a expansão contínua da escala de negócios e a melhoria contínua da qualidade e desempenho do produto, a demanda dos clientes downstream por produtos da empresa está aumentando dia a dia. A capacidade de produção existente será difícil de atender a crescente demanda do mercado. A capacidade de produção tornou-se um fator importante restringindo o rápido desenvolvimento da empresa.
A construção de capacidade planejada de materiais eletrônicos baseia-se na construção do projeto de investimento levantado anterior, explorando a nova demanda pela funcionalidade de materiais inorgânicos não metálicos no mercado downstream, ampliando a capacidade de produtos relevantes, resolvendo o problema de que a capacidade existente não pode atender a demanda futura do mercado e continua a fortalecer a lucratividade e o potencial de desenvolvimento futuro.
2. Se os projetos anteriores investidos com fundos levantados foram investidos conforme planejado
O projeto de investimento levantado anterior “projeto de construção da base funcional da produção do material do pó para a comunicação eletrônica” foi colocado em operação como planejado, e não houve nenhum atraso ou mudança.
Em 31 de março de 2022, o progresso do uso dos fundos levantados do “projeto de construção de base de produção de material de pó funcional para comunicação eletrônica” foi de 23,78%, e o período de construção do projeto foi de dois anos. Em 13 de maio de 2022, o progresso do uso dos fundos levantados foi de 29,43%.
O projeto é listado da seguinte forma de acordo com o plano de construção:
N.º item T + 1 ano t + 2 anos
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1. Elaboração do relatório do estudo de viabilidade
E rever
2 iniciação do projeto 3 projeto de desenho de engenharia 4 avaliação ambiental, segurança e energia
preço
5 Engenharia Civil e decoração do site 6 instalação de equipamentos e comissionamento 7 conclusão e operação formal
Considerando a força financeira relativamente fraca da empresa antes do IPO, a empresa dará prioridade aos fundos limitados para garantir o “projeto de construção de base de produção de boehmite para diafragma de revestimento de bateria de energia” com demanda de expansão esperada mais urgente. O investimento arrecadado anterior foi pago em agosto de 2021. A partir da data desta resposta, a engenharia civil e a decoração do local do projeto estão progredindo de forma ordenada de acordo com o plano. O equipamento principal foi adquirido e está sendo instalado e comissionado, não havendo alteração ou atraso.
Além disso, a partir de 31 de março de 2022, a proporção de uso relativamente baixa dos fundos levantados do projeto é devido ao fato de que o custo de compra de plantas e terras relacionadas ao projeto de investimento levantado não foi pago, representando 509794 milhões de yuans, representando 50,79% do investimento total do projeto. O principal pano de fundo é: por um lado, de acordo com o acordo entre a empresa e Huaiyuan County pequenas e médias empresas de desenvolvimento Co., Ltd., a planta correspondente para a implementação do projeto de investimento levantado é construída pela Huaiyuan County pequenas e médias empresas de desenvolvimento Co., Ltd. de acordo com os requisitos da empresa, e a empresa aluga a planta de 20 de dezembro de 2019 a 19 de dezembro de 2024; Enquanto isso, durante o prazo de locação acima, a empresa tem o direito de optar por comprar o imóvel alugado antecipadamente de acordo com sua própria situação. Por outro lado, a entrega de alguns contratos de aquisição de equipamentos não foi concluída e as condições de pagamento e desempenho não foram cumpridas. Assim, a empresa planeja comprar plantas e terrenos no devido tempo antes da conclusão do projeto de investimento levantado em combinação com as necessidades de desenvolvimento da empresa e construção do projeto.
3. O investimento em I & D dos produtos do projeto durante o período de relatório, a comparação entre a tecnologia formada e empresas comparáveis e se elas dominaram a tecnologia e o processo essenciais exigidos pelo projeto
(1) Investimento em I & D nos produtos do projecto durante o período de referência
O projeto envolve alumina esférica, alumina submicron de alta pureza e alumina baixa para condução de calor- α Alumina esférica de raios X.
A alumina esférica e a alumina submicron de alta pureza para condução de calor foram desenvolvidas e vendidas antes do período de relatório. Não há um grande investimento em P & D diretamente relacionado a eles durante o período de relatório. A alumina submicron de alta pureza melhora as propriedades físicas e químicas dos produtos através da atualização do processo para torná-los com boa sinterabilidade, de modo a atender às necessidades de mais aplicações de cenário. O investimento em P & D em 2019 foi de 1,0528 milhão de yuan.
Baixo- α A alumina esférica de raios X é um bom material de embalagem de chips high-end. α O teor de oligoelementos metálicos radioativos da alumina esférica de raios X é muito pequeno, que tem pouca interferência em produtos eletrônicos. Ao mesmo tempo, pode ter as propriedades de alta resistência ao calor e alto isolamento. Portanto, é aplicado a produtos eletrônicos e equipamentos que precisam de operação contínua e estável e exigem alta confidencialidade e segurança. Durante o período de relatório, a empresa foi orientada pelas necessidades apresentadas pelos clientes no Japão e na Coreia do Sul. α Sílica de raios X e tecnologia de núcleo α Com base na tecnologia de preparação e tecnologia de produção de esferoidização de alumina de alta pureza, baixo foi melhorado através de investimento contínuo em P & D- α Processo de produção em massa de alumina esférica de raios X. De 2019 a 2021, a empresa trabalhou em α O investimento em P & D na alumina esférica de raios X é 920300 yuan, 1574800 yuan e 1181000 yuan.
(2) Comparado com empresas comparáveis, se dominaram a tecnologia e o processo principais exigidos pelo projeto ① alumina esférica para condução de calor
A empresa dominou a tecnologia principal e o processo de alumina esférica para condução de calor.
A alumina esférica da empresa para condução de calor tem as características de fácil dispersão, tamanho de partícula controlável, partículas uniformes, alta taxa de esferoidização, baixo teor de matéria estranha magnética, boa condutividade térmica e alta taxa de enchimento de volume Combinado com equipamentos especiais, pode efetivamente controlar a forma e tamanho de partícula de partículas do produto e produzir alumina esférica para condução de calor abaixo de 40 µ M.
A empresa dominou a tecnologia de controle de forma de materiais inorgânicos e recebeu duas patentes de modelo de utilidade. Além disso, a empresa tem um monte de know-how técnico sobre materiais, que não é adequado para o pedido de patente em um curto espaço de tempo.A empresa aplica o processo de produção acumulado, fórmula e outra experiência como a tecnologia central para a produção de produtos relacionados.
A comparação de Baitu novo material e Novoray Corporation(688300) produtos entre a empresa e empresas comparáveis envolvidos principalmente na produção de alumina esférica para condução de calor na China é a seguinte:
Nome da empresa e descrição do índice Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) Baitu novo material Novoray Corporation(688300)
Quanto maior a pureza, melhor o desempenho é 99,9% 99,8% 99,0%
bom
Quanto menor a área de superfície específica, maior o rendimento
Área de superfície específica (m2 / g): quanto mais lisa for a superfície do produto, adicione 0,03-1,42 e 0,06-1,69-
) A viscosidade aumenta após entrar no sistema
Baixo, melhor
Condutividade (US / cm): quanto menor a condutividade, menor é o isolamento, 2.39-7.81, 4.05-8.15-
Quanto maior a marginal
PH (%) índice ácido-base, neutro 5,50-7,91; 7,53-7,90
