Resumo da semana passada: 1) políticas foram intensamente introduzidas e políticas para indústrias emergentes foram geralmente reforçadas. As políticas introduzidas na semana passada podem ser divididas em três categorias: resgate e assistência à indústria, promoção do consumo e desenvolvimento de indústrias emergentes. À margem, políticas favoráveis para indústrias emergentes, incluindo economia digital e neutralidade de carbono, foram fortalecidas. 2) A retomada do trabalho e da produção foi promovida, e a demanda foi aquecida. Na semana passada, Xangai começou a promover a retomada do trabalho e produção em etapas, e a recuperação na demanda downstream tem forte apoio para os preços da energia e recursos.
Lógica de elevação e queda da placa:
Placa de neutralização de carbono: 1) dados instalados brilhantes: capacidade instalada nova de 4.67gw, ano a ano + 110%; A capacidade de energia eólica recém-instalada foi de 1,68gw, um aumento homólogo de + 25%. 2) Políticas favoráveis: o objectivo de instalação da brisa marítima dos quatro países da UE foi aumentado quase 10 vezes e promete-se que a capacidade instalada cumulativa será aumentada dos actuais 16 GW para 150 GW até 2050. 3) A pressão de custos diminui: os preços das matérias-primas a montante param principalmente de subir / cair. 4) A retoma do trabalho e da produção sobreposta ao lançamento centralizado de novos modelos, que deverá estimular a demanda a jusante.
Energia e recursos: 1) carvão: retomada do trabalho e da produção, superação de expectativas de crescimento estáveis e recuperação da demanda por carvão elétrico e carvão de coque. 2) Metal: cobre e demanda de alumínio pega acima. O alto preço do minério de lítio tem forte suporte para sal de lítio. A demanda por cobalto e níquel é fraca. 3) Transporte marítimo: o índice CCFI da semana passada foi de + 1,5% e o índice BDI da semana passada foi de + 6,4%.
Economia Digital: no dia 17 de maio, o Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre a promoção do desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital. As frequentes políticas positivas promoveram a ascensão do setor.
Setor de consumo tradicional: na semana passada, o mercado geralmente esperava que a política “automóvel para o campo” fosse introduzida em junho, impulsionando o setor automotivo em + 4,5% dentro da semana (classificação da indústria primária CITIC). Na segunda-feira (23), a reunião executiva do Conselho de Estado convocou a promoção do consumo e do investimento efetivo. Uma redução gradual de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns carros de passageiros.
Sector da segurança alimentar: 1) os preços dos suínos continuaram a subir e a capacidade de produção das porcas continuou a ser reduzida. 2) Alimentos: sob a influência do conflito ucraniano russo e do clima extremo, os preços são fáceis de subir, mas difíceis de cair. 1. Na semana passada, o ministro ucraniano da política agrícola e da alimentação disse que este ano a capacidade de produção de grãos da Ucrânia pode ser – 50% ano a ano. 2. De acordo com as informações divulgadas pela administração de alimentos e reservas da China, o preço mínimo de compra do trigo, arroz indica precoce, arroz indica médio e tardio e arroz japonica este ano será aumentado em 2 yuan, 2 yuan, 1 yuan e 1 yuan respectivamente em comparação com o ano anterior. 3. Atualmente, 20 países ao redor do mundo impuseram restrições à exportação de grãos e culturas importantes.
Setor de crescimento estável: em 20 de maio, o Banco Central da China cortou o LPR de cinco anos em 15bp, para 4,45%, e a resposta do mercado foi relativamente plana. Tanto o setor imobiliário quanto da construção subiram 0,8% na semana passada, com um pequeno aumento.
Depois que a situação epidêmica diminuiu, a situação em Xangai ainda era grave. 2) O desempenho da viagem do licor e do catering estão geralmente sob pressão. Em abril, as agências de restauração totalizaram 260,9 bilhões de yuans, um aumento anual de – 22,7%. O desempenho a curto prazo é difícil de alcançar uma forte inversão, e é dada mais atenção à catálise do lado político. 3) A província de Shandong e a província de Heilongjiang retomaram o turismo de equipe inter provincial e os negócios de “bilhete aéreo + hotel” a partir de 18 e 21 de maio, respectivamente.
Novo setor de consumo: 1) sob o controle selado da epidemia, isolamento domiciliar e congestionamento logístico restringem cenários de consumo Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) e as vendas do novo setor de consumo estão sob pressão. Em abril, a agência de cosméticos era de – 22,3% ano a ano, e a agência de jóias de ouro e prata foi de – 26,7% ano a ano. 2) Haverá uma “promoção 618” em um futuro próximo. A intensidade de desconto das marcas nacionais (30-50% de desconto) é maior do que a das marcas internacionais estrangeiras (4-60% de desconto), e o número de SKUs ativos aumentou em comparação com o mesmo período de 2021. Preste atenção à promoção do desempenho da marca de beleza.
Aumento e queda da placa: a placa de neutralização de carbono conduziu o aumento, enquanto a nova placa de consumo ficou para trás. Na semana passada (202205.16202205.22), a ordem de aumento foi neutralização de carbono energia e Recursos economia digital consumo tradicional Segurança Alimentar crescimento estável recuperação pós-epidemia novo consumo. Dentro do mês, o setor neutro em carbono liderou o aumento, superando o índice eólico em 7,8 pontos percentuais desde maio. Em termos de dimensão do ano, o setor de energia e recursos subiu o primeiro, superando o índice eólico em 19,8 pontos percentuais desde o início do ano.
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